私募热议证监会230字利好 回购重组题材股迎投资机会

　　注入“底气”后给予“牛气”，私募热议证监会230字利好促A股早逢春！反弹是必然，反转时间是……

　　来源：火山财富　　每经记者 杨建 每经编辑 杜宇 谢欣

　　29日，以贵州茅台为代表的白马股等出现杀跌行情，使得市场一度风声鹤唳，股指低开低走。而30日早盘，沪指先显现欲振乏力的态势，而后在10：19左右突然放量上涨，一个小时内涨超1%。

　　火山君注意到，股指出现突然扭转颓势的走势，其原因就是盘中证监会发表了一则声明（以下简称声明），表示正在按照国务院金融稳定发展委员会的统一部署，围绕资本市场改革，加快推动以下三方面工作，回应市场关切。在三条声明中，第二条对A股市场直接影响或最大，证监会将优化交易监管，减少交易阻力，增强市场流动性，减少对交易环节的不必要干预。让市场对监管有明确预期，让投资者有公平交易的机会。

　　对此，有私募认为，这是继管理层表态中长期政策扶持后，再度对市场交易环节松绑的重大利好，有利于市场流动性进一步恢复弹性空间。

　　证监会盘中发利好A股“涨声”响起来

　　10月30日，证监会在A股早盘交易中发布声明，释放重大利好消息。声明称，证监会正在按照国务院金融稳定发展委员会的统一部署，围绕资本市场改革，加快推动以下三方面工作，回应市场关切。

　　一是提升上市公司质量。加强上市公司治理，规范信息披露和提高透明度，创造条件鼓励上市公司开展回购和并购重组。

　　二是优化交易监管。减少交易阻力，增强市场流动性。减少对交易环节的不必要干预，让市场对监管有明确预期，让投资者有公平交易的机会。

　　三是鼓励价值投资。发挥保险、社保、各类证券投资基金和资管产品等机构投资者的作用，引导更多增量中长期资金进入市场。

　　

　　火山君注意到，今日A股三大指数早盘全线低开，随后股指跌幅迅速加大，创业板、中小板指数盘中一度下跌超过2%。随后，受证监会盘中发布利好声明影响，三大股指迅速翻红，大金融板块成为反弹中的急先锋，超跌、重组等板块出现涨停潮！

　　声明中提出要减少对交易环节的不必要干预，让市场对监管有明确预期，让投资者有公平交易的机会。这让A股市场的资金一下子就活跃起来，火山君发现，之前蛰伏的游资迅速出来“干活”，从盘面上看，部分个股表现出明显的游资介入特征，如紫光学大的股价从下跌5%，不到1个小时就拉上了涨停板。

　　

　　（紫光学大分时走势图）

　　另外，火山君还注意到，很多具有并购重组题材的个股也应声而起，股价迅速涨停。

　　对A股市场交易环节“松绑”是实质利好

　　对于证监会盘中发布的三条生命，火山君特别注意到，市场最为关注和热议的是第二点：优化交易监管，减少交易阻力，增强市场流动性，减少对交易环节不必要的干预，让市场对监管有明确预期，让投资者有公平交易的机会。

　　有私募人士对此表示，这一条的意义堪比万亿资金。对A股市场而言，极其重要的就是流动性，尤其是对于短期投资者来说很重要。而目前整个A股市场的资金由各种风格的投资者构成，如量化对冲；期现套利交易；日内回转交易；三、五天的短线交易；中线趋势交易以及长线投资等等。

　　此外，不少私募人士在接受火山君采访时表达了自己的兴奋。

　　北京和聚投资：

　　A股市场最关切的部分集中在声明第二点，“减少交易阻力，增强市场流动性”是当下A股市场最希望的。证监会本次的声明虽然还不涉及具体措施，但这是A股市场非常期待的，因为流动性对估值的提升存在显著的正向作用。

　　千波资产研究员黄佳：

　　对A股市场交易的“松绑”，不仅可以吸引场外资金入场，增加其流动性，又可以活跃人气，带动大家的投资热情，对稳定A股市场有很大的好处。

　　金鼎资本董事长龙灏：

　　如何加强监管与减少交易阻力，更多的需要监管层进一步打击A股市场中的不公平交易行为，特别是上市公司违法套现、海外资金恶意做空、资本与上市公司的违法操纵行为等。投资者在A股市场的公平交易机会与上市公司和监管层能否坚持公正，公平，公开有关。

　　市场热议回购、重组题材股迎来投资机会

　　证监会的声明中显示，围绕资本市场改革，证监会将首先提升上市公司质量，加强上市公司治理，规范信息披露和提高透明度，创造条件鼓励上市公司开展回购和并购重组。火山君注意到，这引起了众多市场人士的高度关注和热烈讨论。

　　私募排排网研究员刘有华：

　　在声明中，需要特别关注的就是创造条件鼓励上市公司开展回购和并购重组这一条，最近几天上市公司回购的公告越来越多，特别是中国平安的千亿回购计划，从今天中国平安的股价走势来看，市场还是欢迎的。所以如果在政策上鼓励更多的上市公司回购，那么对提升A股市场的投资者信心有一定的提振作用。

　　资深私募分析人士陈熙伟：

　　支持上市公司股份回购，并购重组等资本操作行为，可以理解是在为新一轮“洗牌”和题材生产进行“松土”。鼓励上市公司回购股份，一方面可以缓解大部分已质押股份的比例，另一方面鼓励上市公司动用资金在公司股价已经大幅回归时买进，将使得持股集中度发生变化，可能使其发展成为一种“锁仓”行为，为后续做市值管理操作提供筹码基础。这些政策“组合拳”提升了市场人气，优质公司的重组题材是现阶段可以关注的。

　　滨利投资基金经理梁滨：

　　优质的上市公司回购股票，相当于减少供给，从而形成了双向的弹性机制。对于个股本身而言，一是减少了流动股份，提高了每股收益。二是通过回购，产业资本真金白银付出，彰显了对公司的信心。三是资产负债率低的上市公司，通过债务融资回购，改善公司资本结构。短期来讲，这确实会使得市场有更加积极的表现，但这并不代表着A股市场的绝对底部出现，市场绝对底部出现是多方共振的结果，仍需要时间不断消化利空因素。不过从战略角度来讲，已经到了战略建仓的时机。

　　基岩资本投资总监范波：

　　证监会完善上市公司股份回购制度也是在顺应市场的需求，创造条件鼓励上市公司开展回购和并购重组，无疑是对国内资本市场的重大利好。回购可以大大提升市场对企业的信心，从历史经验看，回购潮往往发生在A股底部区间。从A股历史来看，A股市场共经历三轮回购潮，分别是2013年5月至2014年7月、2015年8月至2016年6月，2017年6月至今，这些期间基本处于大盘底部区域，今年A股的回购规模已超过以往任何一年。

　　管理层推动长线资金入市使慢牛可期

　　有市场人士向火山君指出，近期监管层表态支持以保险为代表的长线资金以财务投资或战略投资形式入股上市公司。险资入市将成为新的“压舱石”，抑制因爆仓强制止损带来抛售潮，防范股权质押风险释放，稳定市场预期，缓解投资者顺周期情绪，进而减弱恶性传递，避免放大股价波动效应。对此，不少市场人士在火山君的采访中也谈了自己的看法

　　私募排排网研究员刘有华：

　　今年以来，监管层也在积极引导长线资金入场，包括MSCI和富时指数等国际市场的资金。另外，养老保险等资金都在加快入市的步伐。监管层的表态，意味着未来会有更多的长线资金入市，提振市场的信心。长线资金的入市，对维护股市的稳定，减少短线进出对市场的冲击有很大的作用。

　　金鼎资本董事长龙灏：

　　保险、社保、各类证券投资基金和资管产品再次被鼓励参与市场，这将对股市形成长期利好，并且能立即见效，特别是前期部分机构资金入市与“国家队”进场几乎同步也说明在政策面的支持下，A股市场底正在进一步形成。从技术方面来看，A股市场底的形成需要时间来换取更大的反弹空间，近期A股市场进入反弹期已成为必然。而在3~6个月后，A股市场在反复筑底之后或将进入反转。我们认为，疯牛不可盼，慢牛却可期。

　　千波资产研究员黄佳：

　　长线资金追求价值投资和长期稳定的收益，长线资金入市有利于维护股市平稳运行，化解当前股权质押风险，避免市场悲观情绪的过度扩散和市场的非理性波动。但作为长期资金的保险、资管要发挥金融支持实体的本愿，担任“白衣骑士”的角色，而不是“野蛮人”。信息不对称一直困扰着A股市场的健康发展，鼓励回购和并购重组体现上市公司对自身发展前景的信心，当然，我们希望的是实实在在的回购，而不是忽悠。

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责任编辑：常福强