逆风翻盘后反弹延续 A股的拐点来了吗？

　　逆风翻盘后反弹延续，A股的拐点来了吗？

　　原创： 孙越 

　　券商股搭台、白马股唱戏……继昨日走出独立行情，今日A股又一鼓作气，早盘低开后冲高盘整，三大股指纷纷收红。

　　A股近期的逆转给多头打了一针强心剂，对市场“拐点”的期盼也逐渐强烈，未来A股还有多少上涨可以期待？

　　机构认为，A股的韧性首先在于估值，市场成交量虽未进一步扩大，但估值仍处于低位，继续下行的空间不大。

　　此外，外资流入趋势不变，政策面也在释放利好，引导增量资金入市意图明显。总体而言，当前机会大于风险，把握景气趋势，“金秋行情”可期。

　　“喝酒吃药”行情再现

　　本周外盘表现颓靡，A股近两日走势明显强于预期，一扫此前弱势格局。

　　截至目前，本周美股三大股指均累计下跌逾2%。今日A股三大指数则纷纷收红，沪指周线收出小阳线。

　　盘面上来看，“喝酒吃药”行情再现，食品饮料板块中，青岛啤酒涨停，重庆啤酒、海天味业等涨逾5%；医疗生物也涨幅居前，戴维医疗、易明医药涨停。

　　市场人士分析，食品饮料、医药生物板块的防御属性比较强，且业绩相对比较稳定。当市场风险偏好弱，不确定性强的时候，资金往往喜欢涌向这些板块。

　　今年上半年消费白马股曾大幅上涨，估值溢价曾经引发了投资者担忧。7月，消费经历了较大跌幅，食品饮料板块整体下跌2.44%，其中，乳制品下跌5.91%，啤酒下跌2.08%。

　　但是本周来看，蓝筹白马的走势却有升温迹象。

　　特别是贵州茅台，今天再度刷新最高股价，盘中最高上探至1075.58元。不少卖方机构都大幅调高了茅台未来的预期股价。中信证券上调茅台的目标价至1200元。桃李面包今日也刷新最高股价，上探至48元。

　　机构投资者抱团买入，是推动消费白马的股价市值不断上涨的原因之一。

　　根据天相投顾数据，公募基金二季度持仓报告显示，贵州茅台和五粮液仅次于中国平安，成为公募基金第二和第三大重仓股，持股总市值分别为387亿元和298亿元。

　　公募基金二季度持仓前十大重仓股

　　另外从资金流向上看，融资资金加仓目标也直指大消费龙头。

　　本周以来，五粮液、贵州茅台分获融资净买入20.99亿元和20.90亿元，在所有两融标的个股中排第3位和第4位。

　　科技股龙头频创新高

　　近期科技股的活跃，对市场人气的活跃起到了重要的作用。

　　昨日市场绝地反击，科技股功不可没，率先吹响了反攻号角。而今日计算机板块表现依旧强劲，中威电子、中孚信息、汇纳科技等多股涨停。

　　8月至今，A股“核心资产”发生明显的风格转换，逐渐从消费类转向科技类。

　　从本周股价创历史新高个股看，食品消费类个股比重减少，电子、通信等科技股的龙头占据了绝对地位。卓胜微、汇顶科技、沪电股份等多只个股的股价创出历史新高。

　　本周股价创出新高的个股（数据来源：东方财富Choice数据）

　　市场人士分析，本轮科技股行情有一个重要特点，已不再是停留在概念炒作层面。3月初那波“边缘计算”、“网络切片”、“OLED”等题材炒作都偃旗息鼓，近日资金追逐的科技大牛股往往背后都有业绩支撑。

　　如5G概念中的PCB板龙头沪电股份，7月份至今累计上涨超过30%。根据公司发布的半年报业绩预告，预计净利润上年同期增长区间为123.86%至154.39%。

　　此外，亿纬锂能、深南电路等也在近期公布半年报，业绩大幅增长，股价也在本周创出新高。

　　近期公布半年报的部分科技股

　　第二波上涨布局良机

　　沪指连续两日收阳，市场对反弹预期也不断加大，后市究竟能否形成彻底的反转呢？

　　海通证券近日研报表示，上证综指3288点以来的调整已接近尾声，下跌让市场出现布局良机，现在是布局牛市第二波上涨的好机遇。情绪恐慌导致的急跌是布局未来的良机，着眼中期，超配科技和券商，核心资产为基本配置。

　　招商证券策略分析师张夏表示，A股目前估值水平处于历史低位，对北上资金吸引力犹存。综合来看，虽然A股目前面临较多外部挑战，但当前机会大于风险，建议把握景气趋势，布局优质标的。

　　不过，也有机构相对较为谨慎。

　　如华鑫证券认为，整体而言市场在超跌的背景下，A股投资者悲观情绪有所修复。短期指数仍有反复的可能性，甚至不排除再次下跌探底的可能性，下一阶段还是维持“短空长多”的观点。

责任编辑：陈志杰