瑞幸咖啡造假事件发酵 神州优车遭问询

　　瑞幸咖啡造假事件发酵，神州优车遭问询！北京宝沃股权转让疑点重重，公司实控人涉案风险亦成焦点！

　　来源：新三板论坛

　　原创 证券时报 钟恬 

　　随着瑞幸咖啡财务造假事件暴雷，其大股东陆正耀旗下的神州系公司也被推到风口浪尖，新三板标杆公司神州优车更是一天市值便蒸发75亿元。

　　随后，神州优车遭遇股转公司问询，其中北京宝沃股权转让事宜被深度问询，股转公司接连抛出十个问题，矛头指向当中是否存在利益输送；股转公司还关注到瑞幸事件发酵对神州优车的影响，询问事件是否会导致实际控制人涉诉及股权冻结，是否存在导致实际控制人变更的风险。

　　十问北京宝沃股权转让

　　“瑞幸咖啡财务造假事件波及范围很广，北京宝沃这次很可能也会被拖下水，受到较大的牵连。”著名经济学家宋清辉说。

　　随着瑞幸咖啡造假风波不断发酵，神州系公司风雨飘摇：4月3日，新三板挂牌的神州优车和港股上市的神州租车股价相继“闪崩”，两家公司市值蒸发合计超过百亿元。而神州优车在去年上半年轰轰烈烈收购的北京宝沃，被认为与神州租车、瑞幸咖啡有千丝万缕的关系。

　　在股转公司的问询函中，针对北京宝沃股权转让事宜总共有十个问题，是此次问询的重头戏。股转公司指出，北汽福田转让北京宝沃67%的产权交易中，公司为促成长盛兴业的收购，于2018年12月为北京宝沃向北汽福田的借款提供了24亿元担保。2019年1月，长盛兴业以39.7253亿元收购北京宝沃67%的股权，2019年3月公司以41.0911亿元收购长盛兴业持有的北京宝沃67%的股权。

　　就此，股转公司要求神州优车说明：收购北京宝沃的价格与长盛兴业前次收购相同的价格存在差异的依据，并说明短期内资产增值的具体原因；公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与长盛兴业及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员是否存在关联关系；公司与长盛兴业就北京宝沃股权转让存在一揽子计划，是否存在利益输送。

　　据公开资料显示，长盛兴业全名为长盛兴业（厦门）企业管理咨询公司，该公司主营企业管理咨询、社会经济咨询（不含金融业务咨询）、商务信息咨询等业务，公司成立于2018年12月3日，注册资本20亿元，法定代表人是王百因。有知情人士透露，王百因是陆正耀的同学，两人关系密切，是北大国发院研究生的同学，因此有人猜测这宗交易背后真正操盘的还是神州优车。

　　另一方面，股转公司还对神州优车对北京宝沃借款提供担保一事提出了6个问题，包括为北汽福田向北京宝沃的股东借款提供担保的原因，是否收取担保费用；北京宝沃2018年、2019年的财务状况、经营成果，对少数股东借款进行以资抵债的主要原因和合理性；北京宝沃用约40亿固定资产冲抵其应付北汽福田约40亿元债务后，公司就剩余本息承担担保责任的具体情况，等等。

　　4月1日，神州优车发布公告称，为了优化债务结构，公司控股子公司宝沃汽车拟就应付款项进行债务重组：宝沃汽车拟用40亿元固定资产（含在建工程）冲抵其应付北汽福田的约40亿元债务。

　　此外，根据媒体报道，北京宝沃、神州优车和王百因将在未来12个月内向北汽福田支付59.5亿元，股转公司要求神州优车说明其及北京宝沃是否涉及上述债务，如涉及，说明债务产生的具体原因，公司可能承担的债务数额、北京宝沃可能承担的债务数额。

　　对于股转公司上述具有针对性的系列问题，宋清辉认为，种种迹象表明，神州优车与长盛兴业就北京宝沃股权转让事宜存在利益输送的可能，具体尚待进一步观察。不过，也有业内人士认为，由于北京宝沃并非神州系完全控股的企业，瑞幸事件可能对其影响没有想象的那么大。

　　是否导致实控人变更

　　当然，关于瑞幸咖啡事件对公司产生的影响，也不可避免地成为股转公司关注的重点。

　　股转公司指出，近期公司董事长、总经理、实际控制人陆正耀担任董事长的瑞幸咖啡自查后发布公告称，公司2019年伪造约22亿元交易。因瑞幸咖啡的相关行为，陆正耀作为董事长可能面临涉诉风险。

　　股转公司要求公司说明：一，瑞幸咖啡的相关行为是否可能导致公司实际控制人存在涉诉及股权冻结风险，是否存在导致公司实际控制人变更的风险；二，瑞幸咖啡事件对公司可能产生的影响，及拟采取的风险控制措施。

　　值得一提的是，股转公司还关注到神州优车2017年的一项对外投资。2017年6月，神州优车使用自有资金人民币10亿元，认购福建优车投资合伙企业（有限合伙）的合伙份额，成为优车产业基金的有限合伙人（以下简称优车产业基金）。优车产业基金的普通合伙人暨执行事务合伙人为日照大钲股权投资基金中心（有限合伙）为瑞幸咖啡A轮、B轮领投方，投资金额为1.8亿美元。

　　对此，股转公司要求神州优车说明其认购的优车产业基金是否投资瑞平咖啡，若是，请说明优车产业基金投资瑞幸咖啡的金额及其占该基金规模的比例，以及优车产业基金的资金投向与披露的相关投向是否相符。

　　神州优车一向是新三板公司的头部企业，近年市值更是居于新三板“老大”宝座。今年1月9日，胡润研究院发布《2019胡润中国500强民营企业》，新三板公司有二家上榜，分别是神州优车和君实生物。其中，神州优车市值455亿元，排名第151位，排名领先于海澜集团、哔哩哔哩、富力地产等。

　　此次受瑞幸交易造假波及，神州系遭到了连环重创。

　　“瑞幸咖啡财务造假事发，也将同属神州系的神州租车的股价带崩，造成连环效效应。神州系未来的命运令人堪忧，随着瑞幸咖啡造假效应蔓延，信誉破产一定会连累神州系及其它中概股。”宋清辉说。 

　　4月6日，穆迪将神州租车的企业家族评级和高级无抵押评级从“B1”下调至“B2”，并将评级列入降级观察名单。神州优车持有神州租车29%的股份，是其第一大股东。

　　瑞幸咖啡于4月2日宣布对包括捏造交易在内的不当行为进行内部调查。穆迪表示，由于瑞幸咖啡和神州租车共享董事会主席一职，上述行动影响了神州租车高层在实施公司战略时可能面临的潜在挑战，也考虑了治理方面的担忧。穆迪表示，评估将集中于瑞幸咖啡的声明对神州租车声誉的影响，进而对公司获得资金和业务运营的影响。

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责任编辑：王帅