最被看好十大港股：大和上调阿里巴巴目标价至294港元

　　大和：上调阿里巴巴-SW（09988）目标价至294港元， 重申“买入”评级

　　大和将阿里巴巴-SW（09988）目标价由260港元上调至294港元，重申其“买入”评级。

　　大和发布报告称，阿里巴巴2021财年第一季度成交总额增长势头强劲，为该行双重上市股份的首选，目前大和预计阿里巴巴第一季收入同比增长30%，主要由于核心电商业务和云业务的增长，以及非通用会计准则EBITDA按年升8%至372亿元人民币。大和预计，天猫实物商品交易总额将同比增长26%，超过上个财年第三季度的同比增长24%；而全国有形产品网上零售额4月和5月分别同比增长19%，首季同比增长6%。

　　大和认为，阿里旗下的快速消费品、服装和电子产品将会稳健回暖，将支持对2021财年首季佣金收入同比增长18%的预测。云业务方面，大和认为阿里云业务在第一季度将创下约120亿元人民币的收入，环比持平；目前大和看好阿里云，并相信中国的数字化趋势将很快起飞。

　　里昂：上调敏华控股（01999）目标价至9.8港元 维持“买入”评级

　　里昂将敏华控股（01999）目标价由7.8港元升至9.8港元， 同时维持“买入”评级。

　　里昂发布报告称，敏华控股计划收购新加坡华达利国际控股私人有限公司之60%股权一事，相信有助其扩张和多元化客户基础，收购估值区间合理，令公司可以成为行业整合期间的赢家，同时公司中国核心业务表现稳定。

　　目前里昂分别上调敏华2020-22年核心盈利预测0.9%、2.1%、2.5%，以反映国内市场销售增加，但未包括收购新加坡华达利国际的项目。

　　建银国际：上调网龙（00777）目标价至32港元，维持“跑赢大市”评级

　　建银国际提升网龙（00777）目标价至32港元，维持“跑赢大市”评级。

　　建银国际指出在游戏业务方面，预计该公司于2020年游戏收入将同比增长14%。《魔域》于近期推出新资料片，《终焉誓约》将由Bilibili发行，预计下半年推出。如果下半年游戏产品线上的新游戏如期推出，全年收入同比增长预计将达到20%。基于公司游戏业务的强劲增长，建银国际预测网龙2020年全年净利润约为9.12亿元人民币，同比增加13%。

　　建银国际认为，市场可能认为公共卫生事件对于该公司旗下普罗米休斯的影响较大，因为该业务约50%的收入来自于美国市场，但是普罗米休斯于当地的经销商网络大部分还是正常运营，另外今年上半年埃及有大订单，可以弥补其他市场减少的销售额。建银国际认为公共卫生事件对于普罗米休斯的影响有限。

　　目前网龙新业务仍然持续增长，建银国际维持该公司“跑赢大市”评级。网龙的国内教育和Edmodo业务仍在继续增加用户数。游戏市场持续升温，投资者正在寻找洼地，网龙的价格具有吸引力。

　　花旗：上调华电福新（00816）目标价至2.5港元，降至“中性”评级

　　花旗将华电福新（00816）目标价由1.6港元升至2.5港元， 同时评级降至“中性”。

　　花旗发布报告称，虽然看好此次华电福新港股私有化的作价，但交易需得到最少75%的股东同意以及不超过10%股东反对，因此有不明朗性。另外，华电福新将于8月28日公布今年上半年业绩，花旗预期表现缺乏惊喜，预计该公司上半年的发电量按年录得5.2%的下跌。

　　花旗：予维达国际（03331）目标价26.1港元、“买入”评级

　　花旗授予维达国际（03331）目标价26.1港元， 同时授予“买入”评级。

　　花旗发布报告称，根据维达披露的最新报告，该公司预期上半年净利润同比增长108%至9.13亿元。收入预计同比下跌3%至76.34亿元，均符合该行预期。另外，纸浆成本及产品组合改善均推动毛利率强劲增长。

　　花旗目前预期公司今年全年盈利同比增长50%以上，意味下半年增幅达17%至19%。投资评级为“买入”，目标价为26.1港元。

　　大摩：予康师傅控股（00322）目标价17.2港元， 维持“增持”评级

　　摩根士丹利予康师傅控股（00322）目标价17.2港元， 同时维持其“增持”评级。

　　大摩发布报告称，今年至今康师傅股价接近零升幅，相对于同业平均上涨17%的表现远远落后，主因为市场担忧方便面销售回落及饮品业务潜在压力。

　　大摩认为，目前市场忽视了康师傅长线旗下产品高端化趋势及产品组合升级而令毛利率产生的扩张，同时预期公司上半年方便面销售及毛利均有所上升，而饮品业务则因塑料及市场推广成本上升而受压。整体而言，该行预期康师傅股价于未来45日有70%至80%机会将上升，维持其“增持”评级，目标价为17.2元。

　　大摩：予日清食品（01475）目标价8.6港元， “增持”评级

　　摩根士丹利授予日清食品（01475）目标8.6港元， 同时授予其“增持”评级。

　　大摩发布报告称，年初至今，日清食品股价表现平平，对比其他主要食品股期内平均升约17%，其股价大幅落后，相信主要是市场对首季业绩表现较差，以及下一季度产品销售持续下跌的担忧所致。

　　同时大摩指出，市场忽略了日清的长期溢价优势，及其扩大规模后的长远利润率增长潜力，又预计第二季利润率及面产品销售将增长，带动股价上升。大摩预期，日清食品次季经营溢利将上升30%，盈利更可能升40%，估计未来45天内有70%至80%机会股价会上升，给予目标价8.6元及“增持”评级。

　　大摩：予兖州煤业股份（01171）目标价6.52港元，“与大市同步”评级

　　摩根士丹利授予予兖州煤业股份（01171）目标价6.52港元， 同时授予其“与大市同步”评级。

　　大摩发布报告称，兖州煤业股份未来15天股价上升机会高达70%至80%，主要由于其母公司公布重组计划，虽然兖州煤业股份未被包括在是次重组计划内，但目前大摩认为相信山东地区更集中的煤炭生产将有利于市场价格表现。

　　辉立：予三生制药（01530）14港元目标价， 更加侧重未来策略规划

　　辉立予三生制药（01530）目标价14港元。

　　辉立发布报告称，三生制药旗下非全资附属公司三生国健将于2020年7月13日进行普通股的首次公开发售，并预期三生国健的普通股将于7月22日开始于科创板上市及买卖。有关分拆将量化三生国健股权的市场价格，为三生国健提供新的资金来源，提升三生制药及三生国健的企业及品牌知名度，提升企业管治，吸引人才加入三生国健及提升三生国健的标准、能力及专业知识，有助于三生国健及三生制药更专注于发展其各自的业务及进行策略规划。

　　目前辉立予三生制药14港元目标价，11港元止损价。

　　富瑞：予金蝶国际（00268）目标价至15.57港元， 授予“买入”评级

　　富瑞授予金蝶国际（00268）目标价15.57港元，予其“买入”评级。

　　富瑞发布报告称，根据金蝶国际今年上半年披露的报告，主要由于中小企业产品的许可产品销售快速过渡到SaaS，加上COSMIC项目延误及持续的研发投资所致。但富瑞认为，目前公司下半年能追回上半年的进度。富瑞目前予其“买入”投资评级，目标价15.57港元。

　　富瑞表示，金蝶在停止销售部分许可产品暂停及公共卫生事件影响下，预计其产品的收入在上半年同比下跌40%-50%，而虽然上半年云收入增长40%-50%，略低于预期，但公司表示该项只是合同时间问题，下半年能够赶回预计进度。

　　富瑞指出，金蝶的COSMIC项目最近通过大型国有企业的认可，令人印象深刻，对其长远发展维持信心。富瑞认为，金蝶仍具长远增长潜力，虽然目前市场行情导致股价回调，这将为投资者提供良好的入市机会。

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责任编辑：马婕