【晨会纪要】策略丁文 银河证券晨会纪要—20181214

今日视点

1

军工

2017年国内新接船舶订单同比大幅增加，一般船舶制造周期为2年左右，因此2019年船舶制造企业业绩有望提升，建议关注中国动力、ST船舶、中国重工等船舶制造领域上市公司。

2

钢铁

下半年工地加速赶工导致钢材需求不断增加。根据兰格钢铁云商平台数据，自10月中下旬钢材的社会库存不断下降。我们认为，虽然社会库存在下降，但是目前钢产量保持高水平，所以总体市场供需状况基本平衡，故钢材社会库存下降不会对钢材价格产生巨大影响。目前的钢价已达到部分人的冬储预期价格水平，但考虑搭配反弹后价格，冬储应被谨慎对待。关于投资，我们看好宝钢股份（600019.SH），三钢闽光 (002110.SZ）及方大特钢(600507.SH)。

3

电子

5G频谱分配方案落地，建议关注PCB行业投资机会，推荐沪电股份（002463.SZ），建议关注深南电路（002916.SZ）。

4

农业

非洲猪瘟疫情持续蔓延，进入冬季高发期，疫情成为产能出清的关键因素。我们认为，此轮猪周期的猪价底部已经确认；随着产能去化的持续深入，至19年二季度期间或呈震荡行情，之后大概率出现猪周期上行行情。在行业复苏上行之前，正是配置该板块的最佳时点，我们建议进行板块性配置。在个股推荐方面，稳健标的建议关注牧原股份（002714）、温氏股份（300498），弹性标的建议关注天邦股份（002124）、正邦科技（002157）、天康生物（002100）。

12月金股组合

航天电器

(002025)

深信服

(300454)

广汽集团

(601238)

华域汽车

(600741)

海康威视

(002415)

沪电股份

(002463)

中国铁建

(601186)

中国中铁

(601390)

仁和药业

(000650)

美的集团

(000333)

12月现金牛组合

中国重汽

(000951)

苏宁环球

(000718)

重庆水务

(601158)

宝钢股份

(600019)

宁沪高速

(600377)

生益科技

(600183)

方大特钢

(600507)

新希望

(000876)

长江电力

(600900)

旗滨集团

(601636)

本报告摘自：2018年12月14日发布的晨会研究报告

责任编辑：丁文 执业证书编号：S0130511020004

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【周报精粹】银河研究 12.3-12.7

评级体系：

银河证券行业评级体系：推荐、谨慎推荐、中性、回避。

推荐：是指未来6－12个月，行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）超越交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报20%及以上。该评级由分析师给出。

谨慎推荐：行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）超越交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报。该评级由分析师给出。

中性：行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）与交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报相当。该评级由分析师给出。

回避：行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）低于交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报10%及以上。该评级由分析师给出。

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