往昔商誉巨雷股，搭乘鸿蒙概念，一周涨135%，一月涨4倍|净利润_新浪财经

原标题：往昔商誉巨雷股，搭乘鸿蒙概念，一周涨135%，一月涨4倍来源：素镜科技

　　6月9日晚，据媒体报道，华为HarmonyOS升级用户已经突破1000万户。受利好消息影响，6月10日，A股鸿蒙概念指数大涨。数据显示，华为鸿蒙概念指数涨8.38%，润和软件、科蓝软件、九联科技、万兴科技等8家华为鸿蒙概念公司股价涨停。

　　被称为“鸿蒙概念第一股”的润和软件，自五月第一个交易日（5月6日）开盘以来27个交易日内，股价从9.56元上涨至42.24元，累计涨幅近4倍，接连刷新历史记录。

　　公开资料显示，润和软件成立于2006年，官网介称是中国领先的产品与解决方案提供商、平台运营商。公司主营业务横跨金融科技、物联网两大领域，以国产化、数字化为核心。公司称，其一直致力于向国内外客户提供从芯片、硬件、底层软件到应用平台的综合解决方案与优质科技服务，与多个行业的头部客户建立了密切的战略伙伴关系。2012年7月18日创业板上市，每股发行价20.39元。

　　润和软件财报显示，近五年来其净利润波动较大。2016年润和软件的净利润3.04元，同比增长55.93%；2017年净利润为2.49亿元，同比下降17.84%。2018年其净利润再次走好，同比增长26.05%，但2019年同比则暴跌-670.72%，2020年又同比暴涨109.31%。2021年一季度，其营收6.62亿元，同比增长28.96%；净利润2707.28万元，同比大增161.72%。

　　诡异的历年财务表现

　　从下图可见，润和软件历史2013年-2017年财报辨伪处于“极高风险”预警，而近五年中经营状况从2018年前“良好”水平，2019年突然跌入“极高风险”，2020年又恢复，净利率从2018年以前15%，2019年直接跌至惊人的-84.9%，2020年又恢复至6.8%，可谓玩的就是惊心肉跳。其中诡异何在？

财报辨伪：2013-2017年埋雷

　　从下图2015财报辨伪明细报告中可见，2013年-2015年期间，企业商誉表现极其异常，达到“极高++”预警等级，说明其中造假信号极其高。除此外，企业应收账款/收入造假信号同样“极高+”异常。

回溯历史年报及舆情，造假信号得以印证：

　　2015年9月，润和软件以发行股份及支付现金方式购买宁波宏创持有的北京联创智融信息技术有限公司100%股权，还当时交易各方签订了补偿协议，宁波宏创及其实际控制人周帮建共同承诺联创智融截至2018年12月31日经审计的应收账款余额在2019年应收回不低于70%。然而到了约定日期，相关应收账款的收回率为34.94%，且宁波宏创和周帮建拒绝履行协议中补偿约定。

　　2014年4月，润和软件以7.2亿购买捷科智诚100%股权，增值率超过了10倍，形成商誉6.56亿；2015年4月，润和软件以21.98亿并购联创智融，增值率高达1012.08%，并购产生商誉18.94亿。

　　2019年经营暴跌背后，计提减值抹历史劣迹：

　　从下图2019年财报辨伪明细报告可见，企业2019年做了大手笔减值，净利润大跌由此引起。查年报可知，当年总计减值18.27亿，所以净利润顿时降至-84.9%。

　　2019年，润和软件因子公司联创智融应收账款回收未达预期，进行了一次大手笔减值计提，对联创智融计提商誉减值15.73亿，直接造成当年公司净利润亏损近18亿元。

　　潜在风险未解除

　　经过2019年的“大爆炸”，企业的历史包袱确实减轻不少，商誉、应收账款等大幅下降，但企业的潜在风险仍不容小觑：

　　1、公司一季报中披露的商誉仍有9.77亿元，需进一步尽调大幅缩水后的该部分资产价值是否真实。

　　2、股东大幅减持。

　　5月13日，润和软件股东南京国资混改基金有限公司通过大宗交易减持公司股份800万股，占公司总股本比例1.03%。减持后，不再是润和软件持股5%以上股东。

　　5月24日，服务贸易创新发展引导基金(有限合伙)通过深圳证券交易所大宗交易系统减持润和软件股份100.4万股，变动比例.13%。减持后，不再是润和软件持股5%以上股东。5月28日，上海云鑫创业投资有限公司也减持成为润和软件持股不超过5%的股东。并且，上述三家公司均不排除未来12个月内继续减持润和软件股份。更有甚至，5月27日，焦点科技清仓了润和软件的452.40万股。

　　5月28日，一致行动人姚宁将股权转让给周红卫，实控人由要宁和周红卫变更为周红卫。

　　3、股权极分散，不利于企业管理。