中基协：下半年推动税延养老、基金费率改革(全文)

　　中基协交半年报 直面“基金赚钱、投资者亏钱”问题

　　中基协：下半年集中精力解决好资管业务转型规范问题

　　中基协：集中精力解决好私募“伪资管”和利益冲突问题

　　中基协：下半年矢志推动基金费率机制改革

　　打破惯性思维 坚持初心本源 推动资产管理业高质量发展——中国证券投资基金业协会2019年上半年工作总结及下半年工作计划

　　中国基金业协会

　　【编者按】2019年8月9日，中国证券投资基金业协会第二届理、监事会第七次会议在北京召开，会议批准了《协会2019年上半年工作总结及下半年工作计划》。现将全文发布如下。

　　2019年上半年，在中国证监会党委和协会理事会的正确领导下，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）全面贯彻落实党的十九大精神和习近平新时代中国特色社会主义思想，以“不忘初心、牢记使命”主题教育为契机，深入领会习近平总书记关于资本市场的一系列重要指示批示精神，紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，持续强化党委管党治党主体责任，坚持新发展理念，从严治会，励精图治，在深化党的领导、完善协会治理体系、建设信息平台、健全自律服务体系、提升风险监测和预警能力、优化行业发展生态等方面取得实质性进展，为服务实体经济、防范金融风险、深化金融改革做出了积极贡献。

　　开展“不忘初心、牢记使命”主题教育，是以习近平总书记为核心的党中央的重大战略部署，是全面加强党的领导，引领我们在新时代、新使命、新环境下找准方向、勇于担当、积极作为的有力武器。在当前国际政治经济形势日趋复杂、国内经济下行压力加大的严峻挑战下，我国正站在中华民族伟大复兴战略全局和世界百年未有之大变局的历史交汇点，要开创未来、应对内外矛盾，必须深化改革开放，着眼于我们自己的事情，刀口向内，勇于自我革命、自我革新，坚决破除顽瘴痼疾，建设现代化经济体系。欲立事、先立心，站在政治经济全局高度，我们要充分认识到中国共产党成立以来为人民谋幸福、为民族谋复兴的初心，充分认识到习近平新时代中国特色社会主义思想内涵和对金融工作系列指示精神，充分认识到资本市场牵一发动全身的定位和使命。充分把握初心和使命在资产管理行业的要求，就是要坚决以服务实体经济为根本目的、以防范化解系统性风险为核心目标、以深化供给侧结构性改革为根本动力，全面履行信义义务，坚持人民性、充分保护投资者合法权益，积极发挥财富管理服务、提供直接融资特别是股权融资、支持国家创新发展的作用。就协会而言，就是要立足《基金法》和证监会授予协会的职责，围绕三大金融工作任务，对协会治理、自律管理、自律处分、行业服务等工作充分检视。要在完善治理体系、提高治理能力上下功夫，形成行业内生动力、监管外部压力和社会各方合力，推动建成“个人守法、单位自治、行业自律、行政监管、司法惩戒”层层递进、多元共治的现代化行业治理体系；要在明确规则、树立行为规范上下功夫，推动建设标准清晰、执行严格、规范透明的自律管理体系，营造公平公正、公开透明的市场竞争环境；要在优化行业运行体系、建设信用机制上下功夫，推动建设诚信约束、市场自主博弈的运行机制，扭转市场与监管博弈的行为惯性；要在深化行业结构改革、提升行业服务上下功夫，提高权益投资比重，激发市场专业化、差异化发展活力，推动形成市场化长期资本形成链条；要在加大自律执纪、加强监管协同上下功夫，坚决将自律挺在前面，将自律工作重心放在事中行为管理和事后检查执纪上面，肃清行业乱象，严守不发生系统性风险底线。全面推进行业治理体系现代化，推动资产管理业更好地服务于创新资本形成。

　　全文目录：

　　协会2019年上半年工作总结：

　　一、立足治理体系和治理能力现代化要求，全面加强党的领导，健全现代行业协会治理体系

　　二、立足供给侧结构性改革，健全自律规则体系、加强行业自律管理，提升行业服务实体经济能力

　　三、坚守不发生系统性风险底线，加强信息系统建设，提高风险监测和预警能力

　　四、改善行业基础制度环境和市场生态，推动长期创新资本形成

　　五、深化行业服务，纾解行业困境，增强行业发展内生动力

　　六、深化对外开放，加强国际交流与合作

　　七、立足国家精准扶贫战略，助力汾西实现脱贫摘帽目标

　　协会2019年下半年工作计划：

　　正视行业问题 再塑资管行业辉煌

　　一、立足治理体系和治理能力现代化要求，全面加强党的领导，健全现代行业协会治理体系

　　党的领导是一切工作的核心。协会始终坚持和加强党委领导，把握正确政治方向，深入领会党的十八届三中全会提出的“推进国家治理体系和治理能力现代化”总目标，严格按照“放管服”改革精神内涵和行业现代化治理要求，以《基金法》为准绳，在行政监管与行业自律之间找到了衔接点与均衡点，逐步开创现代化基金行业治理新道路、新局面。

　　（一）认真开展主题教育工作，全面加强党的领导

　　协会党委深入开展主题教育工作，严格按照主题教育“守初心、担使命，找差距、抓落实”总要求，认真贯彻落实党中央和证监会工作部署，以“资本市场的使命”和“金融的本质”为出发点，全面检视协会工作和行业发展，探索并切实解决协会内部治理、行业自律管理、资本市场改革发展等实际问题。一是坚持解决思想问题和解决实际问题相结合。以主题教育为契机，读原文、学原著、悟原理，深入领会习近平总书记关于资本市场一系列重要指示批示精神，不断深化对金融和资本市场使命的认识，准确把握金融本质，深刻理解资本市场人民性内涵，自觉把保护投资者合法权益作为各项工作的出发点和落脚点；加强调查研究，开展专项调研11次，涉及公募、私募、资管、银行等不同领域的行业机构，充分了解市场行业需求，解决行业痛点问题。二是坚持查找问题与整改落实相结合。广泛征求意见和检视问题，积极吸收行业及协会员工对协会及领导班子的意见建议，坚持标本兼治，化解短期矛盾与完善长期性体制性问题相结合，立行立改，把主题教育成效落实到长期思想建设、组织建设和实践工作中。三是全面从严治党。以党的政治建设为统领，将“两学一做”学习教育常态化制度化，将“不忘初心、牢记使命”主题教育与协会工作相融合，持续强化“四个意识”，坚定“四个自信”。通过“三会一课”、支部主题党日活动、完善党组织管理、丰富协会员工活动等方式，推动党建和自律管理工作相互促进，引领广大党员提高党性修养水平，营造和谐向上的文化氛围，充分将党建工作和党内要求落实到协会党委、基层党组织和基层干部的工作生活中。四是加强党风廉政建设，构建长效监督机制。不断强化思想作风建设，严格执行重大节日廉洁提醒、礼品登记拒收制度，时刻警钟长鸣，把严明政治纪律和政治规矩摆在首位。充分发挥内部纪检监察作用，对干部提拔、公务用车、公务用餐、内部采购等工作，严格把好廉政关；全面梳理权力清单，紧盯重点业务、重点岗位，确保干部队伍和自律服务工作的纯洁性。充分发挥外部监督力量，以廉政监督卡制度和信访举报为抓手，接受自律对象和社会的监督。

　　（二）优化协会治理，建立健全多层次自律管理体系

　　协会形成了会员大会制定协会《章程》，会员代表大会制定《会员管理办法》和《会费收缴管理办法》，理事会制定自律管理办法和规则指引，专业委员会制定细分领域行业公约的多层次工作方式，形成协会党委领导下的会员权力逐级授权、分级履行、专业落实的有机治理体系，确保会员整体意志在协会党委的引导下得到有效体现。发挥理事会核心治理作用，协会重大事项的决策经协会党委会研究讨论后，均提交理事会审议，2019年上半年召开一次理事会会议、进行11次通讯表决，累计审议通过14项议案，保证理事会对协会的决策权和监督权。召开13次专业委员会会议，就细分领域的自律自治和发展问题深入探讨，真正实现企业自治、行业自律、监管他律的行业治理格局。召开战略委员会第二次会议和预算与审计委员会第三次会议，加强协会重大事项监督，进一步完善决策支持和监督长效机制。探索建立中央-地方双层自律管理组织架构，加强与地方协会的现场自律检查、信息共享及课题研究等合作机制，加强与地方监管协调，推动会计师、律师发挥专业作用，推动形成以市场主体信用博弈为主导，以中央地方两级监管自律为保障的新型行业治理结构。

　　（三）加强会员管理，优化会员服务

　　截至2019年6月末，协会各类会员共计4，404家，其中，普通会员634家，联席会员305家，观察会员3，341家，特别会员124家。从会员机构类型看，公募基金管理公司125家，公募基金子公司79家，托管银行133家，证券公司99家，证券公司资管子公司16家，证券公司私募基金子公司137家（含下设机构29家），期货公司117家，期货子公司12家，私募证券投资基金管理人2，069家，私募股权、创业投资基金管理人1，202家。2019年上半年，新入会机构57家，经理事会表决依规终止机构会员资格63家。协会始终坚持依靠会员、服务会员、面向行业理念，不断优化会员结构，不断完善私募基金管理人、律师事务所、独立基金销售机构等机构入会标准，健全会员动态管理机制。推进“私募赋能计划”，近7，000家私募基金管理人安装了万得金融终端；梳理基金行业法律法规，推出基金法规库微信小程序，为行业提升专业水平和服务实体经济能力提供助力。

　　（四）落实放管服改革要求，全面减轻行业负担

　　落实“放管服”改革要求，不断优化自律服务功能，为市场主体创造良好发展环境。制定《2019年会费减免方案》，计划减免会费3，000万元，测算将惠及816家会员机构。对基金从业人员管理宽严并济，在强化从业人员职业素养和专业水平的同时，切实减轻行业负担，不再组织基金从业人员资格证书年检工作；发布《关于调整基金从业人员后续培训管理的公告》，拓宽培训主体，后续面授及远程培训收费标准分别下调20%；加大免费培训比重，上半年共计减免培训费用680余万元；进一步下调远程培训收费标准，自2019年7月1日起由15元/学时降至12元/学时，团购价格由12元/学时降为10元/学时。

　　（五）强化内部管理，增强协会发展后劲

　　立足“市场欢迎、行业拥护、监管信赖、社会公信”价值导向，持续加强自律服务能力建设。在人力资源有限、自律服务工作繁重的长期困境下，协会不断加强人才队伍建设，通过完善薪酬和考核体系、推进OA系统升级改造、理顺内部工作流程、打通内部工作协同机制，不断激发干部队伍干事积极性和能动性，提高综合办公效率，培养一支忠诚干净、勇于担当、专业性强、政治过硬的高素质人才队伍，形成昂扬向上的工作氛围，保障协会高效运营。

　　二、立足供给侧结构性改革，健全自律规则体系、加强行业自律管理，提升行业服务实体经济能力

　　信义义务是资产管理业的基石。基金管理人、托管人和相关服务机构应当忠实于投资者利益，防范利益冲突；同时要恪尽谨慎勤勉之责，对“基金资产的安全和稳定收益尽到合理的注意”，通过组合投资、分散风险为投资者实现最大收益。围绕信义义务，协会坚持“法定授权必须为，章程授权积极为”的精神，将自律规则挺在法律规章前面，主动实施自律管理，规范行业行为，加强市场化信用制衡，推动自律资源向事中监测和事后检查转移，实现市场博弈、信用制衡、规范发展，推动改善融资结构和行业运行体系，为实体经济发展提供更高质量、更有效率的金融服务。

　　截至2019年6月末，协会自律管理下的各类资产管理业务存续总规模51.71万亿元，其中，公募基金13.46万亿元，证券期货经营机构私募资管计划23.60万亿元，私募基金资产规模13.33万亿元，资产证券化产品存续规模1.46万亿元。公募基金管理人139家，从业人员2.2万人；私募基金管理人24，304家，从业人员24.7万人。今年以来，公募基金管理规模持续稳定增长，养老金FOF、科创板基金迸发活力，货币市场基金风险得到有效管理。自2003年全国社保理事会实施委托管理以来，境内股票投资组合取得了15.76%的年化收益，资产增值效果显著，其中公募基金管理人发挥了主力军作用，在现有21家委托管理机构中占据16席。证券期货经营机构私募资管业务结构不断优化，降杠杆、去通道效果明显，主动管理能力、服务实体经济能力增强，与2018年末相比，通道业务规模下降9.5%，分级产品规模下降41.1%，主动管理规模占比增加1.94%。资产证券化丰富融资方式、盘活存量资产、结构性去杠杆的作用不断显现，备案租赁住房资产证券化产品21只、187.97亿元，企业资产证券化产品的863家原始权益人中，449家为民营企业及其他企业，占比46.97%，有力支持住房租赁、民营企业发展等国家战略部署。私募基金持续推动创新资本形成，截至2019年二季度末，私募基金累计投资于境内未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量达10.75万个，为实体经济形成股权资本金6.03万亿元。私募基金投资中小企业项目5.82万个、在投本金1.97万亿元，投资高新技术企业项目3.01万个、在投本金1.23万亿元，投资初创科技型企业项目9249个、在投本金1356亿元。截至2019年6月末，在科创板提交上市申请的141家科技创新企业中，有117家企业得到私募股权投资（有4家企业已完全退出），占比约83.0%，在投本金399亿元；首批25家科创板企业中，共23家企业背后得到了私募基金投资，占比达92.0%，在投产品231只，提供资本金约128亿元。

　　（一）推动完善行业立法，营造良好法治环境

　　以推动信托关系、构建统一的信义义务规范为出发点，协会不断推动完善行业法律法规顶层设计。研究证券法相关问题，就《证券法（三读稿）》形成修改意见。持续推动《私募基金监督管理暂行条例》的出台和《私募投资基金监督管理暂行办法》的修订，对《基金法》未明确事项进一步补充和完善；积极配合《公开募集证券投资基金管理人管理办法》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》《私募投资基金销售业务监督管理办法》《证券投资基金托管业务管理办法》等法律法规和部门规章的修订或出台，推动完善行业制度供给。

　　（二）厘清自律管理逻辑，健全自律规则体系

　　一是完善公募基金行业治理与合规体系，充分发挥公募基金服务大众理财的专业化工具性作用。坚守合规经营底线，研究起草《证券投资基金管理公司内幕交易防控指引》，启动公募基金合规管理手册修订工作，为行业树立行为标杆。积极推动基金公司代表投资者在市场中形成买方和卖方有效博弈，促进上市公司质量提升，起草《基金管理公司参与上市公司治理指引》，持续关注对外行使投票表决权情况。引导市场真实发声、维护行业良好声誉，起草《基金管理公司声誉风险管理指引（试行）（征求意见稿）》。针对货币基金规模过大、占比过高等问题，开展专题研究，引导公募基金大力发展权益类基金，发挥专业优势、促进长期资本形成。针对公募基金产品同质化严重、投研和创新能力不足等问题，积极推动基金管理公司转型，探索ETF基金和公募REITs实践路径和落实方案，推进相关配套规则制定及产品推出。

　　二是规范证券期货经营机构业务，促进行业回归本源。落实资管新规、统一监管要求，发布持牌机构资管产品《备案办法》和《合同指引》。坚持以《基金法》为本源，起草资管产品备案管理规范第1号，厘清私募股权业务边界，统一规范相关要求。试行资管产品简易备案机制，明确自动化核查条件，对不涉及结构化、房地产、嵌套或非标资产等负面清单条件的产品，即时备案，提高备案效率，先行先试，推动产品备案向事后抽查转变。明确底线要求，发布政府和社会资本合作（PPP）项目、企业应收账款、融资租赁债权资产证券化业务尽职调查工作细则，强化机构内部风险控制。

　　三是进一步完善私募基金登记备案注册制。私募基金登记备案和自律管理是保障私募基金行业合规健康发展的重要制度安排，是《基金法》赋予协会的重要职责。在私募基金顶层制度和法律法规缺失的情况下，协会必须将自律挺在前面，严格登记备案管理，建设标准明确、规则清晰、公信透明的登记备案体系，从私募基金入口开始，防范刚性兑付、资金池、非法集资等违法违规风险，维护行业良好秩序。协会通过登记备案须知、系列问题解答明确登记备案底线，通过信用约束机制、行为过程管理推动优胜劣汰，推动登记备案向注册制转变，进而将有限的自律资源从登记备案转向事中事后管理。自“二五公告”发布以来，私募机构登记完成率有所下降，但机构正常展业、持续经营数量占比明显上升，已稳定在80%以上；基金备案完成率一直稳定在90%上下，基金存续规模持续攀升。截至2019年6月末，已累计注销15，100家私募基金管理人，其中主动申请注销2，484家，未按照“二五”公告要求完成产品备案注销12，181家，因异常经营、失联等原因被协会手动注销435家；不予登记机构149家。2019年上半年，协会落实新版《登记须知》，严控倒壳行为，引入“中止办理”流程，增加限劣手段，有效实现增量分流，申请机构质量持续提升。修改《私募基金备案须知（2019版）》，优化内容结构，对不同类型私募基金提出差异化要求，配套起草《私募基金登记备案相关问题解答（十六）》。2019年上半年，完成482家私募基金管理人登记，包括3家资产配置类管理人登记；完成9，303只基金产品备案，备案基金规模3，849.77亿元。

　　（三）推进行业诚信建设，打造信用积累、信用应用与信用制衡机制

　　一是加强信用公示，强化社会监督和市场机构间博弈。落实失联机构公示制度，截至2019年6月末，协会共计对外公示疑似失联机构28批776家，其中，303家机构已被注销登记，208家处于失联状态并对外公示。加强信息更新和信息披露自律管理，截至2019年6月末，因信息披露问题被列入异常机构名单并对外公示的私募基金管理人达5，829家。加强律师、会计师等专业人员与私募机构间的博弈，落实法律意见书及经审计的财务报告制度，截至2019年6月末，私募基金管理人登记所涉律师事务所2，488家，共为1.91万家管理人出具法律意见书；有92.9%的私募基金管理人提交了经审计的2018年年度财务报告；有150家律所为198家机构出具了异常经营专项法律意见书。压实第三方服务机构信用制衡责任，对外公示149家不予登记机构所涉120家律师事务所、265名律师；有17家律师事务所被列入不接受法律意见书名单。开发上线“已注销私募基金管理人对外公示信息页面”，对外公示已注销机构基本信息并支持检索，充分保护投资者权益。

　　二是推进由信用积累迈向信用应用新阶段。拓展会员信用信息报告制度，目前，私募证券投资基金管理人会员信用信息报告稳定运行，在借鉴相关工作经验基础上，形成私募股权投资基金管理人会员信用信息报告指标规则，建立了包括“一性三度”23项指标和投资风格15项指标为主要内容的信用信息考察维度及指标体系，预计下半年发布。

　　（四）服务国家整体战略部署，推动各项政策落地

　　落实第四次全国经济普查要求，圆满完成私募基金行业经济普查工作。积极配合中国人民银行完善金融统计，推动私募股权投资纳入社会融资规模统计口径。配合落实“纾困基金”支持民企发展政策，建立纾困基金备案“绿色通道”机制。截至2019年6月末，完成60家证券公司144只资管产品的备案，备案总规模663.29亿元；完成48家私募基金管理人51只纾困私募基金，实缴总规模255.43亿元。落实金融服务实体经济政策导向，支持私募基金投向国家重点领域。支持科创板建设，召开行业座谈会，征求公募基金和私募基金意见建议，组织基金公司配合证券交易所完成科创板准备情况调研及全网测试。

　　三、坚守不发生系统性风险底线，加强信息系统建设，提高风险监测和预警能力

　　金融安全和系统性金融风险防范工作是近三年经济攻坚战的“重中之重”，也是行业发展长治久安的底线。围绕防范金融风险，协会自律管理重心不断向事中事后转移，通过信息系统建设、大数据应用、穿透式监测，实现对行业资金来源及投向的准确把控；通过构建风险预警体系、追踪热点风险事件、排查重点风险源，实现对重大风险的防范化解，防止风险外溢；通过投诉调解、现场检查、自律处分、监管联动，实现对行业风险的有效处置，推动行业自治落地生根。

　　一是深化大数据应用，加强风险监测及预警。充分运用大数据统计，完善日报、周报、月报、季报、年报及不定期报告统计体系，分析资金来源及投向，把握行业发展特征；推动私募基金登记备案与工商数据对接比对；扩大舆情实时监测范围，实现市场机构全覆盖；依托舆情信息、登记备案信息和填报披露数据，多维度加强对重点隐患的持续监测和整体风险排查；结合行业风险特点，研究构建私募基金产品风险监测指标体系，设置风险预警阀值；跟踪监测货币市场基金、债券违约、股票质押、不良资产、非银机构流动性等行业热点风险事件，稳妥开展公募基金、私募资管行业压力测试和私募基金风险自查，截至6月末完成1，761家私募基金管理人自查工作。加强与监管部门及系统单位数据共享，提升监管协同效能。

　　二是优化投诉调解机制，积极维护投资者权益。协会进一步优化投诉处理相关流程、口径及方法，形成程序化、标准化办理模式；搭建群访处置多层次应急梯队，根据群访人数、事态、区域等启动不同响应机制，有效提升投诉群访办结效率和质量。2019年上半年，共收到各类投诉信息3，005件，较去年同期增长107%，其中公募基金相关投诉信息2件，资产管理计划相关投诉信息27件，私募基金相关投诉信息2，957件，累计办结投诉信息1，805件，办结率63%；接待现场来访239次，累计接待投资者790人次；处理来函、来访执法查询130件，接待来访执法人员210人。对引起集体上访、触发重大舆情的5起纠纷事项进行调解，引导当事人自行和解办结投诉3件，和解金额5，200万元。加强与仲裁机构合作，倡导行业机构和投资者通过仲裁方式解决民商事纠纷，促进行业纠纷多元有效化解。

　　三是建立风险事件处置机制，防止重大风险外溢。吸取阜兴系事件经验，建立重点标识、暂停业务、信息公示、诚信档案、专项处置、专人跟踪等重大风险事件处置流程和相关机制，实现登记备案与事中事后联动，协会自律与行政监管、地方检查等监管联动，防止风险外溢。充实自律监察专委会专业力量，不断提高纪律处分案件审理质量和效率。针对风险会员私募机构，建立线索发现、初步核查、立案处理、自律检查、纪律处分、持续督导全流程闭环处理机制，强化私募基金自律管理力度和风险处置效率。2019年上半年，协会已立案自律检查的会员机构56家，其中，已完成自律检查6家，进入自律检查程序的25家；对6家机构纳入持续督导，对34家机构和人员启动纪律处分程序，涉及10家私募机构、3家持牌资管机构、21名相关从业人员，处分数量较去年同期大幅增长。

　　四是完善信息系统，提升自律管理信息化水平。为打造全流程、全覆盖、穿透式、分布式资管行业大数据体系，减轻行业填报负担，提高信息报送质量，协会不断完善AMBERS系统功能，优化完善前台流程和后台逻辑建设，提高系统响应能力。2019年上半年共完成23次系统上线及667条需求变更。完成私募基金管理人年度财报体系重构，支持全国第四次经济普查工作；上线私募合规管理模块，强化自律与登记备案联动；完成资管产品备案黑白名单功能开发，推动资管新规在AMBERS系统上落地。完成投诉、私募自律、依公告注销等自律管理功能开发，初步打造私募管理人自律与诚信管理的框架和数据基础，形成诚信数据积累。探索建立公募基金数据统计、分析和展示平台，持续完善公募基金数据报送系统，启动XBRL数据及银河基金评价数据接入工作。完善数据字段化、格式化建设，依托托管机构和服务机构，在份额登记接口规范基础上，启动托管人数据报送XBRL模板工作，夯实协会AMBERS大数据库质量。优化私募基金信息披露备份系统，加强私募基金信息披露自律管理。加快推进从业人员管理系统建设及考试数据中心建设，重构从业人员管理与服务的技术支撑能力。推进新一代门户网站建设，秉承“用户服务为导向，突出协会自身特点，构建公开透明协会”理念，打造界面简洁、逻辑清晰、内容丰富、功能强大的新一代协会外网门户网站。

　　协会2019年上半年工作总结之四：改善行业基础制度环境和市场生态 推动长期创新资本形成

　　四、改善行业基础制度环境和市场生态，推动长期创新资本形成

　　发展现代资本市场的关键是大力发展股权投资，推动创新资本形成。资产管理行业将储蓄转化为投资，通过承担风险为实体经济输送创新资本，是创新资本形成最重要的载体。这一功能的发挥需要一系列制度环境支持。为此，协会持续推动促进长期投资的顶层制度安排和行业运行生态，推动行业更好地服务于创新资本形成和经济高质量增长。

　　（一）推动完善养老金和税收制度，构建有利于长期资本形成的制度环境

　　从基金业与养老金及税收政策的关系看，由养老金作为长期资金投资，由基金根据风险收益目标提供跨周期组合投资工具、由税收提供长周期投资激励是行之有效的制度组合。协会不断推进养老保障体系和资产管理行业税收制度顶层设计的完善，呼吁发挥基金专业化投资作用，促进社会财富保值增值，缓解社会养老问题，推动创新资本形成。配合证监会、国务院、财政部、住建部等单位开展多项课题研究，推动构建个税递延养老金制度，研提与养老金市场化投资相适应的制度安排和监管体制，主要建议被财税部门吸收；研提公积金与养老金打通、合并运营路径；推动行业做好养老金和职业年金市场化管理落地准备。2018年以来，基金业税收制度取得重要进展，在此基础上，协会与中国注册税务师协会签订战略合作协议，与国家税务总局建立基金行业数据交互机制，推动行业税制改革；研究制定《合伙型私募投资基金会计核算指引》，落实“单一投资基金核算”要求；持续关注增值税改革和创投税收优惠政策运行情况，及时反映行业困境和意见建议。

　　（二）完善行业标准，推动建设行业良好生态

　　完善中国基金估值标准体系，提升资产管理行业净值化管理能力，树立正确的买方估值理念，助力基金高质量服务实体经济。为支持科创板、完善资本市场融券机制，配合证监会发布《证券投资基金参与转融通证券出借业务会计核算和估值业务指引（试行）》；为支持民营企业融资，提高民企债券流动性，配合证监会发布《证券投资基金投资信用衍生品估值指引（试行）》；为解决债券违约问题提供流动性风险管理工具，起草《证券投资基金侧袋机制操作规范（试行）》，拟于近期公开征求意见；为引导私募基金建立规范、合理的业绩报酬机制，保护投资者利益，起草《私募基金业绩报酬指引》，拟于下半年发布。规范基金募集和销售行为，对4家基金销售机构采取暂停私募基金募集业务的自律措施。发布“合规风控为底线，人力资本、金融科技、运营能力为驱动力，生态培育为发展导向”的私募基金服务机构五维评估体系，引导服务机构有序参与行业生态建设。推动私募基金托管业务和服务业务规范，优化私募基金治理结构。

　　（三）落实绿色发展理念，推动行业践行ESG长期投资

　　贯彻落实党的十九大关于发展绿色金融和七部委《关于构建绿色金融体系的指导意见》要求，推动基金行业发展绿色投资，组织基金管理人首次开展绿色投资情况自评估。开展《中国基金业ESG与绿色投资》问卷调查，为行业机构提供更有价值的ESG服务，优化行业ESG生态。继续推进ESG评价体系研究和上市公司ESG信息披露质量评价研究，为行业提供ESG公共基础知识。举办绿色投资与ESG制度建设培训班，帮助行业理解、践行责任投资，促进绿色、可持续的经济增长。

　　（四）搭建行业交流平台，促进资本与项目对接，提高直接融资效率

　　为提高直接融资、推动行业服务国家战略新兴产业发展，协会持续开展品牌活动，举办“中国私募基金行业峰会暨系列百人论坛及私享汇活动”7期。完善“私募+”投融资平台对接机制，以“展+会”及“专题研讨+项目路演”相结合的模式，促进人工智能、生物医药、智能制造等细分行业领域“资本+项目”对接，安排近千个项目参加、近150家金融机构参展，行业影响力不断提升，引导私募基金有效对接实体经济最有资本需求、最有增长潜力的地方。

　　五、深化行业服务，纾解行业困境，增强行业发展内生动力

　　易会满同志在7月4日证券基金经营机构座谈会上提出，要将“行业内生动力、监管外部压力、社会各方合力三力高度结合”。打铁还需自身硬，行业内生动力是行业持续健康发展的核心竞争力。协会立足于行业“娘家”定位和“店小二”服务心态，俯下身段倾听行业声音，引导行业树立正确的意识形态，提高行业从业人员专业水准，内强行业素质、外树行业形象。

　　（一）深入开展调查研究，解决行业热点难点问题

　　为引导公募基金行业丰富产品结构、进行差异化竞争，进行“中美公募基金产品发展对比”课题研究，深入研究美国公募基金产品及制度；完成与卢森堡基金业协会（ALFI）合作的中卢公募基金制度情况研究项目，为行业发展提供借鉴。针对创投基金募资难问题，开展专题研究，提出相关建议和措施。完善私募机构参与银行间市场相关工作，优化申请流程。围绕长期资金、业绩报酬、金融科技、托管问题、税收问题、科创板交易制度、国际基金立法等热点问题开展课题研究，形成多篇研究报告。编发基金行业年报，社会责任报告，涵盖私募证券、私募早期、私募股权等不同阶段的私募行业发展报告，投资者调查报告等，编发《声音》16期，为行业发展提供重要参考。

　　（二）加强投资者教育与行业宣传，打造行业健康向上的舆论阵地

　　投资者的信任和信心是行业发展的基础，投资者正确理性的投资观也是行业健康发展的重要保证。为展现行业形象，宣传正确投资理念，协会持续推进大型基金行业投教纪录片《基金的力量》制作工作，初步完成纪录片脚本；主动安排私募支持实体经济等主题性宣传项目3个，发稿225篇；主动策划发布正面稿件、电视电台节目448个，通过微信公众号发布528条信息，微信订阅用户达到56.2万人，协会官网PV点击量达到1.83亿。为引导投资者树立正确投资观，协会头条政务号共发布各类公告及投资者警示27篇，头条粉丝1.78万人，文章阅读量2.46万次，头条推荐量160.8万次。结合“全国投资者保护宣传日”，开展“私募基金投资者保护月”专项投教活动。发布《私募机构投资者保护倡议书》，发布一周自愿签署的私募机构超过3，000家。授权网易网开辟投资者警示专区和投诉通道，保护投资者合法权益。与北京基金小镇合作组织3场万人投教活动，约14万人接受投资者教育，发放投资者保护扑克牌6万副、发放“投教路线图”折页1，000份，电子投教产品点击量超过550万次。加大投教产品供给，面向行业征集养老主题投教产品，共收到来自21家会员机构的157件投教作品。支持配合中国投资者网站建设，强化数据、公告、警示等信息报送，拓展投教覆盖面。

　　（三）完善从业人员管理，不断提升从业人员专业素质要求

　　组织从业人员资格考试、开展资质管理和业务培训是《基金法》授予协会的职责，也是提升从业人员合规与专业化水平的有力手段。协会持续严格从业资格考试，强化诚实信用职业道德要求。2019年上半年，共举办7次基金从业资格考试，包括1次全国统考，3次预约式考试，2次预约式周考和1次预约式英文专场考试，共计报名75.2万科次，报名人数达45.4万人，平均通过率39.44%；处理考试违纪人员125名。优化考试架构体系，修订三个科目考试大纲，提升考核内容的科学性和合理性。拓展从业人员注册管理范围，全面启动对全国性商业银行、证券公司等基金销售机构从业人员资格注册管理，新增注册人员23.5万人；对在证券公司内从事大集合产品管理业务相关投资主办人员及证券期货经营机构从事私募资产管理业务的投资经理实施注册登记，上半年完成基金经理注册230人、基金经理变更2，617人、基金经理注销118人；完善投资管理人员投资业绩填报标准，累计填报投资人员6，569人，符合连续三年投资经历条件的达到1，999人。加强面授培训力度，举办各类培训班36期（免费培训24期），共计参培6，300人。丰富远程培训课程，围绕ESG、养老金、法律法规等行业热点增加13门课程、25课时；顺应移动学习趋势，完成基金从业人员远程培训系统移动端开发上线；远程培训系统新增学员2.4万人，共有14.2万人在线学习，完成38.2万学时。

　　协会2019年上半年工作总结之六：深化对外开放加强国际交流与合作 立足国家精准扶贫战略助力汾西脱贫

　　六、深化对外开放，加强国际交流与合作

　　资本市场改革开放持续推进，对外开放步伐加快，资产管理行业迎来新的发展契机和国际挑战。协会充分发挥平台优势，推动对外开放，引入先进经验和竞争动力，推动积极走出去，拓展行业国际影响力和市场地位。

　　一是积极“引进来”，为外资展业提供便利条件。积极研究推动外资私募投资港股通、外资公募一参一控、将私募投资基金管理人产品纳入QFII/RQFII可投资范围等多项对外开放政策，解决外资私募准入和长期展业障碍。接待境外各国驻华使馆、监管机构、行业协会、资产管理机构来访42次，帮助外资机构进一步了解中国市场。2019年上半年登记外资私募证券投资基金管理人5家、备案产品13只，完成3家外资私募提供投资建议资格登记，吸收4家外资私募证券投资基金管理人和2家境外机构成为协会会员。

　　二是加强中国资产管理行业宣介和国际交流，为“走出去”拓展国际空间。主动开展境外交流与中国资产管理行业推介，在澳门、法兰克福和伦敦等举办3次中国资产管理行业主题研讨会，到美国、澳门、爱尔兰、英国、德国等地出访6次，与国际组织合作举办中日资本市场论坛、中国—爱尔兰资产管理研讨会等资产管理主题活动，组织7期专家讲坛，深化双向交流与合作。翻译多份国内外研究报告，推动出版《美国投资公司协会白皮书2018》、中日基金对比研究等专业资料。

　　七、立足国家精准扶贫战略，助力汾西实现脱贫摘帽目标

　　我国正处于并将长期处于社会主义发展初期阶段，坚持社会主义、坚持人民性决定我们必须打赢脱贫攻坚战。汾西作为协会定点扶贫县，在全行业的努力下，取得了阶段性进展。协会坚决落实习近平精准扶贫、精准脱贫的要求，发挥行业资本力量、建设当地扶贫项目、培育产业生产能力，激发汾西内生动力，实现真脱贫、脱真贫。

　　一是聚焦汾西定点扶贫重点项目，全面发挥扶贫效益。在行业合力支持下，汾西三大扶贫项目稳步推进，洪昌养殖项目落地，协会捐资支持的“汾西启富扶贫产业基金”股权投资225万元及山西中小创可转债投资2，000万元资金全部到位，国投创益公司计划向洪昌项目投资1，000万元可转债，以解决洪昌项目的后续发展资金问题。“光伏农场”电站发挥托底扶贫效益，8座光伏电站累计发电量281.92万度，累计结算发电收益93.60万元；光伏农场下方的菌类、桑树、黄粉虫等农业种养殖项目基本建设完毕。以消费带发展，协会倡议会员单位积极参与汾西电商扶贫，团购汾西特色农产品，2019年上半年通过电商平台帮助销售农产品130余万元；开展“汾西玉露香梨扶贫认领倡议”活动，发动基金行业积极参与认领活动，截至2019年6月末，行业共认领梨树3，000余棵，认领金额300余万元。

　　二是加强扶贫工作组织管理，确保落到实处。协会增派挂职扶贫干部2名，加强定点扶贫组织工作。为强化对行业捐助资金的监督，保障“光伏农场”定点扶贫项目扎实落地惠民，协会与5家捐助机构代表共同成立光伏项目运营监督小组，强化对“光伏农场”项目的监督管理。

　　三是广泛发动行业力量，凝聚行业合力。充分调动行业践行社会责任的积极性，发布《“基金行业全面服务国家脱贫攻坚战略助力汾西2019脱贫摘帽”倡议书》，得到行业机构的积极响应。发挥扶贫公益联席会的纽带桥梁作用，对接扶贫公益资源，倡议行业龙头机构对接“石榴籽计划”推普脱贫公益项目和荷风基金会“西藏灵芝助学计划”，为“靠谱”的项目找到“靠谱”的公益资金搭建沟通桥梁。

　　协会2019年下半年工作计划：正视行业问题 再塑资管行业辉煌

　　尽管行业发展与自律取得较大成绩，但是，我们也清楚地认识到，目前行业发展阶段和发挥的作用与党中央国务院的战略部署、与规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场建设目标相比，仍有很大距离，在服务实体经济、服务百姓理财、发挥资本市场买方功能方面有明显不足，行业专业性有待提高，行业生态还不健全，市场化、法治化、国际化道路仍很漫长。

　　从行业本源和使命出发，从人民性出发，可以将当前行业发展中出现的问题归结为以下几个基本面问题：

　　一是公募基金无法摆脱“基金赚钱、投资者亏钱”的怪圈，专业价值得不到充分发挥，投资工具属性弱化，缺少从投资者需求到大类资产配置再到最终资产组合管理的完整生态。目前，公募基金结构失衡，权益类基金停滞不前，货币市场基金一枝独大，行业流动性风险上升，与整个金融体系的风险高度关联。截至2018年底，股票型和偏股型基金合计规模占比仅13.1%，公募基金持股市值占A股流通市值仅3.6%，在总市值中的占比更低。从历史记录看，最近15年来公募基金收益良好，股票型基金年化收益率平均为14.1%，债券型基金年化收益率平均为6.9%，显著高于市场无风险收益率水平。但与此同时，个人投资者由于频繁申赎、高买低卖等原因，基金投资体验感很差，导致公募基金失去投资者信任这一发展根基。

　　二是证券期货资管业务未能坚持资产管理本质属性，没有充分体现为投资人寻找最佳投资标的这一资产管理的本源和使命。2012年以来，在放松管制和鼓励创新的环境下，证券期货经营机构资产管理业务得到迅速发展，基本上2年翻一番，2017年2月份达到36万亿峰值，在经济下行和金融结构失衡压力下，为缓解实体企业融资困境尤其是民营企业融资难作出巨大贡献。但是，部分资管业务演变为银行理财、信托计划的替代品，在资金来源与投向上受制于银行资金运用需求，没有发展出独立的募集投资管理能力，买方业务卖方化、组合投资单一化等问题突出，面临去通道、降杠杆压力。在规模高峰期，通道类业务占比达到68%，单一项目融资占比达到15%，目前已分别降到63%和12%，主动管理能力有所提升，但面临银行理财子公司等新兴资产管理机构的挑战，转型压力巨大。党中央、国务院大力推进“放管服”，法治化、市场化的道路坚定不移，如何回归本源、不负使命，主动调整变革，打造买方核心竞争力，是证券期货资管业务面临的最大挑战。

　　三是私募投资基金在推动创新资本形成、服务中小微企业方面起到了重要作用，但仍有很多“伪资管”业务甚至非法集资融资业务隐藏其中，整体而言，发展质量不高。部分私募基金名为投资，实为高息揽存、利用“资金池”赚取巨额利差；名为股权投资，但通过强制回购等兜底条款或者抽屉协议藏污纳垢，实为单一项目的借贷业务，甚至以为实际控制人及其关联方自融为主要目的；部分私募基金变相从事P2P等类金融业务，沦为非法集资等违法违规行为的保护伞。

　　第四，行业尊重规律、尊重专业、信用立身文化不足，部分机构和从业人员风险合规意识淡薄，职业操守和专业水平低下。资产管理行业是人力资本密集型服务行业，“受人之托、代人理财”的本质要求从业人员恪尽职守、诚实勤勉、为投资者负责，不仅要专业过硬，更要道德过硬。目前，从业人员更加年轻化，大量缺少金融服务经验和金融周期风险经历的年青人涌入基金行业，甚至一开始就试图担当高级管理人员，缺少对市场的敬畏、对法治的敬畏、对专业的敬畏、对风险的敬畏，利己主义、拜金主义往往击溃专业道德要求，部分机构和从业人员为一己之私，敢与监管者虚与委蛇，敢与投资者言行不一，甚至弄虚作假，欺诈行骗，严重破坏资产管理行业风气。

　　建设一个专业精良、活力迸发、风清气正、投资者充分信任的资产管理行业就是协会的使命。以主题教育活动为契机，协会党委和领导班子刀刃向内，自我剖析，协会自身在以下几方面也存在比较突出的问题。

　　一是对行业实施自律管理的专业性不足，发现问题的及时性、解决问题的精准性、自律流程的合理性和规范性均存在很大不足，离行业机构的期待、市场发展的需要还有很大距离。协会成立7年来，随着公募基金、私募基金、私募资管三大业务的快速发展，自律管理职能也快速拓展，自律管理理念、方法、机制一直处于调整变化之中。特别是私募基金登记备案和事中事后管理是一项毫无经验积累的开创性工作，在私募基金法律法规制度设计缺失、行业自身发展不成熟、行业监管存在空白的情况下，协会只能摸着石头过河，努力探索一条以市场化信用建设为核心、以行业治理现代化为目标的自律管理道路。囿于现有法规规章过于原则、监管协调不充分、协会自律资源有限等原因，私募基金登记备案须知的更新严重滞后，规范市场展业行为的自律规则不完整。在这一过程中，协会增加了大量新员工，对行业运行逻辑和实际业务操作缺乏深刻的认识和理解，在经验和专业性上与行业快速发展现状不匹配；自律管理被动应急状态多，主动作为、专业研究、系统优化状态少，对复杂问题存在“本领恐慌”，无法及时跟进、发现新情况新问题。例如结构化债券问题，一线业务员工很难在繁杂的工作中、具备丰富的经验和市场敏锐性来发现、预警其早期潜在风险，导致工作被动。

　　二是为行业提供服务的广度和深度不足，缺少系统、有效的需求反馈机制、需求梳理转化机制和解决方案推进机制，服务与自律的边界不够清晰，在自律中加强服务的能力还有待提高。协会是推进行业现代化治理的一线阵地，依法实施自律管理和依会员需求提供全面服务是协会两大核心职能。由于对自律管理中如何做好服务缺少认真研究，协会最新工作思路和自律规则未能及时、充分地对行业进行宣导，导致市场机构不理解，也造成市场机构与协会自律工作博弈，特别是风险机构通过各种变通方式不断测试登记备案底线，协会不得不通过多次退回补充材料、劝退等被动的方式来守住底线，导致登记备案工作效能不彰，行业体验较差。实践中，部分行业机构和内部员工对协会“自律权利”和“服务义务”存在认识上的误区。一方面，部分行业机构试图突破自律规则“防火墙”，谋取一已便利；另一方面，部分协会员工存在“监管者幻觉”，自律管理工作态度不够端正，服务意识不强，缺乏解决机构痛点、行业难点问题的紧迫性和勇于担当的决心。公募基金行业费率问题、私募基金登记备案透明度问题、资产管理业务卖方化问题等，协会持续关注此类问题焦点、难点问题，但由于种种阻力，一直未能拿出切实有效的解决对策。

　　三是协会内部治理存在缺陷，部门和员工存在本位主义问题，专业能力不足，前中后台之间、各业务条线之间、业务工作与监督保障工作之间缺少足够的目标协同、业务协同、激励与约束相容的工作机制，相互支撑配合、协同作战能力欠缺。2014年开展登记备案工作以来，前中后台管理工作量和复杂度迅速增长，员工数量虽有扩张，但一直滞后于业务发展需求。各业务线疲于应对眼前任务，多数员工或陷于繁重的审核、统计工作，见树木不见森林，或身兼数职，业务上浅尝辄止，无法及时提升专业性、集中精力分析核心根本问题。长期以来，部门间更注重分工而忽视目标、业务协同，没有形成相互支撑配合、协同作战的体制机制；业务工作日益精细化、制度化，但响应行业发展诉求的及时性、解决行业发展困境的担当精神没有同步提升。监督保障工作注重防风险与合规要求，忽视了激励约束相容机制建设。人员和内部管理体制机制建设的滞后制约了自律服务效能提升。

　　问题摆在眼前。内忧外患的历史警示我们，没有退路，只有向前。“不忘初心、牢记使命”主题教育学习告诉我们，牢记初心、使命在肩。现在，到了我们坚定信心、攻克难关的时候。从党和国家的发展历史中汲取信心，从国际国内发展实践中寻找方法，做好啃硬骨头、打持久战的准备，围绕行业使命与专业精神的内因，围绕行业发展制度环境的外因，开展一场伟大的斗争，积小胜为大胜，积跬步而至千里，为资产管理行业赢得一个光明的未来，为我国顺利跨越中等收入陷阱、实现中华民族伟大复兴而奋斗！这，就是我们今天的使命，也是协会的使命。

　　未来相当长一段时间，我们要直面困境，坚持用马克思主义基本理论和新时代中国特色社会主义思想武装头脑，借助辩证唯物主义和历史唯物主义的强大思想武器，坚持解放思想、实事求是基本方针，全面准确认识时代国情和行业发展规律本质，从人民性立场发现问题、分析问题、解决问题。坚持理论自信和战略定力，对经过反复实践得出的正确结论，不能患得患失、犹豫不决，要充分发扬钉钉子精神，不折腾、不反复，持续发力，确保自律管理工作科学性、稳定性。要深刻理解习近平总书记提出的为实体经济服务的天职和建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场的目标，敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏风险，凝聚全行业力量，坚持突出主业、按照规律办事，突出合规、始终依法经营，突出创新、提升服务能力，突出稳健、持续健康发展四项基本要求，循序渐进，久久为功，解决行业发展面临的基本问题。

　　一是坚定人民性立场，坚持不懈推动资产管理业务始终遵循本源和使命。

　　集中精力围绕受托人信义义务完善行业行为规范，保护投资者合法权益。信义义务是资产管理行业的核心义务。信义义务的两大基本内涵是忠实义务和注意义务，忠实义务是信义义务的核心要求，要求管理人将自身利益置于投资人利益之下，一切与基金财产相关的决策都要从维护投资人利益出发，避免将投资人的决策及其基金财产置于利益冲突风险之中。注意义务是一种审慎义务，要求管理人具备高于普通投资者的风险管理意识和专业规范的操作方法，对“基金资产的安全和稳定收益尽到合理的注意”。目前，协会已通过合同指引将管理人忠实义务转化为合同明示的契约责任，强化法律保障；通过信息披露管理办法将忠实义务转化为投资人知情权，强化监督制约；通过内部控制指引将忠实义务转化为管理人内部治理规则，强化制度保障；通过募集行为管理办法将注意义务转化为最佳行为规范。协会将尽快修订《登记备案须知》、《私募投资基金服务业务管理办法》，积极推动《基金从业人员资格管理办法》《私募投资基金管理人从事投资顾问服务业务管理办法》《私募投资基金托管业务管理办法》出台，研究发布私募基金行业尽职调查指引，抓紧制定合伙型和公司型基金合同指引，持续完善机构登记、产品备案、从业人员管理以及托管、估值、法律意见书、审计报告等展业规范和规则体系，确保忠实义务和注意义务得到很好履行，保护投资者合法权益。

　　集中精力解决好私募基金“伪资管”和利益冲突问题。针对严重违背投资者利益优先原则和基金管理人忠实注意义务，可能将投资人置于严重利益冲突风险之中的各类机构和产品，建立清晰的登记备案审核底线，重点解决机构登记中“全牌照”、“集团化”、股权代持问题和产品备案中名为基金、实为存款，先备后募，变相自融等问题，敢于判断，敢于拍板，对于触动底线原则、存在实质性问题且难以改正的申请敢于否决，对存在非实质性问题，可以通过事中管理和持续培训监督改善的申请要敢于通过，减少补正次数，提高机构登记和产品备案效率，坚决抑制私募基金“伪资管”和利益冲突风险。

　　集中精力解决好证券期货经营机构资管业务转型规范问题。深入研究证券期货经营机构发展以投资者为核心的资管业务面临的障碍，从能力建设和外部制度约束上下功夫，推动证券期货经营机构提升主动管理能力，建立约束卖方业务、杠杆资金、资金池业务侵入资产管理的规则体系，深化风险分析与监测，持续优化资管业务买方功能。推动证券期货经营机构发挥网点、渠道优势，发展大类资产配置服务，按照大类资产配置策略挑选优质公私募基金产品，构建投资组合，匹配投资者的风险收益偏好和投资周期需求，为投资者找到最佳资产配置方案。

　　二是坚持市场化取向，努力推动专业分工和市场化信用体系建设。

　　坚定不移推动从大类资产配置到专业投资工具到基础资产供给三层架构，推动资产管理链条专业化分工。坚决推进大类资产配置业务发展，引导短期理财资金转型为大类资产配置资金，推动养老金、保险资金发展大类资产配置业务，推动公私募FOF产品进行全市场配置；坚决推动公私募证券投资基金、股权投资基金提升精选标的、组合管理能力，发展各具特色的组合投资工具；坚决推动基础资产规范化、标准化工作，为各类公私募基金提供更加丰富、安全的投资标的。

　　坚定不移推进过程信用管理和市场化信用机制建设，激发市场活力。从登记备案开始，围绕机构、产品、人员建立过程信用管理机制，在事中、事后管理中充分运用数据报送系统，根据忠实义务和注意义务所要求的行为规范，对基础数据进行比对勾稽、关联分析、交叉验证，将机构、产品、人员信息转化为信用记录和信用评价。建立健全会员机构及其从业人员全生命周期信用管理机制，将会员信用信息与其业务活动和专业性管理有机结合，鼓励会员机构和从业人员主动积累自身信用。扩大律师、会计师会员数量，发挥专业机构服务能力，推动市场多方博弈，形成市场化信用约束制衡机制，推动登记备案前端管理向事中行为管理和事后自律执纪转移，通过信用公示与社会监督、信用约束与自律处分、信用竞争与自主发展，打破市场与监管博弈的行为惯性，推动私募基金行业实现信用立身、信用自治。

　　坚定不移推进从业人员管理和专业道德培养工作，营造风清气正服务文化。根据党中央重要工作精神和证监会党委工作部署，协会围绕“合规、诚信、专业、稳健”的文化目标，加强从业人员职业道德培训，强化忠实于投资者的信义义务。以2019年为宣传倡导期，在行业发布文化建设倡议书，研究制定行业道德准则，完善职业道德自律体系。修订基金从业人员后续职业培训大纲，加大职业道德及操守相关培训比重；增设职业道德教育远程培训专题；举办从业人员道德风险防控培训和内幕交易、“老鼠仓”、操纵市场等典型行为警示案例讲座。完善私募基金及私募资产管理业务自律规则培训，增加股权投资专业知识及实践案例远程课程，帮助股权和创投机构规范展业，提升服务实体经济的专业能力。

　　三是坚持法治化道路，努力优化行业生态和制度环境。

　　矢志推动《基金法》精神落地，推动完善《证券法》、《基金法》和《私募基金管理条例》，实现统一监管、功能监管。推动《证券法》明确证券的实质性定义，将未上市股权和基金份额列举在内，对公开发行的股票和非公开股权份额的发行、交易、信息披露以及违背发行人义务的行为实施一致性规则，形成从非上市股权到公开发行股票的完整市场。基金份额作为对外募集资金、交由管理人管理、按份承担风险和获取收益的权益凭证，同样符合证券的本质，应当认定为证券，在此基础上，由《基金法》在信托关系下规范其募集、投资、信息披露等信义义务规范，保障份额持有人权益。尽快推动《私募管理条例》出台，强化管理人为投资人利益、建立投资组合、精选投资标的的义务，厘清投资与融资的边界，避免为投资人利益服务的投资工具沦为融资通道。推动《条例》进一步细化《基金法》第一百五十三条，明确契约型、合伙型、公司型基金的信托关系当事人和权利义务，明确契约型基金的管理人和托管人共同受托责任部分的具体要求，明确合伙型、公司型基金中，投资人与该合伙企业或公司之间的关系，以及该合伙企业或公司与基金管理人和托管人之间的关系，将受托人义务落到实处。

　　矢志推动行业费率机制改革，推动基金销售机制向更加符合投资者利益的方向转型。以前端收费加尾随佣金为代表的销售费率机制是损害投资者利益、导致公募基金畸形发展的重要原因之一。要下决心推动基金销售模式变革和与之相匹配的费率机制改革，让基金销售行为遵循投资者利益优先原则而不是自身利益最大化，推动基金募集与投资管理专业分工，形成相互支撑的行业生态。相应地，要大力推进行业费率改革，摒弃销售额驱动收费模式，转为按保有量收取一笔费用，由募集管理人和投资管理人在市场竞争机制下自发形成不同水平的管理分成。

　　矢志推动基金税收中性和征缴机制改革，推动有利于创新资本形成的行业税收制度。积极推动《基金法》税收中性原则落地，在产品层面不征增值税，在基金产品向投资人分配时按照股息红利或财产转让所得征收所得税，避免基金产品带税运营；推动财税部门统筹制定投资基金的税收政策，清理过往创投企业及创投基金等前后不一致的税收政策，解决“政策适用”模糊问题，厘清创投基金、创投企业、创新企业等不同概念。加快研究并推动以资本利得税取代增值税，提高资本市场投融资效率和国际竞争力；对长期投资活动实行税收递延，只在投资分红或退出时征收投资所得和资本利得；对REITs、FOF等长期投资工具实行税收穿透，避免重复征税；大力推动基金税收征缴机制改革，研究发布《合伙型私募投资基金会计核算指引》，解决税收“征管实操”问题，指导培养专业会计师和税务师队伍，推动会计师提供基金财务核算服务，税务师提供税收报税调整服务，化解基金税收征缴现实困境。以税收中性为基础，鼓励长期投资和创新资本形成。

　　矢志推动税收递延型个人养老金制度，从根本上优化长期资金供给结构。全力推动以个人账户为基础的第三支柱个体养老体系建设，引导行业做好专业投资工具开发，完善养老金投资管理制度建设，争取将更多养老资金合理配置到长期权益类产品中去，从根本上改善基金行业资金来源结构。努力推动各类机构投资者建立长周期考核机制，改善投资工具考核管理碎片化、短期化问题。

　　四是坚持专业化治理，努力打造专业精良、服务高效的现代行业协会。

　　坚持不懈推动内部管理流程再造。坚持问题驱动，持续关注行业热点难点问题和服务需求，驱动内部工作流程变革。坚持行业导向，以有利于行业发展大局和长远利益为衡量标准，将行业发展诉求响应能力充分体现在绩效评价中，激发管理与服务效率。坚持技术引领，不断优化完善AMBERS数据信息系统的完备性和智能化程度，系统梳理登记备案、风险监测、入会管理、从业人员管理等关键业务逻辑，通过数据勾稽和内外部信用信息交叉验证，建立高效率业务办理、风险监测与处置工作流程；率先在持牌机构资管产品和私募基金产品备案环节，探索从人工审阅转向自动备案。坚持专业落实，大力推动前中后台、不同业务部门发展核心业务能力，在问题导向驱动和技术引领支持下，发展目标协同、业务协同工作机制，整合内部与行业资源，形成解决问题的专业化能力。坚持法律保障，一切行业自律服务工作，均要依法合规，坚持放管服三位一体。

　　坚持不懈推进人才队伍和专业能力建设。深入学习贯彻习近平总书记选人用人重要思想，积极践行新时代好干部标准，打造一支忠诚干净担当的优秀干部队伍。细化岗位责任制，明确用人标准，把信念坚定、为民服务、勤政务实、敢于担当、清正廉洁的好干部培养、选拔出来。探索调整内部管理模式，提升中层干部综合管理能力，充分发挥中层干部承上启下作用。时刻保持“本领恐慌”意识，加强政治理论和专业能力培养，努力提升全体员工责任意识、使命意识，培养敢担当、善作为专业能力。

　　坚持不懈推进从严治党和纪检监察监督保障作用。发挥政治指南针作用，进一步坚定理想信念，提高政治站位，强化使命担当，坚定“四个自信”，把行业使命贯彻到自律服务各项工作之中，经常对标对表，及时校准偏差，确保各项工作始终运行在正确轨道上。坚持底线思维，增强政治敏锐性和政治鉴别力，做到眼睛亮、见事早、行动快，及时消除各种风险隐患，增强斗争精神，敢于亮剑、敢于斗争，坚决克服嗅不出风险、分不清是非、辨不明方向的业务麻痹症。把纪律建设摆在更加突出位置，使纪律真正成为带电的高压线。灵活运用“四种形态”，扎紧制度篱笆，坚决防范利益相关方“围猎”协会工作人员，违纪必查，坚持无禁区、全覆盖、零容忍。提升纪检监察正面激励作用，保护并激励协会全体员工积极响应自律服务需求，勇于担当，专业落实，营造人人奋进、风清气正的工作氛围。

　　苟利国家生死以，岂因祸福避趋之。国家正值改革攻坚、不进则退之际，行业正处破旧立新、重塑辉煌之时。我们要抛弃一切不切实际的幻想和短视主义思维，勇于自我革命，在习近平新时代中国特色社会主义思想指导下，朝着建设现代资产管理行业、推动中华民族伟大复兴的目标，奋勇前进！

责任编辑：常福强