行业走势：上周上证综指上涨0.22%，创业板指数上涨1.23%，公用事业与环保指数下跌0.2%。环保板块中，大气治理板块下跌2.41%，固废板块下跌0.83%，环境监测板块下跌0.48%，节能与能源清洁利用板块上涨1.07%，电力板块中，火电板块下跌1.14%，水电板块上涨1.5%，清洁能源发电板块下跌3.01%，地方电网板块下跌2.07%，燃气板块上涨2.71%；水务板块下跌1.7%。
本周要点：
内蒙率先依照新年度天然气合同调价，天然气价格传导机制有望稳步理顺：新年度天然气销售合同签订正陆续开启，据内蒙古发改委披露，中石油内蒙古分公司制定2023/24年天然气销售价格调整方案，2023年4月1日至2024年3月31日，居民用天然气门站价在基准门站价1.22元/方的基础上上浮15%；管制气（非居民）和非管制气（固定价格）价格分别较基准门站价上浮20%、80%；非管制气（浮动价格）价格根据当月JKM现货价格测算。为应对上游价格上浮影响，3月30日，内蒙古自治区发改委发布《关于调整居民和非居民用管道天然气销售价格的通知》，启动销售价格联动机制，其中居民用气终端销售价格上调比例超过15%，非居民端价格各地按照联动机制上调。例如，呼和浩特市的居民销售气价由2022/23年供暖季的2.12元/方上调至2.252元/方，实现居民端完全顺价。除地方层面政策外，据界面新闻披露，目前国家发改委正在制定国家层面的天然气上下游价格联动政策，下发文件向各地征求包括如何确定综合采购成本、如何科学设置启动条件、调价周期和调价幅度等意见。后续随着各省中石油新年度天然气销售合同的陆续落定，国家与地方层面天然气价格联动政策与调整方案的出台，我国天然气价格传导机制有望理顺，推荐国内城市燃气龙头与综合能源服务商【新奥股份】、河南省长输管网与城燃一体化的高分红标的【蓝天燃气】。
国家能源局新政推动电力系统数字化与智能化转型：国家能源局印发《关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》，其中提到，以数字化智能化电网支撑新型电力系统建设，推动实体电网数字呈现、仿真和决策，探索人工智能及数字孪生在电网智能辅助决策和调控方面的应用，提升电力系统多能互补联合调度智能化水平，推进基于数据驱动的电网暂态稳定智能评估与预警，提高电网仿真分析能力，支撑电网安全稳定运行；发展电碳计量与核算监测体系，推动电力市场和碳市场数据交互耦合，支撑能源行业碳足迹监测与分析。能源局此次政策有望进一步推动电网系统的数字化、智能化转型，推荐二氧化碳在线监测龙头【雪迪龙】，建议关注新能源发电功率预测龙头【国能日新】、能源互联网平台企业【朗新科技】。
市场信息跟踪：
1）碳市场跟踪：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量79.67万吨，总成交额3999.38万元。挂牌协议交易周成交量2.07万吨，周成交额116.35万元，最高成交价56.7元/吨，最低成交价56元/吨，本周五收盘价为56元/吨，与上周五收盘价持平。大宗协议交易周成交量77.6万吨，周成交额3883.02万元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.33亿吨，累计成交额106.62亿元。
2）天然气价格跟踪：根据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG出厂成交周均价为4597.26元/吨，环比下跌137.31元/吨，跌幅2.9%。其中，接收站出厂周均价5338.14元/吨，环比上周下跌172.79元/吨，跌幅3.14%；工厂出厂周均价为4445.75元/吨，环比上周下跌132.3元/吨，跌幅2.89%。
3）煤炭价格跟踪：根据中国煤炭资源网数据，3月31日，秦皇岛5500动力混煤平仓含税价为1075元/吨，周环比下跌20元/吨，跌幅1.83%；山西大同南郊5500动力煤车板含税价为933元/吨，周环比下降24元/吨，跌幅2.51%；CCI进口4700为860.32元/吨，周环比下降10.41元/吨，跌幅1.2%；防城港5500动力煤（印尼）库提含税价为1150元/吨，周环比下降11元/吨，跌幅0.95%。
投资组合：
【新奥股份】+【中国广核】+【赛恩斯】+【美埃科技】+【蓝天燃气】+【大地海洋】+【雪迪龙】
风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险，补贴下降风险，产品价格下降风险
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