盘点2018机构投资趋势巨变:权益性ETF规模"王者回来"

　　“从主动管理型转向被动指数化投资。而这恰恰是发生在国际市场的投资大趋势。基金数量空前壮大，权益性ETF规模井喷，战略配售基金、养老目标基金横空出世 ”

　　来源：投资者网 胡朝辉

　　2018年，国内公募基金迎来了20周岁生日，可谓弱冠之年。

　　在这一年，国内公募基金业迎来了包括战略配售基金、养老目标基金在内的多个创新举措。同样是在这一年，在权益类基金遭遇熊市洗礼的同时，以ETF为代表的指数型基金却迎来了空前发展。

　　基金规模井喷  一组数据看透基金的巨变

　　9000：新成立基金达847只，共募资近9000亿元

　　Wind数据显示，2018年共成立847只基金，募集规模达8997.2亿元。

　　从基金品种来看，中长期纯债基金最受欢迎，募集规模约达3062亿份，市场占比高达34%；其次为灵活配置型基金，募集规模为2445亿份，市场占比约为27%；第三为混合型基金，募集规模约为1097亿份，市场占比约为12%。

　　从基金主体来看，募集规模前十位的基金公司分别是招商基金、华夏基金、广发基金、汇添富基金、南方基金、博时基金、易方达基金、兴全基金、嘉实基金和工银瑞信基金。

　　1700：权益类ETF井喷 流通份额超过1700亿  

　　2018年，沪指跌幅超过了24%，是历年来的第二大跌幅，仅次于2008年全球金融危机时65.39%的年跌幅，但是ETF基金却迎来了大爆发之年。

　　据Wind数据显示，截至2018年底，全市场股票型ETF场内流通份额超过了1700亿份，较年初增长近1000亿份。

　　其中，华夏基金旗下权益类ETF规模超过1000亿元，是境内首家权益类ETF管理规模超千亿元的基金公司。

　　从历史上看，权益类ETF基金增长最大的几个年份都处于二级市场表现最好的时期，唯一的例外就是刚刚过去的2018年。

　　对此，华夏基金认为，指数处于估值低位和宏观政策利好是促使机构资金加速流入的主因。

　　事实上，股票型ETF规模大爆发的背后是机构投资思路的转变——从主动管理型转向被动指数化投资。而这恰恰是发生在国际市场的大趋势，截至2018年9月，全球ETF产品数量从2008年底1618只增加到5714只，资产规模总额10年间从7160亿美元上涨为50920亿美元，年复合增长率约21%。

　　1000：“独角兽”基金横空出世 规模超过1000亿

　　作为CDR制度的一项配套举措，“独角兽”基金在2018年横空出世。

　　独角兽基金的全称是“3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”，简称战略配售基金。

　　这批基金主要投资于回归A股的科技巨头，即俗称的“独角兽”企业。在制度设计之初，普通投资者籍此可以投资于众多科技企业，享受和全国社保、养老金等机构同等的配售优先权。

　　在证监会主导下，从去年5月29日正式上报到6月11日开始发行，“独角兽”基金仅仅用了短短9个工作日。2018年7月6日，易方达、华夏、嘉实、汇添富、南方、招商旗下的6只战略配售基金集体成立，首募规模合计为1049.18亿元。

　　但是，后来由于独角兽公司回归事宜的搁浅，独角兽基金一度面临进退维谷的尴尬。然而，恰恰是因为角兽基金重仓债券，反而因此躲过了2018年的市场大跌。

　　随着获配中国人保，独角兽基金在不到半年的时间内取得了超过2%的投资收益，几乎超越了所有的股票型基金。

　　400：基金清盘约400家 数量创纪录

　　据Wind数据显示，2018年年内清盘基金数量大约在400只，是2017年的4倍左右，2018年因此成为历史上基金清盘数量最多的一年。

　　但是出乎很多投资者预料的是，尽管2018年股市持续低迷，股票型基金总体表现差强人意，但是清盘最多的却是债券型基金和混合型基金。

　　究其原因，在去年出台的资管新规影响下，商业银行理财资金表外转表内导致的委外资金大额赎回是导致债券型基金遭遇大量清盘的主因。

　　26：养老目标基金诞生 合计26家

　　2018年是养老目标基金的启动元年。

　　去年3月初，证监会发布了《养老目标证券投资基金指引（试行）》，到2018年年底，已经共有26只养老目标基金获批，其中已有10只成立，合计规模约35亿元。

　　养老目标基金，是指一种创新型的公募基金，它以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险。

　　与国外成熟市场相比，我国的养老目标基金才刚刚启动，截至2017年底，美国个人养老账户规模为8.9万亿美元，在养老金体系中约占1/3，其中，目标日期基金和目标风险基金总规模超过1.5万亿美元。而与之相对比的是，我国养老目标基金35亿元人民币的规模，虽然尚有很大的距离，但不难看出，我国这一市场不仅充满了挑战和机会，更是发展潜力巨大，前景充满想象。（思维财经出品）■

责任编辑：陶然