原标题：面对货币贬值，最符合人性的理财方式是什么？
来源：吴晓波频道
世界上能到达金字塔顶端的只有两种动物，一是雄鹰，二是蜗牛。
文 / 巴九灵
新中产的第一怕
昨天，在新一期《吴聊》中，吴老师、管清友、周斌谈了谈新中产的8个爱与怕。
在观众留言中，我们发现新中产的第一怕，是货币贬值。
一方面，随着通胀预期的持续上行，新中产害怕自己的财富缩水；另一方面，对于大起大落的A股市场，离场还是加码，新中产也开始摇摆不定。
现阶段，新中产应该如何做好投资，既不让财富缩水，也不用面对巨大的风险？
理论上来说，我们可以告诉用户，对于好的投资标的要接受波动，长期持有，才能获得好收益。但是当市场开始下跌，甚至暴跌，看着自己辛苦赚到的血汗钱每一秒、每一分、每一个小时、每一个交易日都在减少，还让你不为所动，这确实不符合人性。
那有没有符合人性的投资方式？
我们的答案是：做低风险投资组合。
简单来说，就是通过多种产品的投资组合，在整体组合最大下跌10%左右的前提下，取得长期投资收益率6%—12%的方案。
如何实现这样的组合？
四个字：资产配置。
低风险投资就是做一桌好菜
什么是资产配置？
打个比方，你看到的市面上99%以上的金融产品，都是包装后做成可供用户直接购买的状态，就像是超市里的食材。
我们把食材打开，看它的成分表，就会发现，做成食材的原料无非是这四大类：
债类、股类、现金类和其他（保险、房产、黄金、期货等）。
这四大类资产就是所谓的“底层资产”，它们像食物中的碳水化合物、蛋白质、脂肪和维生素四种基本营养元素，被包装成各种各样的食材。
单个金融产品是包装好的食材，而资产配置就是利用这些食材搭配出这样一桌营养均衡的菜：
①你的配置中至少要包含这几个品类：股类、债券、现金类。
②任意品类中的单品配置不要低于5%，低于这个数字对你的资产组合没有意义，但也尽量不要高于30%。（如果你特别钟爱A股，也可以把它分成大、小股票两个单品，但最好不要多于60%）
③你可以把这些资产一次性分配完毕，但要根据自己的收益情况和投资目标，定期调整比例。
至于什么样的一桌菜算是好菜？这要因人而异，就像我们无法回答95%的具体配置比例问题，因为这与你的年龄、收入、可投资金额、投资目标、风险承受能力息息相关，甚至于你是一个悲观还是乐观的人，都影响着投资策略的制定。
但我们建议，无论你是刚学习投资的年轻人还是有一笔闲钱的中老年人，都至少可以从低风险投资组合开始做起，由浅入深、循序渐进。
这个组合中涉及债类、现金类等众多波动较小的低风险投资品。市面上追求高风险、高收益的课程很多，但很少有课程全面系统地介绍这些相对小众、不受高风险投资者青睐的产品，而它们在资产配置中又是如此必不可少。
低风险并不意味着低回报
也许有人会说，6%—12%的收益率，是不是太低了点？
但你更应该问问自己：到底能承受多少波动风险？
1995年，著名学者理查德·塞勒和施罗莫·贝纳茨在他们的论文里提出了这样一种有趣的现象：
投资者越是频繁查看投资账户，回报就越低。
这是因为大多数人忍受不了短期价格波动的影响，总倾向于躲避暂时的亏浮，或者是赚一点钱就赶紧落袋为安。
这个现象，在行为金融学里被称作“短视损失厌恶”。
以往有各种数据表明，当股市出现短期30%以上的下跌时，有60%以上的用户会选择直接清仓，让短期浮亏变成真实亏损。而这样的短期波动在权益类资产市场上十分常见，即使是沪深300指数这样的大盘基金，从过去10年的数据来看，你在某年度遇到短期30%以上最大跌幅的概率也超过50%。
大部分普通投资者没有取得预期回报，并不是错在冒了过多风险，而是错在没有承担可接受的风险。
动辄30%波动的单一投资品并不适合对波动敏感的投资者，而低风险投资组合就是一种帮助你长期持有大波动资产的有效方式。
以一个最简单的低风险投资组合为例。
如果你的投资组合包括：80%年化在5%的现金类资产和20%涨跌幅度在-40%—+30%的股票。
那么，当股票跌25%时，你的整体组合并不会亏；当股票亏30%，你的整体组合亏损2%；当股票亏40%，你的整体亏损也只有4%。
当然，这样的比例组合，当股票市场大涨时，你的整体收益也一定落后于单一投资股票。这个时候，你应该根据具体情况，主动调整比例。
低风险投资计划的本质，就是帮助我们在承担较低风险的前提下，无论未来是涨是跌，我们都有足够的应对策略，去追求一个合理的收益率，仅此而已。
而超额收益是在做正确事情的过程中所产生的副产品，只要把过程做好，结果自然不会差到哪里去。
古埃及有这样一句谚语：
世界上能到达金字塔顶端的只有两种动物，一是雄鹰，二是蜗牛。
在投资中，我们普通人做不成雄鹰，那成为一只幸福的蜗牛，也足够了。
责任编辑：王蒙
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