最被看好十大港股：大和予阿里巴巴目标价260港元

　　大华继显：正荣地产（06158）销售稳定增长，土储优质，目标价7.82港元

　　大华继显近期发布研报称，正荣地产（06158）2019年净利润人民币30.9亿，同比增长38.6%，与预期一致。公司于30个城市拥有2，615万平方米土储。主要增长动力来自于销售高增长，持续深耕2线城市，充裕的土储，土地成本合理及多元融资通道。维持正荣地产“买入”评级，目标价由6.69港元上调至7.82港元。

　　大和：重申阿里巴巴（09988）“买入”评级 目标价260港元

　　大和发表报告称，阿里巴巴（09988）2020财年第四财季（截至今年3月底止）业绩将于5月公布，目前对公司今年3月复苏感到乐观，并认为其商务核心EBIT有上升空间。该行称，预计阿里巴巴股价在未来数季将受其强劲的商务表现所带动，维持其首选股的地位，重申“买入”评级，目标价260港元。

　　该行称，自3月份恢复交通后，相信香港和出口相关的业务都会在第四财季缓慢复苏，预期收入升17%至1092亿人民币。该行还称，上调对阿里巴巴2020年度经调整盈利预期4%，以反映商务核心EBIT率较高预期。

　　瑞信：上调对中国银河（06881）目标价至5.6港元 维持“跑赢大市”评级

　　瑞信发布报告称，上调对中国银河（06881）股份目标价，由5.5港元升至5.6港元，维持“跑赢大市”评级，并上调集团今明两年盈利预测3.2%及0.7%。

　　该行称，其覆盖研究的A股及H股双重上市中资券商，在今年3月的纯利同比及按月分别出现32.9%及12.9%下跌，相信主要时受投资收入低迷及经纪费用温和放缓影响。

　　该行预期，将有很多中资券商在今年首季出现纯利增长，特别是行业龙头如中信证券（06030）及华泰证券（06886），并相信内地券商行业仍直接受惠于资本市场进一步改革，及未来的货币政策支持。

　　花旗：升周大福（01929）目标价至7.8港元 予“买入”评级

　　花旗发布报告称，周大福（01929）截至今年2月底的十一个月收入和核心盈利分别跌11%至13%，以及7%至9%，跌幅较预期小，主要是因为批发收入较预期好，成本减少及去杠杆，该行相信核心经营利润率改善源于金价上涨带动毛利率上升。

　　该行指出，内地同店销售于第四财季跌50%，但仍胜预期，销货价值跌41%；港澳同店销售跌65%，大致符合预期。季内，公司在内地增加18家特许经营店，直营店减少7家；香港减少4家。

　　该行称，周大福库存在2月底止较去年3月底止升15%，主因农历新年需求呆滞，集团预期库存短期将维持在较正常为高水平。

　　该行上调周大福2020财年核心纯利预测20%，以反映收入和经营利润率预测上调，并预计随着2020财年核心纯利潜在倒退15%后，2021及2022财年核心纯利各恢复5%及15%增长。

　　该行预期，如果周大福参加政府新一轮企业支援计划，将会为2021财年纯利带来额外2%至3%的上行空间，目标价由7.5港元升至7.8港元，予“买入”评级。

　　大和：重申平安好医生（01833）“跑赢大市”评级 升目标价至95港元

　　大和发布报告称，平安好医生（01833）早前公布打通湖北省医保支付，且药品清单包括在线医疗服务的利好政策等因素，相信为其带来潜在增长。

　　因此该行表示，重申其“跑赢大市”评级，目标价更由85港元升至95港元。

　　大摩：维持中国电信（00728）“增持”评级 目标价4.3港元

　　大摩发布报告称，中国电信（00728）与中国联通（00762）的合作应有助于改善成本协同效应，并更快地赶上网络质素。

　　该行表示，维持公司“增持”投资评级，目标价4.3港元。另外，由于4G的策略清晰、执行力强大及价值链的追赶，预期4G的势头会持续。

　　大摩：中远海能（01138）股价在60天内将跑赢大市 予“增持”评级

　　大摩发布报告称，相信中远海能（01138）股价60日内将跑赢大市，发生机会率为70%至80%，对其股份评级为“增持”，目标价4.9港元。

　　该行认为，OPEC+在4月12日公布的减产协议，不会威胁到其对油轮需求的乐观看法，预计今年第二季油轮需求将持续强劲，主因原油供过于求，使陆上和海上储油存在被动需求。行业持份者根据油价的期货价差（Contango）建立活跃的石油库存，如果石油期货价差仍然大，就会有投机性浮动存储需求，因此，该行继续看好油轮股。

　　大和：重申信和置业（00083）目标价15.2港元 予“买入”评级

　　大和发布报告称，早前曾检视所覆盖的地产股，认为信和置业（00083）拥有在挑战中寻找机遇的经验，重申其目标价15.2港元，予“买入”评级。

　　该行称，在2019年末公司手持现金达每股6.1元，占现时股价约62%，同时去年租务收入达42亿元，以及持续的物业销售入账，预计未来净现金水平会继续上升，支撑其股价。

　　该行还称，公司每股派息在过去的20年一直保持上升，2018财年时曾派发特别息。在净现金约每股5.5元，以及未来锁定的盈利的展望下，该行相信集团有足够财政能力去支持派息上升，股息率今年或更达6厘或以上。

　　鉴于公司拥有强大资产负债表，并正努力重建香港住宅土地储备，故市场情绪疲弱是一个机会。同时，尽管集团无法幸免本次公共卫生事件的挑战，但该行认为集团好于行业平均水平，还称如果公司能够趁本次公共卫生事件以低价购买优质地皮，或有助推动突破公司发展。

　　中信里昂：升周大福（01929）目标价至8.4港元 上调至“买入”评级

　　中信里昂发布报告称，将周大福（01929）目标价由7.9港元升6.33%至8.4港元，评级由“跑赢大市”上调至“买入”。

　　该行表示，周大福2020财政年度第四财季的数据与预期一致，与今年首2个月趋势类似。更重要的是，周大福期望在本财年度的首11个月，其销售额下降11%-13%、核心运营收入跌7%-9%。该行称，核心利润率的增长值得鼓舞，并表明是由于强大的成本控制及优质产品，及有利的黄金价格。

　　该行还称，相信周大福具备持续的利润恢复力、同店销售增长和可持续派息政策，并称能够看到其未来股息收益率7%有吸引力。

　　中金：维持安踏体育（02020）“跑赢行业”评级 目标价71.64港元

　　中金公司发布报告称，安踏体育（02020）管理层预计今年上半年旗下安踏品牌将出现15%至20%的销量下降，而FILA品牌销量则同比持平，主要是隔离措施放宽且内地的客流量逐渐回升所带动，该行预计下半年销售会恢复正常势头。

　　公司指出，按月而言，3月实际执行率为50%，好于管理层预计的40%。公司动员内部和分销商员工，通过私人社交媒体进行线上销售，推动电子商务业务进入良好发展势头。

　　该行表示，维持安踏今明两年每股盈利预测不变，分别为2.06元及2.86元人民币，且维持目标价为71.64港元及“跑赢行业”评级。

责任编辑：马婕