【招商策略】政策发力，关注数据赋能 ——科技前沿及新产业观察周报

来源：招商策略研究

4月9日，国务院发布《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，将数据增列为生产要素，这是十九届四中全会后将数据增列为生产要素后的第一份纲领性政策文件；同时发改委制定“上云用数赋智”行动，提出进一步加快产业数字化转型。目前我国数字经济发展迅速，整体规模居世界第二，且仍有较大增长空间。两大文件体现了国家培育数字经济成为新经济增长引擎的决心，未来相关领域将迎来加速发展，建议投资者关注数字经济产业链的投资机会。

核心观点

【本周重点关注——政策发力，关注数据赋能】

4月9日国务院发布《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，将数据增列为生产要素，并提出培育发展数据要素市场，这是十九届四中全会后将数据增列为生产要素后的第一份纲领性政策文件，本质上是肯定数字经济在国民经济中的重要作用。同时，国家发展改革委、中央网信办联合印发《关于推进“上云用数赋智”行动 培育新经济发展实施方案》，提出进一步加快产业数字化转型。我国数字经济发展迅速，2018年数字经济规模已达31.29万亿元，占GDP的比重高达34.8%，位居世界第二。但是，我国数字经济占GDP比重与发达国家相比差距明显，仍有较大增长空间，尤其产业数字化是主要增长力。我们认为在经济转型升级背景下，两大文件释放出对数字经济的支持信号，建议投资者关注大数据、云计算以及物联网这三大重点领域投资机会。

【其他科技热点追踪】大数据：中共中央、国务院表示，将加快推动各地区各部门间数据共享交换，培育数字经济新产业、新业态和新模式。5G毫米波滤波器：安徽云塔科技联合中科大微电子学院发布其自主研制的5G毫米波滤波器，为中国厂商首次在5G毫米波（mmWave）频段研制成功该类微型化滤波器产品。无线充电：上海光机所强场激光物理实验室与同济大学电子与信息工程学院研究人员合作，提出基于全固态激光器谐振光束实现无线充电的新方案，实现2瓦电功率、2.6米无线能量传输。

【全球科技行业股指走势】全球主要股指方面，上周全球股指普涨，孟买SENSEX30指数以11.23%领涨，圣保罗IBOVESPA、德国DAX、富时100、俄罗斯RTS、法国CAC40、标普500指数涨幅也相对靠前，分别上涨6.43%、4.86%、4.66%、3.83%、3.70%、3.68%，主要原因在于海外疫情有所缓和，市场风险偏好有所上升。科技指数方面，美国科技行业普涨，涨幅继续下滑，标普500通信设备指数领涨；亚太地区科技指数表现回落，出现分化，A股市场普跌，台湾生技医疗指数以3.27%领涨。

【全球重点科技公司跟踪】中兴通讯：中国移动省际骨干传送网十三期新建工程集采结果正式公布，中兴通讯中标全球最大OTN商用网络。长江存储：长江存储宣布其128层QLC 3D NAND 闪存（型号：X2-6070）研发成功，并已在多家控制器厂商SSD等终端存储产品上通过验证。腾讯：腾讯云宣布成立“星星海实验室”，这是腾讯历史上首个硬件工程实验室，也是腾讯云面向产业互联网加速技术自研的重要战略。星星海实验室将聚焦于研发计算、存储、网络全线服务器硬件产品，研究新的服务器架构，前瞻性的服务器研究。

【科创板企业跟踪】截止到4月14日，本周共有1家新增科创板企业完成注册并公告发行安排。这里梳理了已注册企业的基本情况，供投资者参考。

【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。

目    录

01

科技前沿及新产业观察

1、本周重点跟踪关注：政策发力，关注数据赋能

事件：4月9日中共中央国务院发布《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，将数据增列为生产要素，并提出培育发展数据要素市场，使大数据成为推动经济高质量发展的新动能。与此同时，发改委与中央网信办制定了《关于推进“上云用数赋智”行动 培育新经济发展实施方案》，提出进一步加快产业数字化转型，培育新经济发展，助力构建现代化产业体系，实现经济高质量发展。两大文件体现了国家培育数字经济成为新的经济增长引擎的决心，未来相关领域将迎来加速发展，建议投资者关注数字经济产业链的投资机会。

（1）数字经济规模增长迅速，产业数字化是主引擎

根据中国信息通信研究院，数字经济是以数字化的知识和信息为关键生产要素，以数字技术创新为核心驱动力，以现代信息网络为重要载体，通过数字技术与实体经济深度融合，不断提高传统产业数字化、智能化水平的新型经济形态。数字经济可分为两大部分，数字产业化以及产业数字化，其中数字产业化指信息通信产业，包括电子信息制造业、电信业、软件和信息技术服务业、互联网四大行业；产业数字化指在传统行业中应用数字技术提升生产效率从而带来的产出增量。

我国数字经济发展迅速，处于世界前列，且仍有较大增长空间。根据信通院测算，2018年我国数字经济规模已达31.29万亿元，2002年至2018年我国数字经济规模年化增长率高达22.45%，占GDP的比重由10.30%大幅提升至34.8%。横向比较，我国数字经济规模仅次于美国，位居世界第二。不过我国数字经济规模占GDP比重与发达国家相比差距明显，远低于英美60%以上的水平，与日韩45%左右的水平也有差距，总量更仅相当于美国的38%，这说明未来我国数字经济规模仍将有巨大增长空间。

结构上看，产业数字化将是未来数字经济增长的主引擎。产业数字化在规模与增速上都显著高于数字产业化，2018年其占数字经济整体比重已达79.51%，这说明传统行业与数字技术融合，实现数字化转型将是未来数字经济的重要机遇。具体包括，在投入中挖掘数据要素的潜能、在生产过程中对业务管理进行数字化改造升级，以及在产品与服务模式上进行数字化创新。

（2）重点领域投资机会

两大文件释放出国家对数字经济的支持信号，在经济转型升级的迫切需求下相关政策将陆续推出，有望加速数字经济发展，我们建议投资者关注大数据、云计算以及物联网这三大重点领域。

大数据：数据是数字经济的基石，提升数据存储与分析能力是挖掘数据要素潜能的基础。十三五规划提出实施国家大数据战略，十九届四中全会首次将数据增列为生产要素，此次再提数据要素是大数据政策的延续与发展。未来政策面仍将为大数据产业发展提供坚实支持。2018年我国大数据产业规模达6200亿元，同比增速超30%。我们认为大数据在产业发展以及政务方面有着广阔应用空间，在政策共振下，将迎来加速发展。

云计算：云计算是产业数字化中生产数字化的核心要素，企业通过上云等数字化转型措施实现精细化管理提高管理效率成为大势所趋。2018年我国整体云计算市场规模达962.8亿元，增速39.2%，公有云市场规模达437亿元，年增长率高达65.2%；私有云市场规模达525亿元，年增长23.1%。根据中国通信研究院数据预测，到2022年，我国公有云市场规模将达到1731亿元，私有云市场将达到1172亿元。发改委此次推动“上云”行动不仅是应对疫情冲击的短期措施，而是旨在推动我国企业管理模式以及经济结果整体升级的长期政策。在政策支持下，云计算领域有望延续高速增长。

物联网：万物互联不仅能拓宽数字经济的范围，提供海量的数据资源，还是实现生产过程数字化的重要手段。伴随着低延时与大带宽优势的5G技术落地，智能家居、可穿戴设备、车联网等新兴领域应用将推动物联网进入快速发展期。中国是全球最大的物联网市场，占有22%的市场份额，而且仍处于高速增长期，2018年中国物联网业务收入同比增长约73%，伴随5G逐渐普及，将继续保持高位增长。

2、其他科技热点跟踪

1) 交运——交通运输部：统筹推进《国家综合立体交通网规划纲要(2021-2050年)》《“十四五”综合交通运输发展规划》等编制工作

4月9日，交通运输部部长李小鹏主持召开部务会暨部应对新冠肺炎疫情工作领导小组会议、联防联控机制会议、复工复产机制会议，提出统筹推进《国家综合立体交通网规划纲要(2021-2050年)》《“十四五”综合交通运输发展规划》等编制工作，积极推进交通强国试点工作和重大工程建设，筹备办好第二届联合国全球可持续交通大会。

2) 细胞疗法——以色列研究显示细胞疗法对新冠肺炎患者效果明显

当地媒体日前报道，以色列海法普鲁瑞斯特姆（Pluristem）医疗公司成功地用其开发的、基于胎盘PLX细胞的疗法医治6名高危新冠肺炎患者，让他们病情转好并生存下来。公司过去完成的动物实验显示，PLX细胞疗法对肺动脉高压症、肺纤维化、急性肾损伤和胃肠道损伤均有显著治疗作用。目前，公司计划申请开展治疗新型冠状病毒相关并发症的跨国临床试验。（科技日报）

3)被动元件——被动元件龙头国巨预计第二季继续涨价、村田最大MLCC工厂停工

国巨3月成功涨价，营收优于预期，且客户拉货需求稳定，也有利于与客户展开第二季长期合约的议价。在接下来的4-5月，预计国巨出货量将保持稳定，随着新的产品定价生效，价格将大幅上涨。凯基投顾认为，菲律宾、马来西亚和日本等地被动元件厂生产，受到越来越严格的检疫措施影响，将直接影响到被动元件的全球供应量，预期将有利于MLCC及晶片电阻第二季的定价。（台湾工商时报）

全球第一大MLCC厂、日本村田制作所日前发布公告称，集团于4月4日在旗下福井县内工厂武生事业所发现新型冠状病毒确诊案例，厂区因此从即日起停工至4月7日。村田福井县工厂是村田旗下最大的单一厂区，主要生产手机和电子产品用的高端MLCC，该工厂占其产能比重高达25%。（猎芯网）

4) 大数据——中共中央、国务院：推进政府数据开放共享，培育数字经济新产业、新业态和新模式

加快推动各地区各部门间数据共享交换，制定出台新一批数据共享责任清单。研究建立促进企业登记、交通运输、气象等公共数据开放和数据资源有效流动的制度规范。培育数字经济新产业、新业态和新模式，支持构建农业、工业、交通、教育、安防、城市管理、公共资源交易等领域规范化数据开发利用的场景。发挥行业协会商会作用，推动人工智能、可穿戴设备、车联网、物联网等领域数据采集标准化。

5)  5G毫米波滤波器——云塔科技推出中国首颗自主研制5G毫米波滤波器

安徽云塔科技近日联合中科大微电子学院发布了其自主研制的5G毫米波滤波器，这是中国厂商首次在5G毫米波（mmWave）频段研制成功该类微型化滤波器产品。

6) 健康医疗大数据——健康医疗大数据“国家队”在上海正式组建

由国家卫健委部署、中国移动牵头组建的联仁健康医疗大数据科技股份有限公司运营总部4月8日在上海张江人工智能岛正式揭牌。据介绍，这是中国国内第一个“央企领投，地方政府、金融机构与医疗信息化企业共同参与，以国资为主体并具备市场化机制”的健康医疗大数据产业集团。该公司由中国移动牵头组建，太平洋保险、济南国际医学中心产业发展有限公司、浦东投控科创基金、浪潮医疗、联影医疗等7家公司共同参与，实缴注册资本20亿元。（中新网）

7)  光子计算——曦智科技完成2600万美元A轮融资，成全球融资额最高的光子计算创业公司

光子计算硬件开发公司曦智科技今日宣布，已于近期完成2600万美元A轮融资。本轮融资由经纬中国和中金资本旗下中金硅谷基金领投，祥峰投资、中科创星、招商局创投等跟投，老股东百度风投和峰瑞资本持续加码。此次A轮融资使曦智科技的累计融资额达到3670万美元，成为了目前全球融资额最高的光子计算创业公司。

8) 新能源汽车——工信部：《新能源汽车产业发展规划（2021－2035年）》主要内容已达成共识，将推动尽快发布实施

4月7日，全国政协副主席万钢主持召开《新能源汽车产业发展规划（2021－2035年）》 咨询委员会会会议，工信部副部长辛国斌参会。辛国斌表示，当前我国新能源汽车产业正处于“爬坡过坎”的关键时期，叠加疫情及全球石油价格下跌影响，市场下行压力加大。下一步，工业和信息化部将进一步强化部门协同，完善支持政策，积极稳定和扩大新能源汽车消费，坚定不移推动产业持续健康发展。

9) 原料药——全球原料药陷“断供”担忧，疫情相关原料药出口或迎短暂爆发期

新冠肺炎疫情在全球范围内快速蔓延，对药品的生产供应链造成了较大冲击，部分国家反映原料药供应吃紧。业内人士认为，原料药企业复工复产率稳步提升，国内需求已基本满足，可望对接海外需求，疫情相关原料药出口或将迎来短暂爆发期。但需要注意的是，因非抗疫医疗需求暂缓，如果国外医药行业停摆时间较长，则会对中国原料药出口整体产生负面影响。（经参）

10) 无线充电——上海光机所等提出基于全固态激光器的谐振光束实现无线充电新方案

据中国科学院官网，上海光学精密机械研究所强场激光物理国家重点实验室与同济大学电子与信息工程学院研究人员合作，首次提出一种基于全固态激光器的谐振光束实现无线充电的新方案，实现2瓦电功率、2.6米无线能量传输。相关成果发表于《物理网杂志》。

*注：此处个股仅作列示，不代表个股投资建议，具体个股推荐请以招商各行业研究为准。

3、 上周重点科技热点回顾

4、 全球科技行业股指走势和公司动态

上周海外疫情有所缓和，全球风险偏好有所上升。4月8日，美联储公布会议纪要，维持零利率直至经济消化疫情冲击，美股涨幅略有扩大。4月9日，美联储推出2.3万亿美元救助计划，进行全面的信贷支持，对市场信心有所提振，政策支持下美股或已见底；4月9日，OPEC+未就原油减产达成协议，不及市场预期，油价跳水大跌；4月13日，OPEC+达成历史性减产协议，此次减产不及市场预期，油价并未应声上涨，疫情导致的需求疲软将使油价继续下挫。本周一，疫情持续放缓下，美股市场情绪逐步趋稳，三大股指涨跌不一。在疫情放缓影响下，上周全球股市普遍上涨。

主要股指涨幅情况：上周全球股指普涨，孟买SENSEX30指数领涨。具体来看，孟买SENSEX30指数以11.23%领涨，圣保罗IBOVESPA、德国DAX、富时100、俄罗斯RTS、法国CAC40、标普500指数涨幅也相对靠前，分别上涨6.43%、4.86%、4.66%、3.83%、3.70%、3.68%。

（1）美国疫情趋于稳定，科技板块普涨

上周美国疫情接近高峰，趋于稳定。本周一单日新增确诊26253例，新增病例数放缓，截止4月14日累计确诊数达588448例。疫情影响下的美国就业数据仍然较差，4月4日美国当周初次申请失业金人数为660.6万人，居于高位。周四美联储加强紧急应对措施，推出2.3万亿美元救助计划，覆盖范围广泛，称将继续使用所有可用手段直到美国经济开始从疫情伤害中全面复苏。美国疫情出现稳定迹象，本周风险偏好稳定改善。上周科技板块普涨，标普500通信设备指数领涨。

再看美国重点科技行业上周涨跌情况，上周美国科技行业普涨，但涨幅继续下滑，标普500通信设备指数领涨，涨幅为3.13%。此外，标普500医疗、纳斯达克生物技术、费城半导体、标普500信息技术、纳斯达克中国科技股指数分别上涨2.79%、2.40%、1.93%、1.88%、0.32%。

（2）亚太地区科技指数涨跌分化

上周亚太地区科技指数表现回落，出现分化，A股市场普跌。具体来看，台湾生技医疗指数以3.27%领涨；恒生资讯科技业、台湾半导体、台湾资讯科技指数上涨，涨幅分别为2.25%、1.69%、1.26%；半导体(申万)、电子元器件(中信)、通信(中信)、恒生电讯业指数下跌，跌幅分别为6.82%、3.60%、2.20%、0.27%。

（3）全球重点科技公司跟踪

02

科创板企业跟踪

截至2020年4月14日，本周新增1家科创板企业已完成注册并公告发行安排，这里梳理了已注册企业的基本情况，供投资者参考。

*注：此处个股仅作列示，不代表个股投资建议，具体个股推荐请以招商各行业研究为准。

以上1家科创板公司基本情况介绍：

1. 光云科技

公司是业内领先的电商SaaS企业，核心业务是基于电子商务平台为电商商家提供SaaS产品，在此基础上提供配套硬件、运营服务及CRM短信等增值产品及服务。主营业务是基于电子商务平台为电商商家提供SaaS产品，在此基础上提供配套硬件，运营服务及CRM短信等增值产品。公司主要产品及服务包括以超级店长，快递助手为代表的电商SaaS产品，以快麦电子面单打印机为主的配套硬件，以快麦电商为代表的运营服务及以营销目的为主的CRM短信等。公司在淘宝、天猫、1688、速卖通、京东、拼多多、饿了么、苏宁、蘑菇街、Lazada等各大电商平台上提供SaaS产品及增值服务，在行业内具有良好的口碑和品牌效应，旗下产品多次被评为阿里巴巴商家服务市场“金牌淘拍档”、京东京麦服务市场“金服务奖”、苏宁云台“宁聚合作奖”及阿里巴巴新零售“智慧商圈系统类”银牌合作伙伴。

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