【银华基金】交易日报2022-07-05

今日资金面全天维持宽松态势。早盘银行隔夜供给充足，加权较昨日有所下行，非银7d 继续ofr在1.8%附近。信用隔夜全天维持在+30左右，整体供给相对平衡。午盘后，资金面继续走松，利率隔夜开始减点，尾盘有大幅减点融出，cd信用成交在+20-30，较为稳定机构平盘无忧。

央行公开市场开展30亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。今日1100亿元逆回购到期。

【7月5日利率债结果】

1Y 220206X7   加权利率 1.9597%    全场倍数 2.81倍   边际倍数 22.8倍   

3Y 220202X13   加权利率 2.5347%    全场倍数 6.04倍   边际倍数 1.13倍   

5Y 220208X3   加权利率 2.7937%     全场倍数 3.52倍   边际倍数 1.72倍   

7Y 220204X17   加权利率 3.0335%     全场倍数 6.52倍   边际倍数 7.67倍

今日国开市场需求弱。1Y考虑返费后结果为2.0632，低于二级0.1BP发出。3Y考虑返费后结果为2.6011，低于二级1.3BP发出。5Y考虑返费后结果为2.8506，基本持平二级发出。7Y考虑返费后结果为3.0708，低于二级0.4BP发出。

【农发清发结果】

2Y 092218003Z02   加权利率 2.4703%   边际利率 --%   全场倍数 3.42倍   边际倍数 2.26倍   

7Y 092218002Z18   加权利率 3.0645%   边际利率 --%   全场倍数 4.84倍   边际倍数 1.73倍

今日农发市场需求弱。2Y考虑返费后结果为2.5177，高于二级0.7BP发出。7Y考虑返费后结果为3.0968，高于二级0.2BP发出。

2022年7月5日一级短融发行结果

22中石油SCP003， 休2，90e， AAA/-， 270D， 央企， 【1.80】， 建设银行， 2023-04-01， 周六到期

22宁沪高SCP027， ，5.3e， AAA/-， 86D， 国企， 【1.95】， 农业银行， 2022-09-30， 周五到期

22伊利实业SCP017， ，25-50e， AAA/-， 65D， 其他， 【1.98】， 中信银行， 2022-09-08， 周四到期

22杭金投SCP006， ，5e， AAA/-， 269D， 国企， 【1.99】， 光大银行， 2023-03-31， 周五到期

22中交一公SCP010， ，10e， AAA/-， 30D， 央企， 【2.0】， 江苏银行， 2022-08-05， 周五到期

22越秀金融SCP004， ，8e， AAA/-， 268D， 国企， 【2.00】， 杭州银行， 2023-03-31， 周五到期

22太仓港SCP002， ，2e， AA/-， 76D， 国企， 【2.10】， 南京银行， 2022-09-19， 周一到期

22大众交通SCP001， ，12e， AAA/-， 100D， 其他， 【2.10】， 上海银行， 2022-10-13， 周四到期

22川华西SCP003， ，10e， AA+/-， 175D， 国企， 【2.18】， 华夏银行， 2022-12-28， 周三到期

22滨江房产CP002， ，9.7e， AAA/-， 365D， 民企， 【3.90】， 浙商银行， 2023-07-05， 周三到期

22津城建CP013， ，5-10e， AAA/-， 365D， 国企， 【4.05】， 兴业银行， 2023-07-06， 周四到期

22连云工投SCP002， 休1，5e， AA/-， 270D， 国企， 【4.50】， 南京银行， 2023-04-02， 周日到期

22哈尔滨投CP001， ，3-7.5e， AA+/-， 365D， 国企， 【5.45】， 国泰君安， 2023-07-05， 周三到期

22新开元CP001， ，0-5e， AA/-， 365D， 国企， 【取消发行】， 兴业银行， 2023-07-05， 周三到期

2022年7月5日一级中票发行结果

22山西建投MTN003， ，5-10e， AAA/-， 2Y+N， 国企， 【4.94】， 晋商银行， 2024-07-05， 周五到期

22上实MTN002， 休1，15e， AAA/-， 3Y， 国企， 【2.70】， 兴业银行， 2025-07-06， 周日到期

22华能水电MTN001， 休1，20e， AAA/AAA， 3Y+N， 央企， 【3.18】， 建设银行， 2025-07-06， 周日到期

22华能水电GN011， ，9.2e， AAA/-， 38D， 央企， 【1.89】， 农业银行， 2022-08-12， 周五到期

22国宏投资MTN001， ，5e， AA/-， 3Y+2Y， 国企， 【取消发行】， 中信银行， 2027-07-05， 周一到期

一级市场（07月06日发行） （一级组）

7月6日

利率债3109.97亿=国债2100亿+政金债185亿+地方债624.97亿+政府支持机构债200亿

国债

10:35-11:35

22贴现国债31 200亿元 28D - 混合式

22贴现国债32 200亿元 63D - 混合式

22附息国债11(续2) 850亿元 3年 2.24% 混合式

22附息国债12(续发) 850亿元 7年 2.75% 混合式

国开

22国开美元1 5亿元 184D 2.8%

农发

14:00-15:00

22农发04(增5) 80亿元 365D 1.8% 荷兰式 追加不超过10亿

22农发05(增5) 100亿元 10年 3.06% 荷兰式 追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

14:00-14:40

(一般债) 22重庆债31N 57.784亿元 3年 荷兰式 招标下限为+10BP

(再融资) 22重庆债32N 90亿元 5年 荷兰式 招标下限为+10BP

15:00-15:40

(再融资) 22云南债27 144.243亿元 5年 荷兰式 招标下限为+10BP

16:00-16:40

(再融资) 22湖南债130 125.9825亿元 10年 荷兰式 招标下限为+10BP

(一般债) 22湖南债131 164.4279亿元 10年 荷兰式 招标下限为+10BP

专项政府债

14:00-14:40

(再融资) 22重庆债33N 42.54亿元 5年 荷兰式 招标下限为+10BP

政府支持机构债

22铁道11 200亿元 10年 AAA/AAA 中诚信国际 荷兰式 2.46-3.46 10:00-11:00 中信证券/农业银行/工商银行/建设银行/国开证券/中金公司

2022-07-06 超短融一级新发信息

22云建投SCP012:云南省建设投资控股集团有限公司,30D,AAA,10亿,国企,云南,建筑与工程Ⅲ,发行:0706,上市:0708,休2

22招商公路SCP002:【1.7~1.9】,招商局公路网络科技控股股份有限公司,60D,AAA,20亿,央企,天津,交通基础设施,发行:0706,上市:0708

22水发集团SCP004:【2.8~3.3】,水发集团有限公司,70D,AAA,15亿,国企,山东,水务Ⅲ,发行:0706-0707,缴款:0708,上市:0711

22中材国工SCP002:【1.61~1.71】,中国中材国际工程股份有限公司,120D,AAA,10亿,央企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0706,上市:0708

22上海医药SCP004:【1.5~1.7】,上海医药集团股份有限公司,162D,AAA,30亿,国企,上海,医疗保健提供商与服务,发行:0706,缴款:0707,上市:0708

22中国旅游SCP001:【1.8~2】,中国旅游集团有限公司,270D,AAA,15亿,央企,海南,酒店、餐馆与休闲Ⅲ,发行:0706,上市:0708

22义乌国资SCP002:【1.75~2.25】,义乌市国有资本运营有限公司,146D,AA+,13.5亿,国企,浙江,商业服务与用品,发行:0706,缴款:0707,上市:0708

22渝医药SCP007:【2.45~2.95】,重庆医药(集团)股份有限公司,175D,AA+,5亿,国企,重庆,制药,发行:0706,上市:0708

2022-07-06 短融一级新发信息

22华阳新材CP003:【2.5~3.05】,华阳新材料科技集团有限公司,1Y,AAA,10亿,国企,山西,综合类Ⅲ,发行:0706-0707,缴款:0708,上市:0711,休2

22津城建CP014:【3.5~4.3】,天津城市基础设施建设投资集团有限公司,1Y,AAA,10亿,国企,天津,综合类Ⅲ,发行:0706,上市:0708

22德达城建CP001:【2.3~3.3】,德州德达城市建设投资运营有限公司,365D,AA+,0~7.5亿,国企,山东,建筑与工程Ⅲ,发行:0706-0707,缴款:0708,上市:0711,休2

2022-07-06 中票一级新发信息

22中交四局MTN002A:【2.7~3.7】,中交第四公路工程局有限公司,2Y+N,AAA,0~12亿,央企,北京,建筑与工程Ⅲ,发行:0706-0707,缴款:0708,上市:0711

22陕有色MTN003:【2.9~3.9】,陕西有色金属控股集团有限责任公司,2Y+N,AAA,5~20亿,国企,陕西,金属、非金属与采矿,发行:0706-0707,缴款:0708,上市:0711

22中交二航MTN001:【2.6~3.6】,中交第二航务工程局有限公司,3Y+N,AAA,10亿,央企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:0706-0707,缴款:0708,上市:0711

22中交四局MTN002B:【3~4】,中交第四公路工程局有限公司,3Y+N,AAA,0~12亿,央企,北京,建筑与工程Ⅲ,发行:0706-0707,缴款:0708,上市:0711

22华能集MTN002:【预计2.5~3.5】,中国华能集团有限公司,3Y+N,AAA,10亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:0706-0707,缴款:0708,上市:0711

22苏交通MTN003:【2.4~3.4】,江苏交通控股有限公司,3Y,AAA,20亿,国企,江苏,公路与铁路运输,发行:0706-0707,缴款:0708,上市:0711

22冀建投MTN002:【2.8~3.8】,河北建设投资集团有限责任公司,3Y+N,AAA,10~15亿,国企,河北,综合类Ⅲ,发行:0706-0707,缴款:0708,上市:0711

22国联MTN003:【2.5~3.5】,无锡市国联发展(集团)有限公司,3Y,AAA,5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0706-0707,缴款:0708,上市:0711

22厦港务MTN002:【2.5~3.3】,厦门港务控股集团有限公司,3Y,AAA,12亿,国企,福建,交通基础设施,发行:0706-0707,缴款:0708,上市:0711

22芜湖建设MTN003:【2.9~3.9】,芜湖市建设投资有限公司,3Y,AA+,10亿,国企,安徽,综合类Ⅲ,发行:0706-0707,缴款:0708,上市:0711

22银川通联MTN001:【4.5~5.5】,银川通联资本投资运营有限公司,3Y,AA+,10亿,国企,宁夏,综合类Ⅲ,发行:0706-0707,缴款:0708,上市:0711,(重庆兴农融资担保集团有限公司:不可撤销连带责任担保)

22新海连MTN006:【3.5~4.5】,江苏新海连发展集团有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0706-0707,缴款:0708,上市:0711

22长寿投资MTN001:【5.3~6.3】,重庆长寿投资发展集团有限公司,3+2Y,AA+,0~5亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:0706,缴款:0707,上市:0708

22自贡高新MTN002:【6~7】,自贡高新国有资本投资运营集团有限公司,3+2Y,AA,0~1.5亿,国企,四川,建筑与工程Ⅲ,发行:0706,缴款:0707,上市:0708

【其他金融债】

22上海银行二级 200亿元 5+5年 AAA/AAA 联合资信 簿记建档 3.35-3.75 09:00-17:00 国泰君安/工商银行/中国银行/中信建投/广发证券

【ABS】

无

【公司债】

22国信Y2-小公募 国信证券 7月6日 14:00-17:00 10+40亿元 (基础规模10亿) 5+N年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 国泰君安 3-4 深交所 (次级债)

22新汶Y1-小公募 新矿集团 7月6日 14:00-18:00 20亿元 (未设基础规模) 3+N年 AAA/AAA 中诚信国际 有担保 山东能源集团有限公司担保 中金公司/中信证券/中银国际 3.8-4.8 上交所

22大成02-小公募 大成国资 7月6日 15:00-18:00 6亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AA+ 大公国际 无担保 申万宏源 3-4.5 深交所

22中航Y3-小公募 中航国际 7月6日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+N年 AAA/AAA 大公国际 无担保 中航证券/中信证券/中信建投 2.7-3.7 上交所

22中航Y4-小公募 中航国际 7月6日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5+N年 AAA/AAA 大公国际 无担保 中航证券/中信证券/中信建投 3.1-4.1 上交所

22鲁资05-小公募 山东国投 7月6日 14:00-19:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/- 无担保 中信证券/华龙证券/中泰证券/兴业证券 2.5-3.5 上交所

22鲁资06-小公募 山东国投 7月6日 14:00-19:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/- 无担保 中信证券/华龙证券/中泰证券/兴业证券 2.9-3.9 上交所

22钱投债01 7月6日 14:00-16:00 20.6+10亿元 5+2年 AAA AAA 新世纪 国开证券/中信建投 跨市场 浙江省 2022/07/11 上限3.6

义乌市双江湖开发集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月6日 10亿元 3年 4-5.5 AA/- 无担保 国金证券 上交所

嘉兴滨海控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月6日 3亿元 5年 3.4-4.4 AA+/- 无担保 国融证券 上交所

杭州之江城市建设投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月6日 10亿元 3+2年 2.8-3.8 AA+/- 无担保 中信证券/财通证券 上交所

青岛市即墨区城市开发投资有限公司2022年面向专业资者非公开发行公司债券(第一期) 7月6日 7.2亿元 3+2年 3-3.8 AA+/- 无担保 浙商证券 上交所

22鹰潭国控PPN001：【3.5-5】鹰潭市国有控股集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,10亿,国企,江西,发行：0706-0707,缴款：0708,已发公募：22鹰潭国控CP001，主承：民生银行/中信证券。

22建湖开发PPN001：【6.5-7.5】建湖县开发区建设投资有限公司, 2Y+1Y,AA（担保人：建湖县城市建设投资集团有限公司（AA））,1亿,国企,江苏,发行：0706-0707,缴款：0708,已发公募：PR建开债，主承：江苏银行/南京银行。

今日线下存款价格多数期限都有上行，机构存出意愿一般，个别大行有存出。

地方债今日成交略有回暖， 发达地区中短端成交较多，中低资质地区长短成交较多。

今天短利率交投活跃，收益率整体上行。

今日1Y以上期限收益整体下行，市场交投活跃，早盘市场继续交易资金面预期以及通胀预期，收益率一度小幅上行，午后市场企稳，并在国内疫情消息的带动下走强。

今日NCD交投情绪一般，早盘伊始昨日收盘位置成交，公开市场各期限存单收益上行，其中6m上行幅度较大，临近尾盘情绪有所好转，各期限存单收益小幅回落。具体来看，9月底1.60；12月底1.99；明年1月到期2.13；明年3月到期2.25；明年4月到期2.32；明年6月到期2.335。

今天银行间短券交投情绪一般，各期限短券价格均有上行，具体来看，季内到期上行5BP左右，四季度到期上行3-5BP，跨年期限上行1-3BP，买盘主要关注年内到期品种，买盘以基金为主，理财、券商等亦有参与。

今日中票交投较活跃，上午情绪较差，午后有所好转，全天看收益率涨跌不一，与昨日基本持平小幅波动。估值附近成交居多。

今日公司债企业债交投一般，收益小幅上行，早盘情绪较弱，午后转好，买盘集中在1-2年AAA品种，成交在估值加点1-2bp。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、金嘉伟、高洁、王忻怡、马梓涵

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、倪逸芸、高红、姜时雨、武毓捷

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