强制退市股增至12家 留给千山药机的时间不多了

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经过近两年的调查，证监会对千山药机（300216.SZ）一案作出行政处罚。

12月2日晚间，千山药机发布公告，称日前收到《中国证券监督管理委员会行政处罚及市场禁入事先告知书》，根据《事先告知书》认定的事实，公司2015-2018年连续四年净利润实际为负，触及《深圳证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法》第四条第(三)项规定的重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施重大违法强制退市。

12月4日，千山药机证券部人士告诉时代周报记者，公司计划就上述行政处罚聘请专业律师团队进行申辩，但由于高管近期出差，具体的安排不便透露，以公告为准，目前公司一切运作正常。

不过，留给千山药机的时间已然不多。

12月2日，深交所新闻发言人回答记者提问时表示，被深交所终止上市的公司如未提出复核申请，将在15个交易日后进入退市整理期，退市整理期交易期限为30个交易日，届满后公司股票将被摘牌。

基本失去翻身可能性

千山药机东窗事发，已是2018年初的事。2018年1月，证监会对千山药机下发《调查通知书》，公司因涉嫌信披违规被立案调查。

2019年11月29日，上述案件调查完毕，证监会对千山药机作出数项处罚，包括对千山药机处以60万元罚款，对刘祥华、刘华山采取终身证券市场禁入措施，并分别处以90万元和30万元罚款。其他相关人员则将被处以5万元到20万元的罚款。

刘祥华是千山药机董事长和法定代表人，刘华山则是刘祥华的胞弟和公司的财务总监。依据《证券法》和《证券市场禁入规定》，刘祥华、刘华山除了不得继续在原机构从事证券业务或担任原上市公司、非上市公众公司董、监、高外，也不得在其他任何机构中从事上述业务或担任上述职位。

公告显示，千山药机和部分当事人将对上述处罚进行陈述、申辩和要求听证。

千山药机违法行为的伏笔最早可以追溯到2014年。其后的2015和2016年，公司虚增利润共4.37亿元，2017年又未按规定报告关联方非经营性占用公司资金。

2014年，千山药机与华冠花炮签订烟花生产线合同，到2015年确认销售收入，但实际上并未完成生产线的安装，公司用一笔财务公司的借款冒充销售汇款，从而在2015年的年报中虚增了8974万元的收入和5769万元的利润，在2016年的年报中虚增2.24亿元收入和1.37亿元利润。

2015年，千山药机又虚构了九江清源实业集团有限公司等6家公司的销售回款，虚减了1.32亿元的应收帐款，导致虚增2181万元利润。这一年虚增的利润共计7950万元，占当年利润总额的95.76%。

2016年，千山药机没有对应收帐款保理业务如实进行会计处理，虚减应收帐款1.17亿元，从而虚增1.17亿元的利润。同年，公司伪造中苋生态科技(深圳)有限公司的销售回款，虚增收入1.37亿元，利润8017万元。此外，千山药机还虚增在建工程9166万元，虚减计提坏账准备2327万元，2016年共虚增利润3.57亿元。

除了业绩造假，刘祥华还与刘华山联手，通过两人控制的个人账户、多家公司与上市公司进行大笔资金划转，实现关联法人占用上市公司资金，且没有对占用行为及时报告。

2019年5月13日，千山药机股票暂停上市。

12月2日，深交所新闻发言人对外表示，公司2015-2018年连续四年净利润实际为负，触及重大违法强制退市情形，如中国证监会最终对千山药机作出上述行政处罚决定，本所将按照规定正式启动千山药机重大违法强制退市流程。

上述深交所新闻发言人还指出，创业板不接受公司股票重新上市的申请，因此，公司如被依法依规作出终止上市决定，将不能重新上市。

这意味着，千山药机已经基本失去在资本市场翻身的可能性。

年内12家企业遭强制退市

千山药机已经是今年第三家因重大违法被强制退市的上市公司。

2018年底，沪深交易所实施最新强制退市新规后，2019年上市公司强制退市的案例有所增加，且出现了第一家因重大违法被强制退市的案例。

据时代周报记者统计，2019年至今，已被强制退市或已公告将被强制退市的公司，合计12家，重大违法的有3家，面值退市6家，财务问题3家。

最受关注的莫过于今年11月27被摘牌的长生退（002680.SZ）。2018年，长生生物因疫苗生产造假被药监局处罚，年底发布的《上市公司重大违法强制退市实施办法》特别新增涉及公众健康安全领域的重大违法强制退市情形，被指为长生生物量身定做，长生生物也于今年10月成为首只重大违法强制退市的股票。

而作为今年A股市场最大爆雷之一的*ST康得(0.200, -0.01, -4.76%)（002450.SZ），也在7月5日收到证监会的行政处罚事先告知书，因信息披露违规将被实施重大违法强制退市。

2019年也被称为“一元退市”的元年。

2018年12月底，*ST中弘退市之后，因股价连续20个交易日每日收盘价低于1元每股的“面值退市”案例在今年涌现。至今已有雏鹰退（002477.SZ）、华信退（002018.SZ）、印纪退（002143.SZ）、退市大控(0.260, 0.00, 0.00%)（600747.SH）、*ST神城（000018.SZ）和*ST华业(0.410, 0.00, 0.00%)（600240.SH）6家公司触及面值退市，其中退市大控将在12月6日退市，*ST神城的最后交易日为2020年1月6日。

12月4日，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对时代周报记者表示，过去在退市环节，很多上市公司为了保壳，规避退市风险，敢于践踏法律，财务造假。而“一元退市”是投资者用脚投票的结果，20个交易日见分晓，上市公司还没做好心理准备就退市了，不留造假的操作空间，这是最有威慑力的。

因连续三年净利润亏损而退市的上市公司则有众和退（002070.SZ）、华泽退（000693.SZ）和退市海润（600401.SH）。

董登新对时代周报记者指出，科创板的注册制推行之后，取消了暂停上市、恢复重新上市等条款，对投资者而言是游戏规则的改变，过去股民喜欢爆炒垃圾股，越低价越抢，现在都无人问津，这是游戏规则改变带来投资者理念的转变，显然已经有了一定成效。

（编辑：王星）

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