机构评级变动：天坛生物等4家被上调 华域汽车股价未来一年有望涨31%

原标题：机构评级变动：天坛生物等4家被上调 华域汽车股价未来一年有望涨31% 来源：东方财富研究中心

　　8月23日，天坛生物、中炬高新、冀东水泥和宝丰能源股票评级被机构调高。与此同时，华域汽车、景嘉微等18家被首次覆盖。

　　天坛生物等4家被上调

　　近日，天坛生物发布了2019年中期报告。报告显示，2019 年上半年实现收入15.6 亿，同比增长 27.87%，归母净利润2.94 亿，同比增长 22.21%。

　　中信建投证券点评称，天坛生物是血制品行业目前规划产能最为明确的公司，考虑到成都永安基地2021年上半年投产，以及即将建设的云南滇中基地，该公司未来 3-5 年有望达到 3500-4000 吨血浆处理能力，赶上国际一线血制品公司规模；同时采浆能力稳步增长，在新设浆站获批上充分依托国药集团优势，长期增长前景在血制品行业同类公司中最为确定。

　　当前天坛生物吨浆收入、利润及市值均显著低于行业可比公司，预计成都永安和云南基地建成后，血制品品种增加、生产工艺提升将带来显著业绩弹性。我们维持 2019-2021 年盈利预测分别为 6.21、7.48 和 9.46 亿元，同比增长 21.9%、 20.5%和 26.4%，当前股价对应 2019-2021 分别为 39、33 和 26 倍 PE，维持增持评级，建议投资者积极配置。

　　对于中炬高新，华金证券认为继续看好宝能入驻后带来的民营体制的活力，增强公司的控费增效能力和落实激励措施，预测中炬高新2019 年至 2021 年每股收益分别为 0.95、1.19 和

　　1.61 元。净资产收益率分别为 18.4%、 19.9% 和 22.6%，给予买入-B 建议。

　　此外，冀东水泥和宝丰能源的股票评级均被上调至“买入”。东北证券研报提到，冀东水泥今年上半年毛利率为 37.37%，同比提升 2.24pct。费用率方面，该公司上半年费用率同比下降 7.79pct 至 19.59%，控费增效效果明显，费用率大幅降低。销售/ 管理/ 财务费用率分别为3.68%/ 11.91%/ 3.99%，分别同比变动 0.37pct/ -4.79pct/ -3.38pct。预计2019-2021 年 EPS 分别为 2.30、2.90、3.28 元，对应 PE 分别为 7X、6X、5X。给予“买入”评级。

　　根据宝丰能源近期发布的2019年中报，公司上半年实现营收 65.20 亿元(+9.72%)，归母净利润 18.89 亿元(+38.14%)，扣非归母净利润 17.89 亿元(+17.10%)。国信证券点评称，上半年宝丰能源主要采购商品的价格明显下降，考虑到公司 IPO 募资成功后，主动减少有息负债 40.14 亿元，节省利息 2.5 亿元以上。使用新型催化剂提高烯烃转化率，预计下半年至少降低生产成本 4000 万元。另外，鉴于该公司煤制烯烃二期项目即将全线投产，预计 2019-2021 年归母净利润 42.5/60.2/69.9亿元，同比 15/42/16%，摊薄 EPS=0.58/0.82/0.95 元，对应 PE=17.6/12.4/10.7，公司成本优势明显，分红凸显长期投资价值，上调至“买入”评级。

　　华域汽车等18家被首次覆盖

　　华域汽车公布的2019年中报显示，上半年，公司实现收入 705 亿元，同比下滑 13.55%，

　　归母净利润 14.5 亿元，同比下滑 29.53%，扣非净利润为 28.08 亿元，同比下滑 15.88%。2Q19 归母净利润 7.6 亿元，扣非净利润 3.3 亿元。

　　华创证券点评称，在行业下行压力下，华域汽车表现出极强的韧性。而公司在新能源、智能

　　驾驶等新趋势方向，产品储备丰富，长期成长确定性较强。预计该公司 2019~2021年净利润为 70.2、75.2、83.5 亿元。当前汽车零部件板块估值中枢对应 20 年11倍，考虑到公司业绩确定性较高，高股息低估值，给予公司2020年12~13倍 PE，对应目标价区间 28~31 元，首次覆盖，给予“强推”评级。

　　截至发稿，华域汽车股价跌1.05%，报23.58元。若按28-31 元的目标价区间计算，该股到2020年还有约19%-31%的上行空间。

　　以下为8月23日被机构首次覆盖的上市公司名单：

（文章来源：东方财富研究中心）