券商资管2020年度榜单发布，最牛大赚7倍，这类产品持有者是赢家

资管新规使通道业务压缩，券商主动管理能力成为发展资管业务的关键，资产端的投资能力和资金端的资本实力是转型发展的基础。如无特殊说明，本文仅统计券商资管产品，同时根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值、管理期货、事件驱动、宏观策略、固定收益、组合基金和复合策略八大策略。

根据私募排排网数据统计，2415只成立满12个月，且近期有净值更新的券商资管产品今年以来平均收益15.48%，其中最高收益获近7倍增长，最低收益-57.35%。2291只券商资管产品今年以来收益为正，正收益产品占比94.87%。分策略来看，得益于参与科创板个股的配售，事件驱动策略2020年平均收益高达50.77%，在券商资管类产品中排名第一，管理期货策略收益超过30%。

从券商资管产品与证券类私募基金的八大策略平均收益PK来看，今年以来券商资管的事件驱动策略、组合基金平均收益高于证券类私募基金，但是其余策略平均收益均跑输证券私募。

以下为券商资管产品2020年1-12月排行榜前十产品：

2020年1-12月券商资管类事件驱动策略对冲基金收益前十排行榜

序号 产品名称 投资顾问 累计净值 2020年收益率(%)

1 海通资管汇享硅产业员工参与科创板战略配售 海通证券资产 7.6943 669.35

2 特宝生物高管参与科创板战略配售1号 国金证券 3.9970 299.42

3 丰众12号员工参与科创板战略配售 中金公司 3.0772 207.26

4 奥特维员工参与科创板战略配售1号 信达证券 3.0515 204.66

5 广发原驰美迪西战略配售1号 广发证券资产 3.5470 203.27

6 安集科技员工参与科创板战略配售 中信证券 7.2211 124.62

7 鼎信2号科创板战略配售 国信证券 3.1712 104.83

8 君享科创板安恒1号战略配售 国泰君安资产 4.4602 100.50

9 中科星图高管及核心技术人员战略配售 中信建投 1.8483 84.41

10 恒泰安鑫定增1号 恒泰证券 1.1810 34.20

数据来源：私募排排网数据中心，取距离12月底最近一天公布的净值参与排名

在全球主要指数中，科创50指数2020年全年的涨幅39.30%，与纳斯达克指数相近，远远跑赢标普500、上证指数、道琼斯指数。而从估值分位来看，目前科创50在全球指数中估值优势显著。从行业表现来看，科创板行业分化显著，汽车、有色金属、电气设备行业表现较佳，机械设备、公用事业、通信行业表现较弱。

作为股权激励的一种方式，科创板公司员工/高管持股资管计划屡见不鲜，在券商资管类事件驱动策略对冲基金收益前十排行榜中，大多参与了科创板的战略配售，科创板公司员工/高管或是最大赢家。

券商资管事件驱动策略产品2020年平均收益50.77%，高收益也让事件驱动策略基金收益差异悬殊，首尾业绩差更是达到726.70%，正收益私产品占比仅为64.81%。

榜单第一名是海通证券资产旗下的“海通资管汇享硅产业员工参与科创板战略配售”。根据私募排排网组合大师信息，上海海通证券资产管理有限公司(海通资产管理)是在原海通证券客户资产管理部基础上组建起来的、由海通证券股份有限公司全额出资的子公司，是目前国内注册资本金最大的券商系资产管理公司。

“海通资管汇享硅产业员工参与科创板战略配售”参与了沪硅产业的战略配售，沪硅产业从事半导体硅片的研发、生产和销售，在2020年4月20日登陆科创板交易，截至12月31日收盘，沪硅产业去年股价涨幅达到751.41%。

由国金证券担任投资顾问的“特宝生物高管参与科创板战略配售1号”是事件驱动策略基金榜单第二名。特宝生物在2020年1月17日登陆科创板，公司所属行业为医药制造，截至2020年年底，特宝生物上市以来股价涨幅达到314.03%。

除此之外，“丰众12号员工参与科创板战略配售”、“奥特维员工参与科创板战略配售1号”、“广发原驰美迪西战略配售1号”、“安集科技员工参与科创板战略配售”、“鼎信2号科创板战略配售”、“君享科创板安恒1号战略配售”、“中科星图高管及核心技术人员战略配售”、“恒泰安鑫定增1号”也均入围2020年1-12月券商资管类事件驱动策略对冲基金收益前十排行榜，投资顾问分别是中金公司、信达证券、广发证券资产、中信证券、国信证券、国泰君安资产、中信建投、恒泰证券。

2020年1-12月券商资管类股票策略对冲基金收益前十排行榜

序号 产品名称 投资顾问 累计净值 2020年收益率(%)

1 君享五粮液1号 国泰君安资产 12.7293 225.47

2 东方红明远6号 东方红资产管理 2.0436 83.33

3 华菁海纳百川股票多策略1号 华菁证券 2.0303 72.73

4 沪港深6号 中信证券 1.7522 70.22

5 财通资管财臻1号 财通证券 4.1419 69.62

6 广发睿福1号 广发证券 1.7255 67.85

7 财通证券财慧道1号 财通资管 2.6203 67.71

8 方正证券量化先锋1号 方正证券 2.6464 65.15

9 开源正正 开源证券 2.3561 62.84

10 中金研究精选 中金公司 1.6461 56.44

数据来源：私募排排网数据中心，取距离12月底最近一天公布的净值参与排名

券商资管股票策略产品2020年平均收益28.89%，90.95%的资管产品在2020年均实现盈利。国泰君安资产的“君享五粮液1号”是榜单第一名，根据基金三季度公告，截至9月底，“君享五粮液1号”持有1941.4万股五粮液，期末持股市值340056.45万元。白酒概念是2020年热门板块，在2020年，五粮液股价也是大涨122.37%。东方红资产管理管理的“东方红明远6号”与华菁证券管理的“华菁海纳百川股票多策略1号”分别位于榜单第二和第三名。

2020年1-12月券商资管类组合基金对冲基金收益前十排行榜

序号 产品名称 投资顾问 累计净值 2020年收益率(%)

1 均盈优选FOF1号 太平洋证券 1.7701 48.60

2 宏远1期FOF 中金公司 1.6540 47.55

3 信享盛世2号 中信证券 1.6490 45.16

4 招商智远尊享FOF10号 招商资管 1.3854 42.62

5 招商智远群英荟臻选FOF2号 招商证券 1.5242 41.23

6 全明星FOF33号 国泰君安资产 1.5326 40.35

7 海通远见1号FOF 海通证券资产 1.4365 36.14

8 睿选7号FOF 安信证券 1.3829 35.42

9 银河智汇FOF1号 银河金汇证券资管 1.4413 34.00

10 广发资管领钧1号FOF 广发证券资产 1.3342 32.70

数据来源：私募排排网数据中心，取距离12月底最近一天公布的净值参与排名

券商FOF操作风格更偏稳健，往往熊市里抗跌，是一类特色的风险收益特征的产品。券商资管组合基金产品2020年平均收益25.39%，正收益产品更是高达98.81%。太平洋证券、中金公司、中信证券旗下产品分别包揽榜单前三。

银行、保险等委外资金一直是券商FOF最大的资金来源,但是根据资管新规，资管产品只能嵌套一层，加上银行也在成立自己的资产管理子公司，目前的现状是大券商的FOF依旧在发行，但是中小券商大多只是维持增量。

2020年1-12月券商资管类复合策略对冲基金收益前十排行榜

序号 产品名称 投资顾问 累计净值 2020年收益率(%)

1 财通证券价值成长混合 财通资管 2.4180 87.47

2 广发金管家理财策略2号 广发证券 1.6872 85.97

3 大成创新资本1号 银河金汇证券资管 1.9205 66.80

4 华泰创新精选 华泰证券上海 2.0862 62.96

5 东方红明睿4号 东方红资产管理 4.9427 59.03

6 君享智选3号 国泰君安资产 1.5590 55.28

7 财通证券资管财申道 财通证券 2.1473 54.29

8 兴证鑫享11号 兴证证券 2.0150 54.17

9 齐鲁民生2号 中泰证券资管 1.9556 51.42

10 华创稳惠1号 华创证券 2.0818 50.06

数据来源：私募排排网数据中心，取距离12月底最近一天公布的净值参与排名

复合策略券商资管产品2020年平均收益25.64%，正收益私募占比92.72%。其中财通资管、广发证券、银河金汇证券资管、华泰证券上海、东方红资产管理、国泰君安资产、财通证券、兴证证券、中泰证券资管、华创证券旗下均有产品入围榜单前十，获得榜单前三的产品分别是“财通证券价值成长混合”、“广发金管家理财策略2号”、“大成创新资本1号”。