天茂吸并国华人寿预案：发股份、可转债券及支付现金

　　原标题：天茂集团吸收合并国华人寿预案出炉：发行股份、可转换债券及支付现金

　　8月26日晚间，天茂集团吸收合并国华人寿的相关预案正式出炉。具体而言，天茂集团拟通过向控股子公司国华人寿保险股份有限公司（下称“国华人寿”）股东发行股份、可转换债券及支付现金等方式，吸收合并国华人寿。

　　本次吸收合并，天茂集团为吸收合并方，国华人寿为被吸收合并方。交易完成后，天茂集团将作为存续公司拟更名为“国华人寿保险股份有限公司”，原国华人寿股东将成为吸收合并后存续上市公司的股东。公告显示，本次吸收合并的发行股价为6.30元/股。

　　本次交易完成后，新理益集团仍为上市公司控股股东，刘益谦仍为上市公司实际控制人，本次交易不构成重组上市。

　　8月13日晚间，天茂集团发布公告称，拟通过向控股子公司国华人寿的除天茂集团外其他全部少数股东海南凯益实业有限公司（下称“海南凯益”）、上海博永伦科技有限公司（下称“上海博永伦”）、宁波汉晟信投资有限公司（下称“宁波汉晟信”）、湖北省宏泰国有资本投资运营集团有限公司（下称“湖北宏泰”）、武汉地产开发投资集团有限公司（下称“武汉地产”）、武汉市江岸国有资产经营管理有限责任公司（下称“武汉江岸”）发行股份购买资产或发行股份购买资产结合其他多种支付方式对国华人寿实施吸收合并，自8月13日起进行停牌。

　　2016年2月，天茂集团募集资金97.93亿元收购国华人寿43.86%股权，使其合计持股达51%，进入控股子公司之列；3月，天茂集团发布了总金额不超过95亿元的新募资计划，用于收购安盛天平40.75%的股权、对国华人寿增资以及偿还银行贷款。

　　然而，就在4个月后，天茂集团放弃了增持安盛天平的计划，原因在于交易双方难以完全达成一致。

　　为此，天茂集团非公开发行股票预案改为仅募集资金48.45亿元用于对国华人寿进行增资。按照天茂集团的计划，是其与国华人寿其他三家股东海南凯益、上海博永伦、宁波汉晟信拟对国华人寿共同增资95亿元。不过，这一方案迟迟没有下文。

　　2018年10月，国华人寿出于战略发展考虑、积极优化股权结构，天茂集团拟引入湖北省宏泰、武汉地产、武汉江岸等三家国资公司成为直接股东，与其一起向国华人寿增资95亿元，天茂集团增资48.45亿元，与募集资金使用计划一致。

　　2019年4月，天茂集团表示，已经接到银保监会批复，国华人寿注册资本由38亿元增加至48.46亿元。

　　在这一过程中，国华人寿背负着不小的压力，偿付能力长期吃紧。例如，国华人寿2018年一、二季度核心偿付能力充足率分别为107.54%、116.95%，综合偿付能力充足率分别为115.6%、125.73%；三、四季度核心偿付能力充足率分别为122.69%、118.24%，综合偿付能力充足率分别为131.28%、128.20%。

　　根据《保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿）》，核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力低于120%等偿付能力风险较大的保险公司将被列入重点核查对象。

　　自2014年扭亏为盈后，国华人寿净利润保持连续增长态势，仅在2018年有所下滑，但仍实现净利润20.55亿元。

责任编辑：陈志杰