资金入场权益ETF“扫货” 10月净流入高达400亿元

　　股票ETF沸腾了！资金大举扫货，10月净流入高达400亿元！

　　原创 李树超 

　　对于大多数的投资者来说，刚刚过去的十月份都成了阴影和郁结的“黑色十月”。然而，就在股市低迷、投资者风险偏好继续下台阶时，机构资金却在指数低位疯狂“扫货”，10月份资金借道权益ETF布局市场的热情不减，单月净流入权益ETF的资金规模高达400亿元。

　　单月400亿元资金入场权益ETF“扫货”

　　万得数据显示，截至10月31日收盘，权益ETF市场147只ETF基金10月总份额净申购213.74亿份，按照每只基金的月均价估算，当月净申购资金达到400亿元。单月资金净流入规模之大十分罕见。

　　从资金净流入的产品类型看，场内大盘宽基指数基金是这类资金的最爱，上证50、沪深300、中证500、创业板指等主流宽基指数ETF都出现了明显的净申购。

　　其中，华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF最受资金的青睐，单月资金净流入规模分别达到93亿元和91.6亿元，皆超过90亿元规模。场内ETF龙头——华夏上证50ETF总份额从今年年初的132亿份增至192.3亿份，前十月总份额增长60.3亿份，年内规模猛增45.7%，并在9到10月股市跌幅加大时，基金总份额也快速攀升，呈现出“大跌大买”的投资风格，成为机构资金布局权益ETF的一个缩影。

　　南方中证500ETF、华夏沪深300ETF、易方达创业板ETF在10月份净申购规模也增长明显，单月资金净流入分别为49.1亿元、43亿元和42.5亿元，皆超过40亿元规模。

　　从份额增幅来看，部分小微基金份额增幅快速上升，不少基金借助资金净流入的趋势，一举站上2亿元规模以上。比如国寿安保沪深300ETF、博时深证基本面200ETF基金份额10月份增幅翻倍，其中，国寿安保沪深300ETF基金份额从此前的1.18亿份增至3.7亿份，单月暴涨213.9%，摆脱了小微基金的标签。

　　此外，国泰黄金ETF、华夏上证金融地产ETF、易方达中证500ETF规模也快速上涨，单月基金份额增幅也皆在50%以上，在资金的涌入下，这类基金单月规模也出现了明显的增长。

　　表1：10月份非货币ETF资金净流入排行（数据来源：wind）

维稳资金借“基”托市力度加大

　　10月如此大规模的资金流入ETF，到底是谁在买？根据证券时报本周相关报道称，“三季度汇金、社保等也申购了上证50、沪深300、中证100、创业板等多只ETF”。而从证监会本周表态来看，相关机构持有的股票非但没有减持反倒有所增加，相关机构资金仍在维护市场稳定、减少市场非理性下跌方面发挥着重要作用。

　　十月份以来，A股市场出现了明显下滑，投资者信心受到影响。从10月19日国务院副总理刘鹤携一行两会一把手集体喊话股市以来，促进股市健康发展的各类举措密集出台。从险资、地方政府、国资、证券公司、私募基金纷纷纾困股权质押风险，到资管新规允许过渡期内相关产品滚动续作，以承接未到期资产，释缓去杠杆风险，再到加大保险资金财务性和战略性投资优质上市公司力度，壮大机构投资者力量，巩固市场长期投资的基础，这一系列举措都在为维稳市场而努力。

　　北京一家大型公募量化基金经理透露，虽然今年股市不断调整，但他所在公司的ETF规模却是屡创新高的，现在看好中长线投资机会的保险等机构投资者的增持比较明显。

　　该量化基金经理认为，一方面，股市在低点位置，机构资金如果选择抄底的话，低费率、透明化、交易效率较高的ETF产品是最好的布局工具；另一方面，从机构资金的类型看，看好中长期投资机会的保险资金、有维稳市场功能的国家队资金，都会积极布局市场。

　　该基金经理说，“保险资金的特点是做大择时，而且投资的风险偏好相对较低，一般从看好3年期以上投资机会的角度才会出手。十月份股市的大跌，我们的ETF规模逆势大涨，保险资金还是比较看好当前的投资机会的，毕竟从三年期以上的投资机会看，2600点是非常具备投资性价比的投资区域，保险资金一般以低点定投、缓慢建仓的节奏在低位买进，并在市场到估值历史高位区域慢慢减持。”

　　这位基金经理说，“机构作为相对更为理性的投资者，我们发现ETF的机构占比比例在不断攀升，未来随着市场上银行理财、公募FOF、养老金等机构客户的增多，ETF这类工具化产品还是有很大的配置型需求的增长空间。”

责任编辑：王涵