唐宁：金融科技可以起到重要的辅助作用

　　新浪财经讯 7月13日消息，由中国金融四十人论坛和金融城主办的“第四届全球金融科技（北京）峰会”今日在北京举行。宜信公司创始人、CEO唐宁出席并发表演讲。

　　唐宁表示，过去我们识别基金优劣主要靠人工的方法，老师傅之前有经验，有数据库，有自己多年积累的数据。那么人工智能、大数据在这个过程之中可以起到巨大的帮助，即AI+FOF的工具，分析一支基金的60个维度、基金的团队组成、基金的历史业绩、基金过去跟哪些基金合作、他们投的企业现实表现有哪些、第一时间的发展情况，所有这些信息都可以实时抓取。

　　唐宁指出，这些大数据和数据库之中质量非常高的、相关性非常强的数据结合起来，能够让老师傅做得更好。他们在发问的时候就可以问得更加尖锐。这是金融科技能够帮助金融做得更好的地方。

　　唐宁认为，金融科技更多的是一种辅助作用，“不可能单拿AI+FOF这个工具就能识别到底哪个基金未来可以做得好，这是不可能的，一定是专业人士加上金融科技的支持。”

　　以下是演讲实录：

　　唐宁：尊敬的各位嘉宾、各位专家，大家上午好，我非常荣幸参会，今天我跟大家报告的主要议题是关于金融科技助力小微企业发展。我们在实践之中的一些体会和思考。

　　有哪些在小微企业成长过程之中金融、金融科技可以起到关键作用的地方？我想我们做金融是希望解决具体的需求。科技可以更好地帮助金融解决这些需求。从小微企业成长的角度，有哪些具体的头疼脑热呢？一方面是债权，一方面是股权，这是他们获取资金的主要方式。

　　有一搓的小微企业，未来他们可以成为谷歌、微软，这样的小微企业最合适的金融支持其实是直接投融资的方式。从天使投资、创投风投到私募股权到资本市场这样的一个成长路径。在成长过程之中金融能够提供关键的雪中送炭的支持。中国在建立天使投资人群体的过程之中还处于早期过程。美国有30多万天使投资人，这一些天使投资人帮助企业度过最早的18个月到24个月，称为“死亡谷”时期。因为企业在这段时期还不能得到以财务回报为主要诉求的机构投资人的A轮、B轮的支持。必须有一群人，他们既诉求财务回报又有一些其它需求，例如愿意跟年轻人在一起，愿意把自己的所知所学、行业的经验和洞察分享给年轻人，和年轻人在一起感觉自己也更年轻了等等的一群天使投资人。而在中国这样的一群人现在是非常少的。所以整个小微企业成长过程之中，前18个月到24个月，这个真空期怎么样解决？天使投资人的培养、股权众筹这个方向在未来5年、10年在中国大有所为。这家是美国硅谷做天使投资人培养、股权众筹的一家企业，非常成功，中国还没有像这家公司。你想学做天使投资人，你想跟早期高成长性企业对接，通过网络的方式，通过大数据可以甄别很多企业是否优秀、是否有前景。所以我有一个预测，未来5到10年，中国也会有像AngelList这样的金融科技平台，能够帮助中国培养起一批天使投资人，面向未来，我们的早期初创科技创新类企业也可以更好度过“死亡谷”时期。

　　第二，初创企业到了B轮、C轮，最大的痛点是人民币基金缺少长期支持。中国市场上有美元VC和人民币VC。美元VC去美国、欧洲融资，他们的LP群体非常稳定。美国的大学、校友捐赠基金，美国的保险公司，美国的养老金，人民币创投基金，LP基础非常薄弱，每一批把LP换个个，一会银行可做，一会银行不可做，一会保险可做，一会保险不可做。到底怎么给科技创新类的风投创投提供长期资金？母基金就是一个非常重要的金融供给侧结构性改革的好案例。通过母基金的方式，可以把中国的高净值、超高净值，个人投资人他们是成功的企业家、企业主在传统经济之中创造了巨大的财富。他们想投资于新经济，但是如果他们单投企业、单投基金的话，太难了，风险太高了。而母基金的方式，就可以帮助他们实现风险分散，投入到高风险、高回报的新经济之中。

　　金融科技能够做什么？如何识别基金？我们怎么知道熊晓鸽带领的IDG资本在过去25年非常辉煌，在未来10年、25年还能做得好吗？徐小平老师的真格基金过去做得很好，专注于天使投资，现在他如果想把自己的关注点既关注天使轮又关注A轮、B轮，他还能做得好吗？过去我们识别这些基金主要靠人工的方法，老师傅之前有经验，有数据库，有自己多年积累的数据。那么人工智能、大数据在这个过程之中可以起到巨大的帮助。我们今天用这个叫AI+FOF的工具，分析一支基金的60个维度、基金的团队组成、基金的历史业绩、基金过去跟哪些基金合作、他们投的企业现实表现有哪些、第一时间的发展情况，所有这些信息都可以实时抓取，每秒钟可以分析一千万条相关的数据。这些大数据和我们数据库之中的，虽然是小数据，但是质量非常高的、相关性非常强的数据结合起来，能够让我们的老师傅做得更好。他们在发问的时候就可以问得更加尖锐，有的时候抽冷子提出一个问题来，就比过去他的那些中规中矩的问题要好用得多。这是我们看到的金融科技能够帮助我们的金融做得更好。

　　风险投资、创业投资面对的是企业家、创业者，一群三五个人，七八杆枪的早期企业。如何能够看透水晶球，知道他们十年之后能够成为明日之星，如何能够说基金在下一个十年还会好，科技可以起到重要的辅助作用？注意是辅助作用，从来不可能单拿AI+FOF这个工具就能识别到底哪个基金未来可以做得好，这是不可能的，一定是专业人士加上金融科技的支持。

　　刚才我们谈到的是一小部分小微企业，有未来巨大成长前景的小微企业。小微企业更加合适直接投融资，直接投融资可以有金融科技的支持，千千万万的小微企业更合适的方式还是债权融资的方式。那么债权融资方面也呈现出跟传统经济非常不同的特点，就是我们今天的小微企业，数字化程度越来越高。如何能够利用他们的数字资产？刚才大家听肖主席讲，数字资本市场，他们的数字资产运营信息、交易信息本身就具有重要的价值。如何用这些数字化资产把他们和大数据风控模型建立起关联，实时地生成信用判断？我们讲的数字普惠金融就非常非常重要。

　　例如道口贷、商通贷这样的模式，能够解决什么问题呢？我们跟亚马逊合作，亚马逊虽然退出了中国业务市场，但是他还有一项非常棒的业务，就是帮助中国华东、华南的小商家，把中国的商品卖到国外去，这个业务发展得非常好。这几十万小商家都是数字化资产，没有实物的抵押担保。在亚马逊平台上有他们的交易信息、运营数据。我们跟亚马逊合作，在旺季的时候，在商机到来的时候，这些小商家可以找亚马逊说，我需要资金的支持，亚马逊说，找宜信。与此同时，把相关的数据提供给我们。我们大数据风控模型实时基于这些数字资产提供信用的支撑。类似这样的模式，对于国内的小微、供应链、上下游的企业同样适用。

　　我们今天走进一个小餐馆，这个小餐馆它的数字化水平在我们的数字经济大潮到来过程之中也越来越高，不仅仅是我们前端的，我们作为消费者，我们在定餐、点餐是用的支付方式是数字化的。更重要的是麦肯锡的一份报告，企业数字化转型，前端的价值创造只占三分之一，中后端的价值创造是最为主要的，占三分之二。也就是说，这个小餐馆它的净销存、员工管理也变得越来越数字化了，那么我们拿到这些数字化的信息就可以对这个小餐馆、小美容美发店、小旅店有更清晰的了解，对它的了解比过去审计三张报表、电表、水表、煤气表好得多，成本低得多，准确性高得多。所以这些数字普惠金融，我认为在下一阶段能够帮助越来越多的中小微企业获取资金。可以是一种供应链的模式，像道口贷，它所做的供应链金融的模式非常有特色。也可以是一个独立的方式，它的运营数据、交易信息为一个平台所获取，我们与这样的数字化赋能的平台合作，也可以帮助他解决金融资金获取的问题。

　　另外一个领域是跟财富管理相关的领域。我们的小微企业主有一个特别重要的特点就是家企不分。很难区分它的资金是企业还是个人的。那么对于他来讲，自身有财富管理的需求，同时自己的企业，一半时间没钱，要融资，一半时间有钱，钱要掰成两半花，要理财。如何能够在理财方面在投资者、消费者教育方面利用金融科技把KYC做得更好？把投资者适用性的水平做得更高？我们也有一些心得。

　　今天做投资者教育一定要游戏化，一定要有意思。我们看到很多贴在我们电梯间里边的告示，还有大楼、大厦里面的霓红灯或者是其它各种类型的投资者教育的内容，大家可能不太会去看。就跟我们坐飞机，大家看不看飞机起飞之前的那个安全广告？不看，是吧。但是，就有一些航空公司把这个广告做得非常有趣，把它做成了一个故事，而且你还可以参与，一下子，收视率大幅提升。所以我们说，做投资者教育最关键的一个是故事化、趣味化，一定要有意思。另外，要短。太长没有人看。就是要把它搞成两分钟、三分钟，如果有可能做一些互动性，让用户客户有所参与。所以你把用户带到了一个趣味横生的，自己是其中的一份子的场景，而且很短的时间就能够把一个复杂的金融逻辑、金融概念揭示得一清二楚，能做到这一点，对于金融机构的要求是非常高的，这个绝非儿戏。我们在公司内部打磨两分钟、三分钟的视频通常得脱好几层皮肤，我们的宣传营销的同事，因为他要把复杂金融概念掰开揉碎，既有故事性又不失主动性、专业性，下一个阶段做好金融投资者教育，是金融发展、财富管理、金融管理重大的课题。

　　最后，我们如何利用金融科技全方位地让中小微企业提升它的金融能力，例如我们展示的国际、国内的一些有代表性的金融科技企业，他们帮助中小微企业更好做应收账款数字化的管理，更好地做企业的发票、企业的差旅等等的这样的这种数字化的管理，更好地做好员工各方面的财务相关的、人力资源相关的管理等等，所有这些，既帮助了企业高效的管理，同时生成的数字化信息，直接跟数字普惠金融、金融科技企业还有银行机构直联，这样帮助他们基于他们的数字化资产，更好地获取资金，更好提供贴心的金融解决方案。

　　我们发展金融科技合作是特别重要的，在CF40这个平台之上，促成了各方各面的合作，而且很巧的是，我也注意到，我们这个环节的几位嘉宾都是宜信的合作伙伴，我也很荣幸，去年受邀成为新加坡政府金融科技顾问。他们有一个顾问团，在学习国际上特别是中国的实践，我一方面代表中国科技企业去分享，学到很多新加坡的经验，我想未来会有越来越多的国际化交流。刚才海明讲CF40在这方面做得非常突出，我也期待类似的北京峰会，是不是未来有旧金山的峰会，我们有更多国际上的合作。另外华夏银行是我们的重要合作伙伴，在资产资金大数据风控建模方面有很多的合作。非常钦佩我们的银行伙伴，在金融科技发展之中起到的重要推动，非常开阔的创新思维落地。所以我们也期待未来跟行业的方方面面合作，大家通过合作让我们的金融科技更规范、健康发展！谢谢大家！

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