原标题：摩通：上调李宁(2331.HK)目标价至30港元 评级“增持” 来源：格隆汇
摩根大通发表报告指，李宁(2331.HK)预计将于8月14日公布今年上半年业绩，预期集团销售会按年下跌4%，核心纯利则料增长2%。
该行认为，由于疫情造成的破坏，集团线下零售渠道将令收入有轻微下跌，但部分可被电商的增长抵销。撇除去年上半年录得的一次性收益2.34亿元人民币，预期集团的持续利润率可按年上升0.6个百分点，主要推动力包括定价能力更佳，使毛利率按年仅跌0.4个百分点，抵销了更大的零售折扣及对供应商更多支持。
摩通上调李宁股份目标价，由28.8港元升至30港元，评级维持“增持”，相信集团正在达至今年利润率10%至10.5%的目标，不过为反映疫情的额外影响，该行将其今年至2022年的盈利预测分别下调8%、4%及2%。
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