“双方沟通历时一年，从陌生到相互理解，从相互审视到相互信任，从条件对立到成为命运共同体，这次收购可以说是一个双向奔赴的过程。”
5月28日，在杭州举行的华铁应急（603300.SH）核心机构投资者调研活动上，针对此前公告的海南国资入主一事，海南控股方面负责人及华铁应急董事长胡丹锋从本次交易的初衷与历程，海南国资入主的思考与愿景出发，对华铁应急后续经营管理与海南国资赋能发展等市场关切的问题作出了回应。
引入国资，华铁应急有何考量？
“华铁应急的愿景目标是要做长期、对社会有重大贡献的事业，找一个长坡厚雪的赛道，让雪球越滚越大。”
交流会上，胡丹锋在讲述华铁应急“十年战略”时谈道，公司致力于成为全球领先的设备运营商，占据亚洲的主要市场。他表示，十年战略的落地执行，需要高效的运营能力、轻资产化运营模式以及数字化与区块链技术的应用，除此之外，股东的信用背景也至关重要。过去几年，引入国资背景的股东是华铁应急一直在探讨的问题，国企信用背景能够在股东结构层面向外传递出信心。
此前的5月21日，华铁应急发布公告称，控股股东胡丹锋及其一致行动人华铁恒升等3名股东与海控产投签署了股份转让协议，约定以7.258元/股的价格向海控产投协议转让2.75亿股，占上市公司14.01%的股份，总价款约为19.97亿元。上述协议转让完成后，海控产投将持有14.01%的股份，成为华铁应急的控股股东，海南省国资委将取得上市公司实际控制权。
为何选择海南控股？
对于选择海南控股的原因，胡丹锋表示，在完成华铁应急长期愿景目标的道路上，引入作为控股股东的国企最好能满足与华铁应急战略吻合、较高层级、充分授权与运营市场化等条件，以及能为华铁的国际化战略提供支撑及业务赋能。
“华铁应急的高空作业设备、建筑支护设备、地下维修维护工程技术等在基础设施建设及运维中不可或缺，海南控股作为海南省建设重要工程的落地单位，能够与华铁应急在多层面发挥协同效应。”胡丹锋表示。
据介绍，海南控股作为海南省重大战略投资平台，体系内有机场及临空产业、区域综合开发、商贸服务三大核心产业群。机场及临空产业板块方面，凤凰机场三期改扩建、博鳌机场三期扩建项目如期开工，美兰机场三期等项目前期正加快推进；区域综合开发板块方面，业务涵盖代管代建、地产开发、建筑工程、建材生产销售等全产业链业务，代管代建全省近百个项目，总投资额超290亿元。
在外界看来，设备租赁企业整体而言偏向资本密集型。国资入主，将为华铁应急在融资工作方面带来哪些赋能，成为市场关注的问题。
对此，海南控股相关负责人表示，海南控股对华铁应急的赋能体现在两方面，一是力争为华铁应急增加50亿元的授信额度，第二是重点推进华铁应急的轻资产发展模式，争取其轻资产合作规模能够突破100亿元。
值得一提的是，交易完成后，华铁应急还将启动迁址海南的工作，届时，华铁应急或将享受海南自贸港的制度和政策优势，节省运营成本，享受海南省支持产业发展奖补措施，进一步提升盈利能力。
海南控股目标“中国企业500强”
那么，决定与华铁应急“双向奔赴”的海南控股，看中了什么？
“海南控股之所以选择华铁应急，主要是源于华铁应急是一家优质的产业龙头上市公司，双方战略方向高度一致，资源优势互补，业务有效协同，可相互赋能，共赢发展。”海南控股相关负责人在交流会上表示。
据介绍，本次并购完成后，海南控股与华铁应急将从开拓国际市场、增强海南国资综合实力、提升海南上市公司的综合竞争力等方面，实现双方的共同发展。
目前，海南省正大力发展现代服务业，华铁应急从事的设备租赁行业属于生产性服务业，能有效弥补海南生产性服务业的短板，符合自贸港产业发展方向。
同时，根据国家对海南自贸港的战略定位，海南省正致力于构建“两个总部基地”——中国企业走向国际市场的总部基地、境外企业进入中国市场的总部基地。这一战略不仅可以推动国内企业的国际化发展，也有利于吸引全球或区域性总部企业进入中国市场。在拓展国际市场方面，华铁应急已在韩国开展业务，并在沙特、印尼等国家进行前期开拓工作。
“未来，华铁应急将以海南为国际化业务的总部基地，积极依托自贸港在跨境资金、税收、投资、数据安全有序流动等方面的政策优势，积极开拓国际市场，尤其是‘一带一路’共建国家的市场。”前述海南控股相关负责人表示。
此外，收购华铁应急也是海南国资增强综合竞争力、提升盈利能力的重要举措。前述海南控股相关负责人表示，海南国资看好设备租赁行业赛道及华铁应急在行业发展前景。
从设备租赁行业市场规模看，“买不如租”为未来趋势。2022年我国工程设备租赁市场规模近万亿，2022年较2017年增长了73.2%。从市场集中度看，据中国工程机械工业协会统计数据显示，中国前百强租赁商市场占比仅3%，对标美国市场，北美前三大租赁商占据32%的市场份额，国内机械租赁龙头市占率有较大提升空间。
对标国际市场来看，海外成熟的租赁市场已孕育出市值超3000亿元人民币的大型设备租赁企业，基于中国庞大的建筑服务市场，中国具备出现大型设备租赁企业的土壤。华铁应急在细分领域已经稳居全国第二，具有较高品牌知名度和影响力。
作为国内头部设备租赁综合服务商，华铁正应急积极扩张高空作业平台管理规模，从2019年的0.87万台快速增长至2023年的12万台以上，复合增长率高达92.66%，在全国已有逾290个仓储、运营中心，可覆盖400余个城市。2023年，华铁应急净利率约18%，毛利率约46%，优于行业平均水平。
海南控股相关负责人表示，此次并购完成后，可有效改善海南控股资产质量和盈利水平，优化财务报表表现，助力海南控股冲刺“中国企业500强”。
此外，在数字化管理能力愈发重要的当下，诸如华铁应急这类率先完成变革和迭代的工程机械租赁企业，将受益于数字化赋能，再上新台阶。数字经济产业，也是海南省的发展重点与战略性新兴产业，并购完成后，双方将深化协作，华铁应急有望深度参与海南省的数字产业建设。
“对设备的高效管理，是设备租赁行业的核心竞争力，华铁应急目前已经有十几万台设备在手，如果没有优秀的管理模式和先进的数字化管理能力作为支撑，很难统筹设备管理，经过反复调研和考察，我们认为华铁应急在数字化赋能上做得非常出色。”海南控股相关负责人表示。
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