【硬核研报】磷资源已成战略性资源！磷酸铁锂重回锂电正极材料主流，需求量持续超预期背景下，这些磷化工产业链龙头有望持续受益（名单）
中国氟化工产品产量全球占比55%！机构高呼景气反转拐点已至，供需错配背景下，这些氟化工龙头业绩将迎来大幅度复苏（名单）
MCU缺货涨价加速国产替代进程！汽车和IoT应用爆发期将至，市场加速扩容背景下，国内基础控制芯片龙头有望实现弯道超车（名单）
原标题：涨疯了！指数1天暴涨9% 最新风口强势上线！锂电继续炸 重仓金融地产的却懵了
A股三大指数今日集体收涨，其中创业板指走势强劲，涨幅接近4%，站稳在3500点整数关口上方，再创2015年6月以来的6年新高。
市场成交量放大。沪深两市成交额突破1.3万亿元，刷新年内新高，连续第8个交易日突破万亿。盘面上，网络安全、鸿蒙概念、钠离子电池、氟化工、量子通信、钛白粉等板块涨幅居前。超3000只个股上涨，市场赚钱效应“极好”。
消息面上，央妈周末普降甘霖。
上周末央行表示，为支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。此次降准为全面降准，释放长期资金约1万亿元。这一降准力度超出市场预期。
有大V形容，本来降准是银行地产的专属利好，结果今天又是高开低走，中证银行和国证地产现在都是绿的。资金从传统行业撤出，然后加仓新兴行业，已经到了不管不顾的状态。
千亿5G龙头王者归来
通信设备板块今天表现亮眼，涨幅位列两市第一，带头大哥中兴通讯一马当先，开盘即强势拉升封涨停，亿通科技、新天科技封20%涨停板，映翰通、新易盛、光库科技、鼎通科技、天孚通信涨超10%。
消息面上，中兴通讯在上周五晚间公布了2021年上半年业绩快报，上半年实现归属于上市公司普通股股东的净利润为38-43亿元，同比增长104.6%-131.52%；基本每股收益0.82-0.93元，同比增长105%-132.5%。
以扣除转让中兴高达90%股权、确认税前利润约8亿元来看，中兴通讯上半年业绩依然保持了强劲的增长势头。
天风证券07月11日发布研报称，给予中兴通讯买入评级。
1、收入持续成长，运营商、政企、消费者三大主要业务板块齐头并进；
2、毛利率和整体盈利能力持续改善，随着5G进入升级扩容阶段，产业链加速成熟，毛利率未来有望稳步提升，费用率有望持续摊薄。
风险提示：5G建设慢于预期，产品价格低于预期，贸易摩擦加剧。
最新风口强势上线，指数1天暴涨9%
据人民网今日报道，工业和信息化部官网消息，工信部日前发布《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023年）（征求意见稿）》（简称《行动计划》）。《行动计划》明确提出，到2023年，网络安全产业规模超过2500亿元，年复合增长率超过15%。在这个消息的刺激之下，网络安全指数今天暴涨超9%。
从今日的市场结构来看，锂电依然疯狂，涉及到锂钴矿、锂电材料等板块的股票疯狂上涨。但这并不是今天市场上最靓的仔，网络安全才是。今天网安指数狂涨超过9%。国民技术、美亚柏科、绿盟科技、奇安信等股票涨停。
7月10日，国家互联网信息办公室发布关于《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》公开征求意见的通知。《修订稿》审查范围进一步扩大，聚焦数据处理者及国外上市行为。与2020年出台的《网络安全审办法》相比，此次《修订稿》的审查范围进一步扩大，除了保留原先的关键信息基础设施运营者以外，新增了数据处理者。同时，对于掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查。为了适应审查对象的变化，《修订稿》审查工作机制的成员新增了“证监会”，并在申报审查材料中，新增了“拟提交的IPO材料”。
此外，从上周举行的2021世界人工智能大会安全高端对话上，上海市经济和信息化委员会软件和信息服务业处处长裘薇透露，正在和网信办协商在今年发布的十四五网络安全规划中把政府和公共事业单位在网络安全的投入比例提升到10%以上。目前国内网络安全占信息化的投入比例约为3%，而欧美等发达国家均在10%以上，部分超过15%。因此国内网络安全预算有望大幅上市。
“左磷右锂”、“有锂走遍天下”！锂矿指数大涨7.85%，赣锋锂业涨停
今日，朋友圈内流传“左磷右锂”的段子，原因就是当日二级市场的热点被这两大板块所占据。
至当日收盘，磷化工板块大涨7.2%，锂矿板块则上涨7.76%，继上周五再次出现集体涨停。12日，纳入Wind锂矿板块的11只个股中，天华超净、盛新锂能、赣锋锂业、西藏矿业涨停，赣锋锂业总市值达2399亿元。
至此，锂矿股短期内已经积累了十分可观的涨幅。
作为行业龙头的赣锋锂业，6月30日收盘价为121.09元，至7月12日收盘已升至166.88元，区间涨幅达37.81%；同期，中矿资源则从44.4元上涨至64.52元，区间涨幅达45.32%。
但是，这并非最强锂矿股。据统计，截至12日收盘，融捷股份、天华超净、西藏矿业和中矿资源4只个股年内累计涨幅已经超过100%。
其中，融捷股份成为最大赢家，年内累计涨幅达189.12%。
究其原因，仍是在于良好的基本面带动，以及二级市场持续不断的关注度和人气贡献。
百川盈孚数据显示，2020年底进口锂精矿价格为420美元/吨，至7月6日已升至735美元/吨。
当前市场处于“抢矿”阶段，目前国内库存也主要集中在提前布局上游的头部锂盐生产企业，以及部分2020年底曾集中备货的部分企业手中。
虽然短期内不必担心锂盐企业原料库存，但是若未来供应关系进一步恶化，部分中小型生产企业可能会面临“无米下锅”的尴尬，甚至不排除当前已部分锂盐企业极低库存的可能。
在当前争夺原料供给的背景下，同时考虑到西澳锂精矿中短期供给弹性有限，预计锂精矿将随同锂盐价格继续保持高位，甚至进一步走高。
就二级市场层面来看，由于近期锂矿股的连续走高，市场关注度始终居高不下。
仅以赣锋锂业为例，7月份股价拉涨以来，该公司在Wind证券人气榜排名迅速上涨，从前20位一直升至前5位。尤其是近两日创新高的过程中，上述排名始终维持在A股市场的前10位。关注度的居高不下，再次为公司及整个锂电板块贡献了充裕的流动性和资金支持。
锂电板块继续飙涨：“无敌是多么寂寞”
7月12日，锂电池板块大涨，概念股批量涨停。
近日，工信部电子信息司副司长徐文立表示，工信部电子司将结合“十四五”产业发展新要求，继续推动光伏产业持续健康发展，同时开展《锂离子电池行业规范条件》《锂离子电池综合标准化技术体系》的制修订工作，加快梳理太阳能光伏、新型储能电池、重大终端应用等能源电子产业链条，研究制定支持能源电子产业发展的相关政策。业内人士表示，相关政策的落地将有利于行业发展。
中国汽车动力电池产业创新联盟近日数据显示，今年前5个月，磷酸铁锂电池产量累计29.9GWh，占总产量50.3%，同比累计增长360.7%。国海证券预测，2025年全球电动车销量有望超1600万辆，锂电池需求有望达1400GWh。
据雪球，现在的锂电板块像极了去年的白酒，涨的让你怀疑人生，似乎永远没有天花板。宁德时代盘中大涨近6%，再创历史新高，市值超1.3万亿。目前沪深两市市值比宁德时代高的只有贵州茅台、工商银行和建设银行三家公司，其余全部被挑落马下。
值得注意的是，“锂电茅”宁德时代盘中摸高至577元，创历史新高。今日收盘涨3.65%，最新总市值为1.32万亿元。
新能源汽车巨头比亚迪高开高走，盘中一度上涨9.68%，逼近涨停，同时逼近历史高点。今日收盘时，比亚迪涨幅为7.10%，报266.48元，最新总市值为7624亿元。
在高市场需求下，锂电池产业链上下游公司也普遍迎来业绩增长。
机构预测2021全年净利润增长率超过100%的有14家公司，其中机构一致预测天际股份、盛新锂能、多氟多和超华科技（维权）4股今年净利润将呈5倍以上增长。最新评级机构在10家以上的有天赐材料、赣锋锂业、嘉元科技、科达利和格林美5股。
低估值价值股却跌“哭”了……
跟锂电池、新能源等成长板块形成鲜明对比的是，以中国平安为代表的低估值价值股，今天依旧是跌跌不休。
今日，跌幅居前的行业为Wind保险Ⅱ、Wind房地产Ⅱ、Wind公用事业Ⅱ、Wind能源Ⅱ、Wind银行，分别跌1.17%、0.67%、0.44%、0.41%、0.21%。
有股民调侃称，你在北方的锂电池里顿顿吃鸡，我在南方的金融股里绝地求生。
而有私募大佬则在朋友圈点评说，千万不要对炒股的说一路平安。
牛市回来了吗，后市怎么走？
对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。
中信证券认为，经济阶段性扰动增多，超预期政策调整做出应对，投资者对弱经济和强流动性预期转向一致，短期市场极致分化接近尾声，7月中下旬或有阶段性修正，而彻底逆转预计发生在三季度末，中报季继续紧抓高景气成长制造主线，关注军工等相对滞涨行业。
首先，预计6月宏观数据整体平稳，但结构性扰动有所增多，全面降准主要为应对阶段性经济扰动并防范金融风险。
其次，超预期的政策调整后投资者对于经济节奏放缓的预期从分歧转向一致，高度一致的弱经济、强流动性预期可能推动市场分化在下周接近尾声。
最后，博弈性因素可能导致市场分化在7月中下旬阶段性修正，但预计修正后成长制造板块在中报季仍将主导市场，直至三季度末经济复苏节奏重新加快才会逆转当前的市场分化格局。
配置上，建议在中报季继续紧抓新能源、半导体等高景气成长制造主线，并把握阶段性修正带来的入场时机，此外重点关注军工、计算机板块里部分中报高景气但相对滞涨的细分行业。
海通证券表示，看多下半年市场理由之一：宏观流动性中性，股市微观资金面充裕。之二：企业盈利扩张中，ROE高点预计在21Q4-22Q1。之三：市场情绪60-65度，风险偏好有提升空间。以茅指数为代表的龙头仍是较好配置，盈利增长快的智能制造更有弹性。
国泰君安研判，弓满弦张，拉升在即。国君策略于6月27日提出“新的力量，拉升未完待续”，认为新力量无风险利率下行之下市场拉升未完，维持观点不变。分母端是看好后市的核心驱动：一方面随6月通胀拐点出现以及社融温和触底，宏观环境继续走向确定，风险评价下行驱动持续；而更为强劲的力量已来临，此前市场对于无风险利率下行的预期分歧较大，但全面降准信号、6月金融数据的超预期强劲正使分歧适度收敛，未来伴随通胀回落以及稳增长压力，无风险利率下行将成为行情的核心驱动。此外美债利率在通胀预期下行与容忍度提升、拜登财政刺激规模缩水和德尔塔病毒担忧等影响下回落至1.4%以下，在其指导意义本就逐渐弱化下未来难对分母造成过多扰动。分子端亦有助力：中报业绩预告预喜率高，二季度盈利有望延续高增，博弈盈利将为市场注入新的活力。
本周受证券违法活动监管政策、海外市场调整等影响上证指数震荡为主，往后看无风险利率下行驱动下拉升行情如箭在弦，当前正是买入赔率-胜率极佳时刻。
广发证券预测，A股乘流而上，“市值下沉”除坚定小盘成长之外，重新增持小盘价值。
无论是中办国办联合印发资本市场规范文件、还是央行全面降准，均以降低实体融资成本、发挥健康资本市场融资功效为主要目的，支撑了贴现率下行驱动的“金融供给侧慢牛”。全面降准夯实了本轮利率的顶部，稳定了市场的风险偏好，A股“乘流而上”；但Q2贷款需求指数已经回落，下半年对央行“预防性应对”背后的潜在风险保持跟踪。坚定“市值下沉”的配置思路——
1、中报高增、政策供给约束的“小盘价值”（钢铁、稀土/铝、玻璃、化纤）；
2、即期/预期业绩好且高低估值分化大的小盘成长（光学光电子/医疗器械）；
3、主题关注碳中和（新能源车/光伏）。
安信证券认为，本次降准其主要作用是降低企业融资成本、弥补未来一段时间的流动性缺口、同时释放更加“灵活”的货币政策信号，同时因为四季度之后的一个阶段可能面临中国经济增速放缓和美国货币政策边际收紧的组合，因此在这个阶段的降准有一定的打提前量考虑，预计未来一个阶段货币政策将维持中性偏宽松基调，但持续显著宽松加码也面临制约。
从整体上看，下半年A股市场整体还是震荡市，结构性容忍高估值，但并不是显著的估值扩张环境，任何一个共识方向极端演绎都不宜追高，可以考虑适度调整结构等待其回撤。而在没有发现新的景气成长板块之前，整固期之后市场中期方向大概率依然将围绕新能源、半导体、医美、医疗等核心成长赛道进行演绎，同时在成长期高景气行业的股票选择中，进一步向中小盘延伸。
招商证券指出，在降准置换MLF的情况下，降准从总量上来说已经是一个相对中性的工具，更重要的是调结构和降成本。在当前货币政策整体保持稳健的格局下，业绩仍是市场的主要锚，建议围绕半年报超预期、三季报景气仍将持续的思路进行布局和调仓，聚焦受益于全球工业生产恢复的中国工业品板块、部分关注度较低的涨价领域以及电动智能汽车产业链。风格方面，过去一段时间投资者在中小市值公司中挖掘管理水平较好、业绩持续性不错的标的进行布局，未来一个季度可能仍将持续。
兴业证券展望，市场整体上没有系统性风险，平淡中寻找新奇，结构性机会依然精彩纷呈，特别是围绕中报挖掘业绩超预期、市场关注度不足的科创“小巨人”，与“碳达峰碳中和”相关的机会。
1）降准后，货币政策稳健的取向没有改变，没有“大水漫灌”，主要聚焦解决存量风险，防范信用风险，防止“2018”重演。
2）宏观平淡，整体市场结构性机会为主，短期震荡恰是立足长逻辑淘金科创长牛的良机。
3）配置层面：成长依然是推荐的核心主线，但是更关注性价比，更关注赔率更好的方向与个股，特别是市场关注度不足的“小而美”科创小巨人。
另外，淘金“碳达峰、碳中和”相关的建材行业的玻璃、有色的电解铝等具有阿尔法属性的优质核心资产。成长是下半年主旋律，7 月聚焦科创“小巨人”和“碳达峰碳中和”相关细分方向。
浙商证券判断，近期市场波动加大，分歧也较大，对此：一则，市场整体处在新阶段的战略底部；二则，科创板处在牛市初期，易涨难跌，波动带来布局良机。科创板迎来产业、业绩和降准共振：站在当前，科创板仍处牛市初期，一则基金配置低，二则多数公司股价在底部，因此整体易涨难跌，珍惜波动带来的黄金坑。央行降准释放流动性进一步强化科技风格，随着中报陆续落地，科创板中半导体、5G应用（工业智能化&汽车智能化）、生物医药的优质龙头将走出盈利和估值双重驱动的行情。站在当前，重视科创板的战略配置价值：科创板由一批上市近两年的新股构成，产业分布以半导体、5G应用、生物医药为主，由此衍生的特征有，业绩增速快（21年和22年的预测盈利增速为67%和38%）、估值相对低（21年和22年对应估值为57倍和43倍）、基金持仓低（接近于2012年的创业板配置占比）。产业趋势决定牛市方向，宏观经济影响运行节奏。展望下半年，风格从蓝筹转向成长，降准进一步强化成长风格，科创板迎来产业、业绩、风格等因素共振的行情。
粤开证券表示，展望后市，经济复苏将持续深入，经济增速将有所放缓，未来总需求的增长将重回内生增长轨道，且经济复苏并不均衡，呈现结构性修复特点，叠加海外流动性收紧步伐渐行渐近，宏观环境存在复杂多变的不确定性。另一方面，货币政策在维持“稳字当头”的基调下，更加重视结构性调整，此次超预期降准也扭转市场对下半年流动性担忧，打消市场对资金面的担忧。通过对近十年降准后市场表现来看，短期对市场情绪面或有提振作用。从风格来看，成长板块或相对受益。高增长或将是下半年A股的主旋律。
从配置角度来看，建议下半年重视自下而上的选择，布局行业成长空间巨大、业绩增速确定性强以及受益“十四五”红利支持的行业板块。积极布局高成长的同时，大消费部分细分领域长期配置逻辑仍存。因此，建议下半年重点布局新能源、大科技为代表的成长股以及生物医药、大消费细分赛道的长期配置，同时关注部分低估值大金融与顺周期的表现。
国盛证券认为，降准并不是改变市场整体、乃至结构的主要矛盾。继续掘金科创。7、8月科创板再度迎来解禁潮，但本轮解禁窗口更长、分布相对均衡且主要是非指数成分股，对市场影响相对有限。建议利用波动找机会。在下半年海外大概率进入Taper进程，与此同时国内经济有韧性但难高增，并且通胀等压力下货币宽松空间也有限的情况下，市场整体仍将延续震荡。而本轮降准，无论是对市场整体，还是结构上，都不构成大的影响。
着眼未来、把握当下、配置科创。三条线索“掘金”科创板：
1）上市以来回撤较深，已跌破发行价的；
2）业绩增速一直领跑科创的“高成长”；
3）开拓A股新方向，对标稀缺的细分赛道“独角兽”的。
景气的确定性较强、有望高增长的新能源汽车、半导体&消费电子、AI、CXO服务&医美以及次高端白酒等细分赛道。受益海外需求拉动的石油石化及化工、有色、光伏等板块。
责任编辑：彭佳兵
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