【银华基金】交易日报2023-10-24

今日资金面整体平衡偏紧后转松。早盘银行融出较少，市价信用隔夜ofr3.5%附近，随后陆续下行至3.1%附近；7d/14d开盘 ofr在3.2-3.3%附近，随后持续下行至3.0%/3.1%附近；更长期限成交不多。早盘过后，各期限价格有所反弹，隔夜回升至4.0-4.2%附近，7d/14d回升至3.3%/3.2%附近。午盘后，银行融出略有增加，市价隔夜ofr4.0%降至3.0%以内，7/14d ofr回到3.2-3.3%附近。临近尾盘隔夜进一步减点融出，机构平盘不难。

央行今日进行5930亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。今日710亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【10月24日利率债结果】

1Y230024 加权利率 2.3% 边际利率 2.37% 全场倍数 3.61倍边际倍数 1.3倍

10Y230018X2 加权利率 2.7103% 边际利率 2.7271% 全场倍数 3.92倍边际倍数 6.25倍

今日国债市场需求偏强，1Y费后2.411，高老券24.1BP，10Y费后2.7364，高二级1.0BP。

2Y09230412Z08 加权利率 2.539% 全场倍数 3.99倍边际倍数 1.13倍

7Y09230407Z07 加权利率 2.8616% 全场倍数 2.36倍边际倍数 3.09倍

今日农发需求尚可，2Y费后2.5899，低二级2.5BP，7Y费后2.8925，高二级5.0BP。

陕西2361，198394.SZ，10Y，64.31（亿），发行利率3，全场29.462，边际2.031，利差30

陕西2362，198395.SZ，7Y，44.7（亿），发行利率2.93，全场31.4072，边际1.3175，利差22

陕西2363，198396.SZ，7Y，14.5123（亿），发行利率2.94，全场35.6594，边际21.8622，利差23

陕西2364，198397.SZ，7Y，55.3（亿），发行利率2.97，全场28.5552，边际4.7368，利差26

2023年10月24日一级短融发行结果

23东航股SCP013，，30.00e，AAA/--， 0.1Y，央企，【2.11】，中信银行， 2023/11/30，周五到期

23苏交通SCP023，，20.00e，AAA/--， 0.41Y，国企，【2.41】，宁波银行， 2024/3/21，周五到期

23蓝星SCP005，，10.00e，AAA/--， 0.24Y，央企，【2.47】，宁波银行， 2024/1/19，周六到期

23江西交投SCP007，，15.00e，AAA/--， 0.74Y，国企，【2.50】，兴业银行， 2024/7/19，周六到期

23西南水泥SCP003，，5.00e，AAA/--， 0.74Y，央企，【2.52】，兴业银行， 2024/7/19，周六到期

23首创生态SCP004，，10.00e，AAA/--， 0.49Y，国企，【2.58】，南京银行， 2024/4/19，周六到期

23宣城国资SCP005，，5.00e，AA+/--， 0.74Y，国企，【2.85】，中国光大银行， 2024/7/19，周六到期

23武金控SCP005，，10.00e，AAA/--， 0.74Y，国企，【3.00】，中国光大银行， 2024/7/19，周六到期

23中联租赁SCP001，，5.00e，， 0.33Y，国企，【3.00】，中信建投证券， 2024/2/20，周三到期

23株国投SCP002，，5.00e，AA+/--， 0.49Y，国企，【3.12】，中信银行， 2024/4/20，周日到期

23安东控股CP002，，2.20e，AA/--， 1Y，国企，【3.40】，南京银行， 2024/10/23，周四到期

23冀中能源SCP009，，10.00e，AAA/--， 0.49Y，国企，【4.50】，光大证券， 2024/4/20，周日到期

23中建八局SCP014，，30.00e，AAA/--， 0.08Y，央企，【取消发行】，宁波银行， 2023/11/24，周六到期

2023年10月24日一级中票发行结果

23湖州城投MTN002，，12.00e，AAA/AAA， 3+2，国企，【3.25】，中金， 2028/10/23，周二到期

23临沂投资MTN002，，12.00e，AA+/--， 2+1，国企，【4.80】，中泰证券， 2026/10/23，周六到期

23三门核电MTN001，，5.00e，AAA/AAA， 2+N，央企，【3.33】，国泰君安证券， 2025/10/23，周五到期

23鲁钢铁MTN008，，10.00e，AAA/AAA， 2+N，国企，【4.90】，上海浦东发展银行， 2025/10/23，周五到期

23吉安城投MTN001，，10.00e，AA+/--， 3Y，国企，【3.84】，中信银行， 2026/10/23，周六到期

23合川投资MTN003，，6.00e，AAA/AAA， 3+2，国企，【4.30】，国泰君安证券， 2028/10/23，周二到期

23汾湖投资MTN001，，7.00e，AA/--， 2+1，国企，【3.46】，中国建设银行， 2026/10/23，周六到期

23兖矿能源MTN001，，20.00e，AAA/AAA， 2+N，国企，【3.40】，招商银行， 2025/10/23，周五到期

23青岛财富MTN001，，9.00e，AA+/--， 3+2，国企，【3.75】，中金， 2028/10/23，周二到期

23凤城河MTN004，，5.00e，AA+/--， 3Y，国企，【3.70】，中国民生银行， 2026/10/23，周六到期

23鄂联投MTN006，，10.00e，AAA/--， 3Y，国企，【4.00】，平安银行， 2026/10/23，周六到期

23陕西金融MTN004，，10.00e，AAA/AAA， 3+2，国企，【3.58】，中泰证券， 2028/10/23，周二到期

23六合交通MTN001，，11.10e，AA/--， 3Y，国企，【3.97】，华泰证券， 2026/10/23，周六到期

23大唐山西MTN002，，5.00e，AA+/--， 2+N，央企，【3.69】，招商银行， 2025/10/23，周五到期

23华能水电GN018，，20.00e，AAA/--， 0.26Y，央企，【2.44】，中国银行， 2024/1/26，周六到期

23嘉秀发展PPN003：【3.73】嘉兴市嘉秀发展投资控股集团有限公司,3Y,AA+/--,5.1亿,国企,浙江发行：1020,缴款：1023，主承,宁波银行/杭州银行。（可比券：21嘉秀发展PPN002，0.7397+2Y，3.6269%）

23郑州地铁GN002，，15.00e，AAA/AAA， 3+N，国企，【3.74】，中国工商银行， 2026/10/23，周六到期

23东阳国资PPN003：【3.59】东阳市国有资产投资有限公司,3+2Y,AA+/--,不超过5亿,国企,浙江发行：1020,缴款：1023，主承,中信证券/中国银行。（可比券：23东阳03，2.926+2Y，3.4389%）

23京城建MTN004，，15.00e，AAA/--， 2+N，国企，【取消发行】，中信证券， 2025/10/23，周五到期

一级市场（10月25发行）（一级组）

10月25日

今日簿记利率债

利率债1703.89亿=国债0亿+政金债435亿+地方债1268.89亿

国债

无

国开

09:30-10:30

23国开11(增6)120亿元 366D 1.89% 荷兰式

23国开07(增15)75亿元 3年 2.25% 荷兰式

23国开08(增21)80亿元 5年 2.52% 荷兰式

农发

14:00-15:00

23农发21(增4)70亿元 366D 2.18% 荷兰式

23农发20(增发)90亿元 10年 2.85% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

10:30-11:10

23黑龙江35104亿元 10年荷兰式

23黑龙江34128.8亿元 10年荷兰式

14:00-14:40

23天津85123.4亿元 5年荷兰式

23天津8696.1亿元 5年荷兰式

23天津8414亿元 5年荷兰式

23天津87108.05亿元 5年荷兰式

专项政府债

09:30-10:10

(政府专项债)23湖南债135 168.769亿元 5年荷兰式

(政府专项债)23湖南债132 3.9445亿元 10年荷兰式

(政府专项债)23湖南债133 17.4247亿元 15年荷兰式

(政府专项债)23湖南债134 12.198亿元 30年荷兰式

10:30-11:10

(市政和产业园区基础设施专项债)23黑龙江30 2.57亿元 10年荷兰式

(市政和产业园区基础设施专项债)23黑龙江31 1.5亿元 15年荷兰式

(新型基础设施建设专项债)23黑龙江32 5.8739亿元 20年荷兰式

(再融资专项债)23黑龙江36 70.2亿元 30年荷兰式

(民生服务专项债)23黑龙江33 1.58亿元 30年荷兰式

14:00-14:40

(再融资专项债)23天津92 70.79亿元 10年荷兰式

(再融资专项债)23天津90 95.6亿元 10年荷兰式

(再融资专项债)23天津88 75.3亿元 10年荷兰式

(再融资专项债)23天津91 66.8亿元 10年荷兰式

(再融资专项债)23天津89 102亿元 10年荷兰式

【短融中票】

明日中票发行信息

23瑞安国投CP001365D 3e AA+/-- 【2 - 3】中信银行,中信建投证券

23苏国信SCP01357D 10e AAA/-- 【1.8 - 2.23】中国农业银行

23华山旅游CP0011Y 5e AA/-- 【4.8 - 5.8】光大证券,中国银河

23华阳新材CP0031Y 10e AAA/-- 【2.6 - 2.83】平安银行,浙商银行

23中兴国资CP0041Y 5e AA+/-- 【2.5 - 3.3】中信证券,杭州银行

23丹投SCP006270D 5e AA+/-- 【2.5 - 3.5】南京银行,国泰君安

23南通高新SCP010270D 5e AA+/-- 【2 - 3】中国民生银行,中国银行

23萍乡汇丰SCP002270D 5e AA/A-1 【4 - 5】九江银行,光大证券

23平安点创SCP002180D 4e AA+/-- 【3 - 3.68】上海银行,南京银行

23苏科技城SCP00889D 5e AA/-- 【2 - 3】中信银行

23甬开投SCP002270D 2e AAA/-- 【2.2 - 2.69】中国工商银行

明日中票发行信息

23百福投资MTN0022Y 3.2e AA/-- 【5.7 - 6.7】长沙银行

23大足发展MTN0032Y+1Y 15e AA+/-- 【】招商证券,光大证券

23电建地产MTN004A3Y+2Y 3e AAA/-- 【3.3 - 4.3】东方证券,兴业银行

23电建地产MTN004B5Y 3e AAA/-- 【4 - 5】东方证券,兴业银行

23高速地产MTN0053Y 3.43e AA/-- 【3.1 - 4.1】中信银行,兴业银行

23光明房产MTN0051Y+1Y+1Y 8e AA+/-- 【3 - 4】北京银行,上海农商银行

23贵州交通MTN0053Y 6e AAA/AAA 【3.5 - 4.3】华夏银行,渤海银行,贵阳银行,中国邮政储蓄银行

23江宁国资MTN0035Y 10e AA+/-- 【3.2 - 4.2】招商银行,江苏银行

23金隅MTN0052Y+2NY 10e AAA/AAA 【2.8 - 3.8】招商证券,兴业银行,中国农业银行,招商银行

23津城建MTN0091.5Y 15e AAA/AAA 【】中国银行,兴业银行

23凯盛科技MTN001A2Y+2NY 5e AAA/AAA 【2.8 - 3.8】中信证券,中信建投证券,华夏银行,中泰证券

23凯盛科技MTN001B3Y+3NY 5e AAA/AAA 【3 - 4】中信证券,中信建投证券,华夏银行,中泰证券

23南通高新MTN0023Y 3.79e AA+/-- 【2.8 - 4】南京银行,申万宏源证券

23三明城投MTN0013Y 6.5e AA/-- 【3 - 4】厦门银行,东兴证券

23天恒置业MTN0042Y+2NY 13e AA+/-- 【3.5 - 4.5】中信建投证券,光大证券

23芜湖建设MTN0043Y 1.38e AA+/-- 【3 - 3.5】浦发银行,徽商银行

23张家经开MTN0033Y 7e AA+/-- 【2.6 - 3.6】中信银行,中国建设银行,中国邮政储蓄银行

23瀚瑞投资MTN0033Y 6e AA+/-- 【4.2 - 5】兴业银行

23常德城发PPN0013Y 10e --/-- 【3.3 - 4.5】中信建投证券,中国银行,兴业银行,中信银行,中国邮政储蓄银行

23金华融盛PPN0013Y+2Y 10e AA/-- 【3.1 - 4.1】中信建投证券

23西安高新PPN0032Y 10e AAA/-- 【3.5 - 4.5】华夏银行

10月25日

今日簿记ABS

中信证券-悦信-一方2号供应链4期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信证券

时间：

悦信08优4.48亿元 0.9年 2024/09/27 AAA 中诚信国际

悦信08次0.01亿元 0.9年 2024/09/27 - 中诚信国际

京东科技-京诚系列9号5期供应链保理合同债权资产支持专项计划资产支持证券

主承：国信证券/财通证券资产管理有限公司

时间：

京诚九5A14.25亿元 0.4年 2024/03/25 AAA 联合资信

京诚九5B0.75亿元 0.4年 2024/03/25 - 联合资信

华泰-国君-华能信托美润五期2号资产支持专项计划资产支持证券

主承：国泰君安/华泰证券

时间：

美润伍2A5.642亿元 1.5年 2025/04/28 AAA 联合资信

美润伍2B0.252亿元 2年 2025/10/27 AA+ 联合资信

美润伍2C0.756亿元 3年 2026/10/26 - 联合资信

美润伍2D0.35亿元 3年 2026/10/26 - 联合资信

国金-徐工保理十一期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国金证券

时间：

徐保11A3.6亿元 1年 2024/10/16 AAA 中诚信国际

徐保11次0.2亿元 2年 2025/10/16 - 中诚信国际

电建租赁2023年第2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：申万宏源

时间：

23电租2A4.42亿元 5年 2028/10/24 AAA 联合资信

23电租2B4.41亿元 10.8年 2034/07/24 AAA 联合资信

23电租2C0.56亿元 14.5年 2038/04/23 - 联合资信

23江南农商三农专项债09:00-18:00 5亿元 3Y -/- 无担保中信建投证券,江苏银行,兴业银行 2.4-3

23五资03-小公募五矿资本 10月25日 13亿元 (未设基础规模) 3Y -/- 无担保五矿证券 2.7-3.5 上交所

23山能K2-小公募山东能源集团 10月25日合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保海通证券,国泰君安,中泰证券,广发证券,浙商证券 2.8-3.6 上交所

23山能K3-小公募山东能源集团 10月25日合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y AAA/AAA 无担保海通证券,国泰君安,中泰证券,广发证券,浙商证券 3-4 上交所

23云控01-小公募云投集团 10月25日 10亿元 (未设基础规模) 1.011Y /AAA 无担保平安证券,中信证券,国泰君安,海通证券 4-6 上交所

巴中市国有资本运营集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一)10月25日合计发行15亿元 2Y 6.50%-7.50% /AA 无担保华创证券上交所

巴中市国有资本运营集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二)10月25日合计发行15亿元 3Y 6.80%-7.80% -/AA 无担保华创证券上交所

常德市德源投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期)10月25日 1亿元 3Y 3.70%-4.70%（含上下限） /AA+ 无担保广发证券,平安证券,国金证券上交所

福州市建设发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)10月25日 13.2亿元 3Y+2Y 3.0%-3.8% -/AA+ 无担保华泰联合证券,兴业证券,平安证券上交所

菏泽市城市开发投资有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)10月25日 4.55亿元 2Y 4.80%-5.80% -/AA 菏泽市铁路投资发展集团有限公司担保光大证券,中信建投证券,中泰证券上交所

怀远县新型城镇化建设有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)10月25日 6.5亿元 2Y 0 /AA 怀远投资集团有限公司担保国金证券上交所

泰州凤城河建设发展有限公司2023年非公开发行公司债券(第一期)10月25日 5亿元 3Y 3.20%-4.20% /- 无担保华泰联合证券,东兴证券上交所

桐庐芦茨慢生活体验区旅游开发有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)10月25日 7.8亿元 3Y 4.00%-4.80% -/ 桐庐县国有资本投资运营控股集团有限公司担保浙商证券,东方投行上交所

云南省铁路投资有限公司2023年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期)10月25日 3亿元 366D 4.9%-6.9% -/- 无担保财达证券,中德证券上交所

受资金面影响，今日存款价格较昨日多有上行，1-2M高价位置交投较好，机构存出明年一季度到期为主。

今天短利率交投一般，收益整体上行。1Y以上期限交投一般，市场整体呈震荡走势，收益涨跌互现。

今日地方债交投一般，长端一般地区以及欠发达地区成交较多。

今日NCD交投尚可，收益率先上后下，整体来看各期限收益小幅上行。具体来看，12月到期2.33；明年3月到期2.525；明年4月到期2.55；明年6月到期2.55；明年9月到期2.565；

今日银行间短券市场情绪较弱，各期限多成交在估值加点2-5bp附近，临近尾盘资金转松情绪有所好转，但交投比较清淡。买盘短期限以基金和银行为主，稍长期限以理财为主。

今天中票成交情绪较弱，估值加点成交。

今日公司债企业债交投活跃，收益先上后下，尾盘随着资金面放松，情绪转好，需求集中在1-3年附近AAA、AA+，成交在估值+2附近。银行债交投活跃，收益上行，尾盘略有向下，二级和永续品种收盘成交在估值+3附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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