民营银行高息揽储:灵活支取利率4.3% 流动性风险潜伏

　　“灵活支取”利率达4.3% 民营银行高息“揽储”

　　张漫游

　　在负债依然紧张的背景下，银行机构为缓解资金压力，各出奇招，部分民营银行推出了通过定期存款收益权转让实现较高收益的一款创新产品。

　　据悉，这类创新型现金管理产品对应的往往是3年或5年定期存款，但在到期日之前，客户可随时提前支取。《中国经营报》记者统计发现，提前支取利率最高可以达到4.3%，远超传统银行的活期存款利率。

　　但这种创新产品为何没有在传统银行中走俏？多位传统银行人士告诉记者，他们主要担心客户提前支取可能给银行带来的流动性压力。民营银行人士也坦言，如果规模做大了，对于民营银行来说，需做好资产负债配置结构规划，也就是说流动性风险都会有，需要去合理规避这种潜在风险和压力。

　　苏宁、微众和百信也参与

　　近日，关于民营银行发行高息“活期存款”的消息不绝于耳。记者统计发现，目前有多家民营银行发行了此类产品。如苏宁银行的“升级存”、振兴银行的“振兴存1年期”、网商银行的“定活宝”等。据记者不完全统计，随时支取的最高利率可达到4.3%。

　　为何可以灵活支取的存款却能获得定期的高收益？

　　苏宁银行在其产品说明中解释道，“升级存”本身是5年期定期存款产品,为了保障客户资金的流动性,在未到期的时候可以通过将定期存款收益权转让给第三方合作机构的方式，提前拿到存款本金及较高收益。网商银行也在其产品说明中表示，当客户通过“定活宝”发起存款支取时,为让客户能够获得比一般定期提前支取更高的收益,是通过将客户未到期的定期存款收益权转让给其他服务机构的方式,从而获得较高收益。

　　“也就是说，这种所谓的‘活期存款’，其本质是通过定期存款收益权转让实现较高收益的一款创新产品。”某发行了这种创新产品的民营银行相关负责人告诉记者。

　　融360分析称，银行之所以能给予投资者如此高的利息，是因为发行这种存款产品的主要是互联网银行，其以利率水平相对较高的小额借贷为主营业务，所以这种活期存款实际上能让银行锁定定期存款，从而支持贷款的资金。这样高利率的贷款基本可以覆盖定期存款的高息。

　　上述民营银行相关负责人也告诉记者，该行资产投向政府、监管鼓励的实体经济以及有场景的消费信贷领域，收益颇高且不良率极低，不会出现资产收益与负债成本倒挂的现象，已初步形成稳健且可持续的优质资产负债配置结构。

　　记者注意到，百信银行的“智慧存”也为类似产品。该行称，这款产品即是一款支持随存随取的5年期定期存款产品，在提前支取时，可通过将定期存款收益权转让给其他服务机构以获得较高收益。

　　此外，微众银行发行的一款“智能存款+”产品，也提出了可“随存随取”，且“存满1个月，支取利率即达到4.00%”，且在存够1年至5年时，随时支取的利率即为4.5%。不过，记者在联系该行时，该行表示，此款产品只是银行普通存款，与定期存款收益权转让并无关联。

　　谈及可灵活支取且是定期存款的产品，不得不联想到大额存单。不过，根据《大额存单管理暂行办法》个人投资人认购大额存单起点金额不低于20万元，而上述民营银行的创新产品，其起存金额普遍为50元或100元，门槛极低。

　　某民营银行高管告诉记者，民营银行在许多业务资格上有限制，如根据央行2007年《同业拆借管理办法》，民营银行成立两年内无法进入同业拆借市场；且由于不是市场利率定价自律机制正式成员，现阶段民营银行也没有资格发行大额存单吸收存款。

　　流动性风险潜伏

　　这类通过定期存款收益权转让实现较高收益的创新产品，为何在负债同样紧张的城商行或农商行中没有普遍存在？

　　就此问题，记者采访了一些银行。某城商行资管部人士告诉记者，该行认为，这类创新产品的风险体现在存款的二级市场转让，会带来流动性风险，因为资产匹配的期限都会长于负债，而存款又提前支取，会给银行带来流动性管理压力；另外，转让的价格怎样确定，也是要考虑的问题之一。

　　另一城商行相关负责人也赞同这一观点，他认为，流动性压力是否存在主要看这项业务的规模。他告诉记者：“如果业务量大，存在大量线上账户的开户及维护难题；如果支持当日实时转让，存在流动性过大的难题，这个情况会类似货币基金的高流动性难题。”

　　相比流动性强、可转让可质押的大额存单，这种定期存款收益权转让产品的流动性风险如何化解？上述民营银行相关负责人告诉记者，民营银行引入的“第三方金融机构”在一定程度上缓解了流动性压力。同时该产品的底层为定期存款，可享受国家存款保险保障，非常安全。

　　关于各家银行提到的“第三方金融机构”或“其他服务机构”，某民营银行人士告诉记者，与该行合作的机构即为国通信托。记者就国通信托还与哪些机构开展了类似创新产品一事联系了该公司，该公司回应称：“由于信托计划属私募，我司与委托人签署了保密协议，作为受托人要履行保密义务，不便披露委托人的相关信息。该信托项目是事务管理类信托项目（属被动管理类信托项目），我司按委托人意愿管理信托事务，项目风险由委托人承担。”

　　上述民营银行相关负责人告诉记者，第三方金融服务机构的筛选标准严格，具备中华人民共和国金融许可证，客户存款收益权的转让公开透明，无任何资金安全风险。

　　不过，上述民营银行人士也坦言：“如果规模做大了，对于民营银行来说，对流动性的管理要求会比较高，需做好资产负债配置结构规划，去合理规避这种潜在风险和压力。目前我们也会合理地配置产品销售规模，全方位完善风险管理体系及信息安全保障体系。”

责任编辑：张国帅