专题：2023年新浪财经315投资者保护论坛 余兴喜、杨东、李世涛、许峰等大咖出席
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3月14日， 由新浪财经主办的315投资者保护论坛召开，北京中银律师事务所合伙人李世涛出席论坛并发表主题演讲。他表示，众所周知，中介机构对企业信息披露的真实性、准确性、完整性作出审查和判断，直接关系到上市公司质量和资本市场生态。在全面注册制下，中介机构的“看门人”职责愈发突出，这既是机遇，更是挑战。
举例来说，除了业务范围和业务机会有所不同之外，本次注册制取消长久以来针对中介机构的连坐机制。在之前中介机构若存在部分项目被立案调查的情形，其提供服务的所有IPO、再融资等项目都会受到影响被中止审查，该规定在2022 年修订的《首次公开发行股票并上市管理办法（2022 修正）》第五十四条仍予以保留。
设立“连坐机制”初衷是提高中介机构违法违规成本，却存在伤及无辜的问题。这次全面注册制改革启动后，新发布的《首次公开发行股票注册管理办法》中已取消针对中介机构的“连坐机制”。在新规之下，仅几种特殊情形才会被中止上市审核程序或者发行注册程序。做出这样的调整既符合当下市场化要求，也有利于监管集中精力打击违法违规对象。对于中介机构来说，这样的改变无疑是积极的信号。
当然，取消连坐并不意味着完全松绑。相反，在注册制改革过程中，在提升业务水平和执业质量方面都对中介机构提出了更高的要求。在前端要求压实中介机构在各个环节、层面的责任，要求中介机构要承担好以信息披露为核心的审核责任，在日常工作中时刻扮演好“看门人”的角色。
《刑法》及《证券法》修订实施后，针对证券虚假陈述的惩罚力度也进一步加大，违法成本进一步提高。从实践效果来看，从注册制试点以来，以前市场上常见的“任性撤单”“带病闯关”等现象已得到有效遏制。
责任编辑：马婕
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