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来源：证券时报
证券时报记者 郭洁 张智博
2月以来，在市场行业、风格轮动加快的背景下，沪指小幅上涨0.74%，深证成指下跌1.81%，创业板指下跌5.88%。A股市场全月成交17.91万亿元，较1月增加5.32万亿元。北上资金2月合计净买入92.58亿元。
分行业来看，申万31个行业中有22个行业2月涨跌幅录得正值，在AIGC（利用人工智能技术自动生成内容的生产方式）等概念的热度催化下，通信、轻工制造、计算机行业表现突出，行业指数单月上涨幅度均超5%。
证券时报·数据宝梳理近10年的A股数据发现，2月份上涨概率居前的行业主要有农林牧渔、纺织服饰、环保、电子、计算机、通信等行业，上涨概率均超80%。从今年的行情表现来看也是如此，这些行业中绝大多数行业在2月均收获亮眼的涨幅，通信和计算机行业分别上涨8.59%和5.69%。
过去10年的历史数据显示，全年12个月份中，上证指数在3月的上涨概率较低，仅为40%；上涨概率居前的行业主要有医药生物、美容护理、环保、建筑材料和社会服务，上涨概率均超70%，平均上涨幅度均超3%。
3月券商“金股组合”出炉
3月行情即将开启。截至昨日收盘，市场上已有17家券商发布3月月度策略及金股组合。基于此，数据宝梳理出获两家及以上券商共同推荐的“金股组合”，供读者参考。
从个股来看，券商看好各赛道龙头表现。中国移动、牧原股份、长城汽车、科大讯飞热度并列榜首，均进入3家券商金股名单。上述4股分别为通信、生猪养殖、汽车和NLP（自然语言处理）行业龙头；从行业来看，券商“金股组合”以大消费、大金融概念居多，三七互娱、宋城演艺、平安银行、中国太保等个股纷纷上榜。
粤开证券金股之一是中国移动。其表示，AI（人工智能）和数字经济的发展带动算力需求持续增长。随着西部加快算力中心建设与布局，IDC（互联网数据中心）行业有望被带动景气修复。公司构建基于5G+算力网络+智慧中台的信息服务体系，成效显著，业绩维持良好发展态势。
首创证券认为牧原股份基本面表现稳健。公司生猪出栏量预计今年7500万头左右，同比增长20%以上，有望持续较快增长；养殖成本全行业最低，有效抵御价格周期波动，未来长期成长价值显著。
东吴证券看好长城汽车。其认为，在混动市场需求旺盛以及技术突破和渠道变革引发新一轮产品周期带来销量增量下，公司股价有望迎来催化。
科大讯飞获得长江证券推荐。公司在大模型领域技术储备完善，推动大模型技术在个性化学习、虚拟人等领域应用加速落地。
2023年以来，券商“金股组合”实现普涨，16股平均涨幅高达14.54%，远超同期大盘表现。科大讯飞累计涨幅居首，高达47.24%；建设机械上涨30.04%；另有恺英网络（维权）、三七互娱等股涨逾20%。
业绩上，以2022年度业绩快报数据或预告区间中值计算，牧原股份、恺英网络、苏试试验拿下净利润增速三甲，增速依次为88.31%、78.59%、40%，表现均符合机构一致预期。此外，同为养猪大户的温氏股份实现扭亏为盈，科大讯飞、宋城演艺两股业绩预减。
券商“金股组合”中大部分个股获多家机构关注。数据宝统计，泸州老窖、牧原股份和三七互娱关注度居前，参评机构依次有42家、36家、34家。财通证券表示，泸州老窖在股权激励考核期间，预计一季报兑现积极。此外，3月起五粮液、泸州老窖共同进入去库挺价阶段，高端酒批价有望走强，国窖动销弹性或将显现。
机构看好经济复苏主线
同时，多家券商在金股报告中表示对于3月市场的看好。多数机构表示，市场主线将回归景气，可聚焦于一季报预期景气验证题材。
兴业证券认为，市场在经历了岁末年初的景气失效后，二季度随着财报业绩披露，经济复苏前景更加清晰，市场有望重新回到景气驱动之中。
短期来看，阶段性市场回归存量博弈环境，板块轮动加速，建议结合业绩改善幅度、预期兑现程度和拥挤度三大维度，掘金低位补涨机会；中期来看，主线回归景气、兼顾估值弹性，关注“强者恒强”（风电、光伏、储能、军工、汽车零部件）与困境反转（信创、创新药、半导体、消费电子、5G）两个方向。
风格方面，2月中小盘风格明显占优，进入3月后，由于风险因素和经济复苏预期交织，政策驱动和业绩改善并行，风格将会阶段性回归均衡。今年在新产业趋势挖掘增长前景明确的中小成长标的的主要思路不会发生变化。
银河证券认为，3月市场表现仍可期。投资策略应当聚焦受益于经济复苏回升主题+一季报预期景气验证题材及个股。建议战略性布局大消费、地产产业链、科技等板块里的价值股。
开源证券认为，今年上半年国内经济或维持弱复苏，结构上来看或存在较大的差异性。预计今年第一季度出口环比有望改善，或有可能实现超预期；制造业复苏或维持一枝独秀，有望带动国内经济复苏。在基本面、流动性、风险偏好及估值底部向上的逻辑下，继续看多A股，并看好中小盘成长或仍将是市场主线风格。
责任编辑：吕成飞
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