新三板主办券商技艺大PK

　　文/新浪财经意见领袖专栏机构 新三板府

　　目前新三板上主办券商和做市券商都是“僧多粥少”，在选择主办券商时，拟挂牌企业会怎么选？这85家主办券商中，到底谁活得更好？

　　正如联讯证券董事长徐刚说的，“既然活下来了，就要活得更好！”话说，联讯证券也是新三板上一个神奇的存在，是做市商最多的挂牌企业，同时也是17家挂牌企业的主办券商，以及162家挂牌企业的做市商。

　　目前新三板上主办券商和做市券商都是“僧多粥少”，在选择主办券商时，拟挂牌企业会怎么选？这85家主办券商中，到底谁活得更好？

　　1比数量 申万宏源更胜一筹

　　纵观2015年，85家主办券商在新三板市场进行了几轮大战，实力强劲的几家主办券商脱颖而出。

　　截至目前，新三板共有7491家挂牌企业，而仅有85家主办券商，也即平均每家主办券商要负责88家企业。据府爷统计，推荐挂牌数超过平均数的主办券商共有27家，占比仅达到31.7%。

　　在主办券商推荐挂牌企业数量中，申万宏源以579家高居首位。第二位的是安信证券，不过其推荐挂牌的企业家数比申万宏源少了200多家，仅有347家。

　　居前五的另外三家券商分别是中泰证券、中信建投、广发证券，其推荐挂牌数分别是323家、295家、256家。

　　而推荐挂牌企业的数量在个位数的有9家，占比10%。它们分别是爱建证券、国开证券、宏信证券、上海华信证券、九州证券、东方证券、川财证券、华泰联合证券、华金证券，其中华泰联合证券和华金证券均以2家企业垫底。

　　主办券商在持续督导方面的排名，与推荐挂牌的排名相差不大。

　　居前五的主办券商跟推荐挂牌的保持一致，只是数量上有些差异。其中，申万宏源参与了552家企业的持续督导，紧随其后的安信证券参与了361家。

　　持续督导企业数量在个位数的也有9家。其中世纪证券9家，爱建证券8家，国开证券7家，宏信证券和上海华信证券均为6家，九州证券5家，川财证券3家，华金证券2家，开源证券垫底仅有1家。

　　持续督导排名倒数前十位：

　　那么，这样看来，在这85家主办券商排名中，申万宏源以绝对优势排在首位，华金证券因主办和督导的企业过少而垫底。

　　2 比质量申万宏源难逃罚单

　　可能是样本越大，可能出现“纰漏”的概率也越大，在执业质量评价中，申万宏源只排到中等水平，难以”称霸武林“。

　　根据股转系统发布的2016年4月主办券商执业质量评价结果，93家主办券商参与了评价，根据评价结果来看，申万宏源排名大大落后，排在第43位。

　　评价点值排名前五的主办券商为东方证券、华鑫证券、东北证券、德邦证券、广发证券、中银国际(并列第五)。

　　随后的4月28日，股转系统对申万宏源出具了警示函，原因是申万宏源未按规定履行合格投资者报送义务，构成违规。除此之外，由于有62家挂牌企业未能及时披露2015年年报，因而股票被股转系统暂停转让，其涉及到的主办券商或许也难逃其咎。

　　这62家企业中，涉及到了多家主办券商。而申万宏源作为主办券商的企业多达11家，位居榜首。紧随其后的是安信证券，有9家企业年报难产；广发证券亦有5家主办企业年报难产。

　　据新三板府统计，自2014年以来，新三板被股转系统采取自律监管措施的主办券商公司有35家，共被监管50次。

　　其中长城证券、申宏万源、齐鲁证券分别被监管3次，是新三板被监管最多的主办券商。中原证券、华泰证券、西南证券、山西证券等7家证券公司分别被监管2次。

　　3比分手 申万宏源霸屏了

　　府爷曾统计过，从2016年1月1日到5月24日，新三板共有82家公司发布了变更持续督导主办券商的公告。而去年同期，这个数字仅为34家。

　　随着各家企业与主办券商合作的深入，监管层的要求趋严，而主办券商人手不足的问题，也让新三板上的“离婚”事件越来越频繁。

　　以绝对数量来看，申万宏源再次以近30家的高数量成为新三板上的“离婚王”。且最近5个月内，申万宏源新增解除督导协议企业14家，这个数量已经超过其去年前11个月解除督导协议企业家数的总和。

　　除此之外，海通证券、中信证券、中信建投作为主办券商被企业抛弃的数量也排名靠前。

　　不过，有一家低调又有实力的“欧巴”进入了府爷的法眼：西部证券。该证券参与了134家企业的推荐挂牌，不过仅有1家企业与其解除了持续督导。

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