风力发电指数涨超5%，全国多地用电负荷创新高，风电产业链盈利能力有望迎来拐点

　　南方财经全媒体 资讯通研究员彭卓 实习生杜雪妍 综合报道

　　7月13日，Wind数据显示，风力发电指数继续冲高，涨超5%，列热门概念板块指数涨幅第一位。成分股中，泰胜风能涨近14%，天顺风能、大连重工、时代新材、天顺风能、恒润风能涨停。

　　近来，全国多地用电负荷创历史新高，风电作为可以主导可再生能源的行业，机构认为，风电装机容量增速显著，产业链盈利能力有望迎来拐点。

图片来源：Wind

　　全国多地用电负荷创历史新高

　　据国家电网公司近日消息，全国多地用电负荷创历史新高，梳理各类公开信源了解到：

　　6月16日，甘肃电网最大用电负荷1786.6万千瓦，创历史新高；

　　6月17日，西北电网最大用电负荷创新高，达到11218万千瓦；

　　6月以来，济南济阳电网负荷4次创历史新高；

　　6月以来，河北、山东、河南、陕西、甘肃、宁夏、新疆等7个省级电网，以及西北电网用电负荷均创历史新高；

　　7月11日，浙江省全社会最高用电负荷超过1亿千瓦，创下历史新高；

　　7月12日，合肥电网全网负荷达到1013.3万千瓦，创历史新高，较去年夏季最大负荷增长15.9%。

　　风电主导可再生能源行业

　　光大证券认为，可再生能源是能源革命的一大核心，风电继水电之后主导可再生能源行业。风电是目前技术较为成熟，价格极具竞争力的可再生能源之一，是实现碳减排的主力军。到2050年，可再生电源在全球发电总量将增至85%，太阳能和风能等间歇性电源的占比将高达60%，仅风电就能够满足超过全球三分之一的总电力需求。IRENA预计，到2050年风力发电能够减少共6.3Gt的二氧化碳排放量。风电的地位正逐步攀升，是未来发电的主要能源之一。

1990-2026年全球各类可再生能源发电量/图片来源：光大证券

　　政策驱动能源转型 我国风电行业迎发展良机

　　光大证券指出，国家大力推进大型风电光伏基地项目建设。＂十四五＂时期规划建设风光基地总装机约2亿千瓦；“十五五＂时期规划建设风光基地总装机约2.55亿千瓦。风力发电将通过替代燃煤发电，大幅贡献二氧化碳减排额度，成为我国实现碳减排的重要路径。

　　国家发改委能源研究所指出，2020年，风能在中国能源结构中的比例为3.2%，预计到2050年，风电将占到能源消费的38.5%。我国风电行业受政策驱动迎来高速成长期。

2009-2026年中国可再生能源新增发电量（GW）/图片来源：光大证券

　　风电装机容量增速显著 产业链盈利能力有望迎来拐点

　　中信证券表示，风机招标规模超预期，有望支撑风电开工和装机加速增长。据统计，2021年国内风机公开市场招标规模达54.1GW。有望支撑2022年国内风电装机需求迎来持续回暖，在下半年开工排产有望显著回升的预期下，预计2022年国内风电装机将达50GW以上。

　　此外，据采招网等信息，2022年1-5月国内风机招标量达45GW，其中海上风机招标量约7GW。预计全年风机招标规模将达80GW以上，其中海风招标量或达20GW左右。

国内风机招标规模（GW）/图片来源：中信证券

　　中金公司认为，国内平价海上风电项目启动加速，产业链盈利增量逐步兑现。自2021年海上风电抢装后，海上风电产品的盈利能力为适应平价的造价均呈现了一定下降，但较陆风产品仍具有溢价，有望逐步给产业链带来盈利增量。

　　浙商证券预计，风电装机增长确定，下半年抢装有望带动零部件量利改善。受疫情影响，2022年上半年装机趋缓，预计下半年装机有望放量带动行业需求提升，抢装下零部件盈利能力有望转好。

　　投资建议：风机行业竞争激烈 整机厂竞争市场份额

　　西部证券表示，2022年以来风机招标需求持续旺盛，2022下半年有望迎来装机旺季，预计2022第三季度风电新增装机量环比有望明显增长。

　　中信证券认为，在风机行业竞争激烈的环境下，具备产品性能和成本相对优势的整机厂有望通过快速机型升级和降本，强化市场竞争力，将订单优势转变为市场份额优势，同时在风机利润率行业性承压的情况下以量补价，实现稳健增长，并逐步成长为新龙头。

2021年国内风机企业装机份额统计/图片来源：中信证券研究部

　　机构推荐个股

　　泰胜风能（300129.SZ）：国内专业生产风机塔架的企业，也是全球风电龙头VESTAS公司在中国指定两家风机塔架生产企业之一。公司可生产具备国际先进技术水平的3MW级的风机塔架。

　　天顺风能（002531.SZ）：国内风塔专业生产商，主营产品为1.5MW及以上功率风机的风塔，是Vestas，GE等全球大型风电整机厂商和国内风电投资商的风塔供货商，是国内同时获得Vestas和GE全球风塔合格供应商资格的唯一一家公司。

　　明阳智能（601615.SH）：公司主要从事新能源高端装备制造，新能源电站投资运营及智能管理业务。公司主要产品为风电机组制造、风电运营及风机运维、光伏高效电池片及组件、建筑光伏一体化、新能源电站EPC、配售电。

　　金风科技（002202.SZ）：公司主要从事风机制造、风电服务、风电场投资与开发三大主要业务以及水务等其他业务。主要产品有MSPM、GW6S/8S、GW3S/4S、GW2S、1.5MW、风机零部件销售、风电服务、风电场开发。

　　（报告来源：光大证券、西部证券、中信证券、中金证券、浙商证券）

　　（本文信息不构成任何投资建议，刊载内容来自持牌证券机构，不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）

　　（作者：彭卓，实习生杜雪妍）

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责任编辑：何中夫