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原标题：4000点要来了？又有百亿级爆款基金卖炸了！外资扫货468亿，锂电池板块狂嗨，有人恐高，有人在踏空！
来源：21金融圈
A股强劲反弹，大涨逻辑是什么？有人恐高，有人踏空，基金经理如何操作？
图/图虫
在市场猝不及防之时，A股启动了一波2月大跌以来最强劲的反弹。
4000点真要来了？黄燕铭34字打油诗火爆全网！
外资一周扫货468亿
本周以来（5月24日-28日），上证指数、深证成指、创业板指连续上涨，累计涨幅皆超过3%。
大盘已经出现连续上攻，特别是“牛市旗手”、“行情风向标”的券商股表现非常突出，这意味着市场信心在回暖。
尤其是这一波大盘突然性的放量上攻和突破，点燃了大家对牛市的希望。
5月27日晚间，国泰君安研究所所长黄燕铭的34字打油诗火爆全网！黄燕铭在社交媒体再次强调大盘将挑战4000点：
横盘不长久
挑战四千点
券商股打头阵
中盘蓝筹领涨
大盘蓝筹跟随
小妖票没大戏
外资方面，本周五个交易日累计扫货468亿。并且已经是连续六周净买入。
如此行情，投资人开始陷入纠结，一方面“恐高”担心短期回调，另一方面又担心“踏空”。
牛市回来了？ 又一爆款基金火了！
半天爆卖400亿，东方红提前终止认购
熟悉的配方，熟悉的味道，久违的爆款基金再次重现！
这是由东方红4号-积极成长集合资产管理计划转型而来的混合基金，B类份额5月28日起开放申购。截至发稿，渠道反馈认购超过400亿，刷新了春节以来的公募基金单日募集金额记录。
今天午后1点左右，东方红资管再次发布比例配售公告，决定东方红启恒三年B类份额新增规模上限为150亿元人民币，由于基金当日新增规模已超过 150亿元，将对 5月28日的申购申请采用“比例确认”的方式给予部分确认，未确认部分的申购款项将根据业务规则退还给投资者。
在A股市场一直都传说着一个爆款基金的“魔咒”：但凡市场上出现了单日销售过百亿的基金，牛市行情就见顶了。
这次是见顶，还是“牛回头”呢？
板块轮动强烈 锂电池上演涨停潮
市场继续轮动，今天轮动到锂电池概念股掀起涨停潮。
A股市场锂电池板块掀涨停潮，容百科技（涨20%）、天际股份、多氟多涨停，恩捷股份、天赐材料、璞泰来等盘中均触及涨停，宁德时代一度暴力拉升涨近10%，逼近万亿市值。
消息面上，5月27日，美国参议院财政委员会提出推动电动汽车、清洁能源税收抵免的提案，其中关于电动汽车方面，力度大超预期：
1）取消了之前的车企累计销量20万辆后，需要在一年内退坡的限制。
2）直到电动车占当年汽车总销量的50%后，退税补贴才会逐步退坡。
3）单车补贴金额上限由7500美元上修至12500美元（在美国组装生产的电动车才有补贴）。
前天是可降解塑料概念爆发，昨天切换到半导体产业链爆发，但这两个强势板块在次日都迎来了分化调整。
另一方面，以医美、白酒、食品为代表的消费板块，以券商、军工、半导体为代表的超跌板块，以碳中和、锂电为代表的题材板块被资金介入很深，反复活跃或是大概率。
总之，市场风格现在仍然处于未达成共识阶段，板块轮动加速，不适合盲目追热点。
海通证券表示，短期市场的热点可能会围绕着人民币升值和风险偏好提升两条主线，中长期来看，市场的核心逻辑会依然围绕成长性强、业绩增速高和长期赛道向好的机构抱团股进行展开，例如消费、医疗和科技，只不过具体的标的会从去年的一线龙头变为今年的二线龙头。
10位基金经理坦露调仓秘密
这一轮的上涨行情中，接受21金融圈记者采访的基金经理们大多表示，加仓或调仓了，部分已是满仓。
21金融圈记者采访的10位公私募基金经理却是另一番情景：他们几乎是不约而同的加仓或调仓，不过操作方向有所差异。
在这一波行情中，基金经理们究竟是怎么操作的，后市他们担心什么？
最近A股这一波气势如虹的上涨，带动了基金普遍上涨，让前期业绩遭遇大幅回调的基金经理们松了一回气。
对于近期A股大涨，
私募排排网基金经理胡泊认为，“市场震荡整理已经超过3个月的时间，所以近期的上涨，更多是市场充分调整之后，市场做多热情积累带来的反弹需求，同时叠加人民币升值也推动了海外资金持续流入中国资本市场，从而导致市场行情爆发。”
华辉创富投资总经理袁华明指出，近期市场上攻原因首先是投资者情绪正在持续改善。随着春节后市场调整释放了高估品种的风险，中国经济的韧劲表现、对于国内流动性收紧担忧的弱化，以及全球经济复苏态势，使得春节后偏紧的投资者情绪出现了持续改善，带动了A股市场的连续上行表现。
而人民币汇率连续上涨对A股市场的提振作用，是基金经理们都特别重视的背景。
4月以来，人民币汇率上演了一波上涨行情，5月26日人民币对美元汇率中间价报6.4099，5月27日汇率再突破涨至6.3798元，创近3年来新高。
上德谷投资董事长赵立松分析，市场现在普遍有一种预期，人民币将出现一定量，甚至是趋势性的升值。
赵立松指出，在这种背景下会出现两种现象：一是国际套利资金将逐步涌入中国境内，二是有通过人民币升值抑制通胀持续蔓延的压力。而在这两种现象下，市场认为，资本市场将有一定的上涨，而这个上涨是建立在加息的压力和货币持续收紧的压力减缓基础之上。
龙赢富泽资产总经理童第轶表示，“指数突破了近期平台位，我认为这是由于人民币汇率的放开预期，导致人民币资产在全球金融市场中价值洼地的地位由此突显，外资加大了抢筹力度，A股流动性和估值溢价再次提升。”
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，本周北上资金已大量流入A股抄底优质股票。
“在周二市场大涨的时候，北上资金当日净流入超过210多亿，创出历史最大单日流量。而目前北上资金已经是连续六周净买入，这说明A股的优质股票已经吸引到了外资的关注。外资流入一方面是受到最近好股票已经调整到位的吸引，另一方面就是人民币升值。”杨德龙说。
“这一波上涨是逼空式上涨，所以此时一般来说基金经理都是加仓的。”前海开源首席经济学家杨德龙说。
泉泓私募基金总经理李科杰表示，往常5月大多是“五穷”，可没想到，大盘突然性地上攻，并且是放量突破式的地上攻。
“我认为，周二A股的一根大阳线，是上攻的重要信号：一方面交易量重上万亿元；点也突破3500点；尤其是北上资金超200亿元净流入，这不是小打小闹了。”
有人加仓，有人谨慎
图：视觉中国
“现在仓位太轻已经不合适，要加仓。这一波行情，应该是‘有所作为’的。”李科杰说。
“当然，如果满仓了，持股待涨是可以的；涨的太猛太急时，稍微减轻一下仓位，也是可以的。”李科杰说。
玄甲金融CEO林佳义说：“我们专注于自下而上的基本面研究，不太关注宏观变化，更关注标的性价比。在过去一周的持续杀跌中我们持续提升仓位，从50%提升到80%以上。积极参与本轮熊市中的反弹。”
“目前我们依旧明确看好市场中高性价比标的，比如港股被错杀到三折的三生制药，受疫情影响到未来两年高景气的机场航空如白云机场，传统龙头数字化升级如格力电器，大华股份等。”林佳义说。
龙赢富泽资产总经理童第轶表示，“在行情向好的情况下，我适当提升了仓位，持有估值合理的白马股作为主要方向。同时深挖全球通胀逻辑，寻找由此有益的板块和行业作为中期投资主线。”
上德谷投资董事长赵立松表示，“我们觉得人民币升值这种趋势会得到进一步的加强，所以我们也逐步提升了仓位，现在仓位在六成到七成。”
对于后市投资，赵立松表示，“第一，大宗商品我们基本上是回避的；第二，前期的一些高科技个股和调整充分的高科技个股，以及人民币升值带来投资机会的个股，比如航空、造纸、石油这一类资产将得到市场的追捧，所以我们建议投资者，以及我们的客户多关注这些方向的个股。”
北京格雷资产总经理张可兴表示，“我目前的仓位不低，在七成以上。”
“说实话，我们对于很多老的基金，因为净值处在一个高位，本身有比较高的安全垫，我们在这次的调整的过程当中并没有减仓，只是在市场下跌的之后，对于一些业绩确定性不高，不是很优秀的股票，做一个优化和调整，就是把股票仓位放到更确定和业绩有支撑的个股上，这是我们在这次调整当中的一个操作。”张可兴说。
“当然对于一些刚发行的基金——我们今年发了将近10只基金，我们还是把风险放在第一位，不会一上来就保持一个非常高的仓位，还是慢慢地建仓。”张可兴说。
张可兴表示，“我觉得未来整个市场还是一个分化的走势，还会延续过去优质企业或者核心资产的行情，未来无论是港股，A股都有机会，而我们特别看好港股的机会，尤其是新经济，其中以互联网龙头为主的行业和公司。同时，我们还有一部分持仓A股的消费股，主要是一些估值合理、未来有业绩支撑的个股。”
张可兴建议投资人，市场经过调整后，对一些未来有业绩的优质股票不能空仓，但是预期也不能太高，要在合理的预期下精选优质个股，相信在未来的三五年会获得非常不错的收益率。
据记者了解目前有的投资机构甚至已是满仓操作。
那么，A股大涨中加仓的基金经理们，接下来会怎么办？
私募排排网基金经理胡泊表示，“目前来看，板块方面也出现了一定的轮动，科技、医药、消费都有一个轮动的表现，热点也能够持续，我们仍然看好未来A股市场的上升空间。”
不过，有投资人看得更远，认为应该谨慎。
玄甲金融CEO林佳义认为：“最近市场行情为超跌后再度迎来流动性缓和背景下的反弹窗口。此时，经济复苏不如预期，利率目前维持低位，短期窗口还可以。漂亮资产杀跌到这个位置，导致市场整体反弹。”
但林佳义指出，再接下来，市场可能反转，“利率提升，信贷进一步收缩，会重新杀估值。”
大道兴业投资基金经理黄华艳也指出，“大盘要么这个位置挑战新高，要么下跌，拐点到来。此时我们仓位保持7成，未来会择机减持。”
来源丨 21金融圈综合，部分内容来自21世纪经济报道（记者：庞华玮；编辑：李新江）
责任编辑：张书瑗
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