电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数上涨1.79%，申万电子指数上涨6.69%，行业整体跑赢沪深300指数4.90百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第2位，PE(TTM)38.17倍。子板块本周涨跌：半导体(+11.92%)、电子化学品(+6.02%)、电子元器件(+4.55%)、消费电子(+4.43%)、光学光电子(+3.12%)、其他电子(+3.11%)。
电子板块观点：大尺寸LCD面板价格持续回暖，面板行业复苏趋势明确。根据WitsView2023年4月6日的最新数据，65寸QHD、55寸QHD和43寸FHD电视面板的价格均较3月下旬有所回升，分别上涨5.0%、3.4%和1.9%，自2月下旬触底以来已经连续5个星期上涨，大尺寸TV面板价格回暖趋势明确。IT面板（笔记本及显示器）价格自2022年11月触底后，已连续4个月维持稳定，基本探底企稳。我们认为当前面板正处于复苏阶段，后续随着国内LCD厂商的控产控价战略进一步推进，叠加我国消费逐渐复苏、近期下游消费电子品牌开始备货618和下半年新品等因素，面板的价格将会持续回暖，面板厂商的利润情况也将得到显著改善。
投资建议：1）半导体材料：我国半导体材料国产替代仍处初期，CMP材料、光掩膜和光刻胶等原材料仍具备较大替代空间，部分子板块景气度持续高企，长期配置价值凸显，关注安集科技、鼎龙股份等；2）功率半导体：随着新能源行业持续扩容，IGBT是新能源核心上游，将有望持续受益于海内外新能源的快速发展，关注斯达半导士兰微；3）面板行业：TV面板价格回暖趋势明确，行业库存逐步恢复至健康水平，TV面板价格有望在今年继续反弹，关注TCL科技、京东方A等；4）车规级MCU：受益汽车智能化和全球缺芯，关注兆易创新。
风险提示：（1）全球宏观经济波动风险；（2）下游终端需求不及预期风险；（3）新技术发展及商业化不及预期风险；(4)中美贸易摩擦风险；（5）国产替代不及预期风险
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
