李伟：建议取消对IPO申报企业利润要求的"窗口指导"

　　思念食品创始人李伟：建议取消对IPO申报企业利润要求的“窗口指导”

　　2019年全国两会正式拉开帷幕。在北京参加全国“两会”的全国人大代表、思念食品、千味央厨创始人李伟建议，为了支持民营企业发展，证监会在企业IPO审核过程中，应加大对中小民营企业的支持力度，尤其是要取消对IPO申报企业利润过高要求等一些“窗口指导”意见，为优质民营企业尽快登陆资本市场、实现直接融资扫清障碍。

　　李伟认为，民营经济发展中的一个现实问题在于民营企业的融资难、融资贵。对此，党中央、国务院高度重视，各部门各地方此前也陆续出台不少加强民企融资的举措。建议资本市场监管部门要充分发挥资本市场服务实体经济的作用，在民营企业尤其是中小民营企业上市首发、再融资等环节予以充分支持，营造更为宽松的审核环境。

　　“目前中小民营企业IPO上市过程中还要面临三大障碍，”李伟分析，首先是上市周期长，一家企业从筹备上市到上市成功，少则三五年，多则五六年。如此长的时间让中小民营企业疲惫不堪，甚至花费大量的精力和资金，也会错过最佳发展时机。因此他建议缩短审核周期，对一些能够推动技术创新的高新技术企业，能够拉动就业的劳动密集型企业，能够引领行业升级的新业态等民营企业开辟“绿色通道”，最终能够做到“即报即审”的最佳效率状态，目前推行的科创板有很多现成的经验可以借鉴，缩短审核周期也是符合资本市场朝着“注册制”推行的大方向。

　　李伟认为中小型企业上市的第二个障碍是发审部门设置一些隐形的或者所谓的“窗口指导”意见，变相抬高审核标准，以至于造成标准要求太高，对民营企业上市融资造成障碍。他以申请上市企业的利润要求为例，首发办法明确规定，申请主板上市的企业必须达到“最近 3 个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币 3000 万元”，申请创业板上市的企业必须满足“最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元。”但实际操作过程中，有关监管和审核部门通过“窗口指导意见”的方式，把上市审核的标准提高到了主板上市净利润不能低于8千万元，创业板上市不能低于5千万元。

　　从目前企业IPO的统计数据来看，对净利润的“窗口指导”的确存在，根据相关媒体统计，2018年3月份至2018年底62家拟在主板和中小板上市的首发过会企业中，有59家2017年净利润在8000万以上，其中上市地在上交所主板的45家企业净利润全部超过8000万。其余3家分别为宇晶股份、新农股份、明德生物，2017年净利润分别为7816万元、7602万元、6549万元。

　　“建议监管部门制定符合资本市场长期、健康发展的政策措施，尽量避免以窗口指导的形式来引导审核，这样会给诸多民营企业造成一定的方向紊乱。”李伟说。

　　另外，李伟认为目前中小企业IPO还有一个隐形的障碍：对民营企业审核过于严格。目前审核部门对于所有申请上市企业存在的各类历史上不合规行为，都要求企业依据相关政府部门出具合规证明，但对于大量中小民营企业来说，很难有能力和有精力去协调各个政府部门。

　　李伟称，针对民营企业的发展过程中的瑕疵问题，在审核中要充分考虑实际情况，如果是企业明知故犯且没有整改，那么毫无疑问审要坚决遏制，但如果是企业在发展过程中由于历史的、政策的原因造成的瑕疵，且已经整改完毕，实现规范运营，就要在审核尺度上本着“资本市场要为经济发展服务”的理念，对于企业充分的理解和照顾，在审核标准上予以宽松。

　　、李伟以企业员工社保问题为例，目前审核部门要求拟上市企业全员入保，但实际情况中企业没有完全实现全员入保有两种情况：一个是对于某些企业来说（初创企业或劳动密集型企业），社会保险费用的确是一笔不小的费用，甚至这笔费用对企业发展至关重要，因而能躲就躲能拖就拖。对于这类情况监管部门应该毫不手软，坚决遏制，但还有一种情况是不少中小企业的基层员工来自农村，社会保险目前很多地方尚没有联网没有实现统筹管理缴纳期限因而可能无法累计计算，以及就算是能够联网要取钱也需要在退休之后，这对于每个月收入并不高的普通职工尤其农民工来说及时兑现拿到现钱更加具有吸引力。由于上述两个原因，职工主动缴纳社保的意愿并不是很强，甚至很抗拒。“对于这种情况监管部门要给与理解，并在审核过程中予以宽容对待。”李伟认为。

责任编辑：霍琦