暴跌原因找到了？监管严令排查配资、资金疯狂出逃

　　暴跌原因找到了？监管严令排查配资，资金疯狂出逃，短期炒作要完？

　　来源：中国基金报

　　泰勒 吴羽

　　今天13日的A股来了一波大跌，让小散们猝不及防，难道牛市就这么结束了？

　　A股三大股指午后跌幅扩大，创业板指大跌逾4%，沪指跌逾1%，高位股均开板，猪肉、边缘计算、国产软件、5G等板块跌幅居前。

　　截至收盘，沪指报3026.95点，跌1.09%，成交额4512亿。深成指收报9592.06点，跌2.53%，成交额6000亿。创业板报1693.86点，跌4.49%，成交额1840亿。

　　一首我真的受伤了送给大家：

　　群聊安静了，股神不见了，所有的加仓都已被套了

　　怎么你盘中不再反抽了

　　是你变了，是你变了……

　　一则大消息冲击A股

　　为什么忽然大跌，市场认为跟监管层查配资的消息有关。

　　午间，一则消息在各大炒股群里流传。是这么说的：

　　各位同事，中国证券业协会召集各证券公司召开了关于外部接入、严禁配资的专题会议，证监会机构部副主任参会并传达会领导讲话：

1、深刻反思并吸取2015年市场异常波动的教训；
2、证券公司切实履行主体责任，要勤勉尽责；
3、外部接入要严格规范，排查风险；
4、管好营业部、从业人员。不得为配资提供任何便利；
5、研究部门要客观理性谨慎发表言论，避免夸张、情绪性语言；
6、加强舆情监测。

请全体同事规范执业、合规执业；请研究员坚持独立、客观、专业和审慎的专业态度，客观理性谨慎发表言论，避免夸张、误导性言论。

　　据21世纪经济报道，该消息属实，从接近监管层的机构人士处确认，中国证券业协会近日召集部分券商召开有关规范信息系统外部接入、防范场外配资风险的专题会议，期间证监会相关监管人士到场并对券商传达相关要求。

　　据证券时报，上周五中证协召集符合外部接入条件的券商举行了专题会议，主要内容为券商外部接入和严禁配资。据记者多方了解，参加上述会议的券商至少有海通证券、国泰君安证券、浙商证券、财通证券、国信证券、华泰证券、东吴证券等。

　　证监会早已出手

　　多地证监局都在查配资

　　3月7日，广东证监局召集辖区相关证券营业部负责人座谈，了解证券经营机构所掌握的场外配资的模式、对象、趋势等情况，并对证券经营机构防范场外配资风险提出明确要求：

　　一是禁止与各类配资机构合作开展业务。要高度重视场外配资可能带来的市场风险，牢牢树立合规意识，禁止以任何形式与配资机构合作开展业务。要完善账户管理制度，加强客户身份识别和客户回访工作，严格执行经纪业务及融资融券业务投资者适当性管理等要求。

　　二是加强异常交易监控和技术系统安全防护。要提高事前、事中风险管理能力，切实做好账户异常交易监控，不得为从事场外配资活动的机构或个人提供任何便利。

　　三是深入开展投资者宣传教育等正面宣导工作。结合工作实际，认真做好风险提示工作，引导投资者理性投资，防范投资风险，包括：利用官方网站、微信公众号，或者通过电话、短信、QQ群等提示风险，提醒投资者选择合法证券经营机构，理性投资；利用营业场所跑马灯、显示屏、公告栏等户外宣传工具，滚动播放提示理性投资的标语；关注互联网中配资公司宣称与本机构合作等相关宣传内容，如发现宣传不实的，及时主动辟谣。

　　而3月13日消息，3月8日上午，浙江证监局召开辖区证券经纪业务合规风控管理座谈会，督促各证券经营机构增强合规风控意识，夯实内控，未雨绸缪，严格执行证券经纪业务及融资融券业务客户适当性管理，加强客户异常交易管理，做好技术系统安全维护，并重点强调了当前证券经纪业务合规风控管理的具体监管要求，并提出了以下四方面具体要求：

　　一是全面落实“了解你的客户”原则。

　　二是深入开展投资者宣传教育工作。

　　三是切实做好交易信息系统安全防护。

　　四是严格禁止参与非法场外配资活动。

　　另外， 2月25日晚间，证监会呼吁投资者理性投资，防范投资风险，并要求各证券公司严格执行经纪业务及融资融券客户适当性管理，加强异常交易监控，认真做好技术系，统安全，防护。

　　问题来了，今天A股大跌跟查配资有关？

　　上周证监会的会议，为什么在今天3月13日引起热议，微博上有私募透露，“身边有人接到券商的电话了，询问产品以外是否有参与配资。”

　　不过至于是否查配资引发今日股市大跌，也有市场观点认为无关。

　　券商交易系统外部接入进行时：探索识别场外配资

　　今年2月份，证监会就《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定》（以下称“征求意见稿”）向社会公开征求意见，机构反应积极。机构分析指出，券商交易系统外部接入如果放开，有望进一步激发市场活力。

　　当前券商交易系统外接准备工作中的一项重要工作，就是如何识别场外配资。

　　天风证券相关业务负责人表示，公司正在部署测试的合规风控系统，将满足交易系统重点监控数据的采集、账户交易监控预警和阈值指标的设置，在大额申报、频繁申报、虚假申报、哄抬价格，防对敲、涨跌幅限制申报等方面进行全面监控。同时，公司将通过风控系统实现根据账户的交易行为进行用户画像，找出潜在配资行为并作重点关注。

　　中投证券总裁助理刘付羽指出，券商需具备清晰的风控理念和强大的风控手段，切实将风控要求落实到外部接入的全业务链条中，最难点在于需要对外部接入客户自身交易系统有强力的管控以及客户资金的合规性（如场外配资行为等），把控其功能合规性和安全性，并具备强大的数据监控分析能力，能通过对交易数据的监控发现交易中可能存在的异常行为。

　　目前场外配资有多火？

　　基金君在读者群问了一下，得到这些回馈。

　　有群友表示：

　　目前的场外股票配资竟然以10倍杠杆作为标配，同时配资公司还推出“邀请好友配资赚佣金”的优惠活动，好友申请了配资之后，推荐人可以获得50%的管理费。

　　也有配资广告：资金当天到账，个人独立户、分仓户1--4倍杠杆，验票可满仓：

　　短期炒作已近尾声？

　　有投资大佬在最新的一次演讲中表示，这一次最有机会走慢牛 短期炒作接近尾声。

　　他认为，短期市场炒作已近尾声，不代表现在马上跌下来了，人气马上会散。

　　第一，其实机构的仓位还是比较重，公募一直是仓位比较多，私募加仓增快，基本上已经动力不足了，或者说能力不足。

　　第二，北向资金已经开始走缓，因为相对来讲它们是长期。

　　第三，据我观察了解，新增资金并不像大家想的多，研究员一直盯着新开户数，上周就不公布。上上周公布了大概是21万到31万。

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责任编辑：史考