文/新浪财经意见领袖专栏机构 三板富
而今，新三板分层已经尘埃落定，可以预见的是，针对市场的监管也渐趋严格，券商更加不会成为那个“法外之地”。
券商和股转老师的爱恨情仇网红分析师、国泰君安宏观经济学家任泽平继5月中旬清空“唱多阵地”微博之后，终于在昨天确认“留书出走”。
正所谓“不为失败辩解，带着梦想去旅行”。任泽平这封情怀满满的辞职信也宣告着他跟林采宜的首席之争无疾而终。
事实上，从2015年以来国泰君安一直都处于风口浪尖。作为资本市场上的老牌券商，不仅高管变动频繁，也不断被监管机构出示罚单。
而今，新三板监管风暴愈演愈烈，国泰君安与股转老师的爱恨情仇更是赚足观众眼球。
一、
进入2016年，国泰君安的新三板征程屡屡受挫，处罚也是一波接着一波。
5月29日，是国泰君安被上海证监局处以暂停3个月做市业务处罚时限的最后一天。但事实告诉我们，国泰君安还是没能摆脱招黑体质，依旧深陷舆论漩涡。
故事还得从4个月之前开始说起。
1月29日，股转系统发布公告称，2015年12月31日当天，国泰君安曾造成16只股票尾盘价格大幅波动，跌幅最大达19.93%。针对此次异常报价事件，股转对国泰君安处以公开谴责的处分。
熟悉新三板的同学都知道，这是股转老师第一次发这么大火。2月29日，国泰君安又收到了来自上海证监局的罚单。
上海证监局在处罚公告中表示，此次异常报价事件反映出国泰君安场外市场部做市业务部门的考核体系、内部管理与控制方面存在重大缺陷，造成的市场影响恶劣。
因此，上海证监局对国泰君安采取限制新增做市业务3个月，勒令公司自查和对相关人员进行公司内部处分。
自此之后，国泰君安的“噩梦”就不断上演。
公开资料显示，3月3日，国泰君安在瑞兆源股东办理股权质押登记时未在申报材料中披露，造成信披违规；4月21日，国泰君安担任参仙源重大资产重组财务顾问期间，由于其所出具独立财务顾问核查意见、重大资产重组相关信息披露程序及备案程序等存在违规行为，因此股转系统对国泰君安采取出具警示函的处罚。
另外在新三板年报季期间，国泰君安证券也是接连躺枪。
2月中旬，展唐科技被曝公司已经暂停营业，高管离奇辞职，董事长换了一个67岁高龄的清洁阿姨，而国泰君安证券正是其主办券商。
近期被曝光的哥仑步董事长质押全部股份之后快递辞职信“失联”，公司工厂停产欠薪，高管接连辞职，作为主办券商的国泰君安也被指尽调不走心。
上文已经提及的参仙源，在5月31日，又收到了上海证监局的处罚公告。他成为新三板上首家被曝光的财务造假企业。
由于国泰君安新三板业务接连出现问题，有投资者开始调侃：“今年肯定是国泰君安的本命年，水逆啊。”
二、
事实上，作为新三板上的老牌券商，曾经的股转老师对于国泰君安可是青睐有加。
公开资料显示，2014年新三板正式宣布开始实施做市商制度，与此同时国泰君安就和东方证券等4家券商就被股转老师钦点为首批拥有做市商资格的券商。
2015年中国证券市场极大的成交量让券商经纪业务佣金收入大幅增长，加上新三板的挂牌公司数量与日俱增，券商小伙伴的年终奖也是拿到手软，国泰君安自然不能例外。
2015年年报显示，国泰君安报告期实现营业收入395.97亿，净利润157亿，同比增长1.3倍，排名行业第3位。
在2015年，国泰君安新增挂牌企业113家、较上年增长近5倍；完成挂牌企业定向增资60次、增资额35.50亿元；累计为150家企业提供做市服务，做市成交量排名行业第3位。
然而，由于2015年终奖太多，为了不给2016年的经营带来太大的压力，在2015年的最后一个交易日，国泰君安的小伙伴做出了令市场震惊的举动：一次性砸盘16家做市股票。
作恶要付出代价。除了遭到公开谴责和暂停新增做市业务处罚外，在股转老师首次针对券商的月度评价中，国泰君安的扣分也不算少。
5月10日，股转系统公布主办券商4月评价计值结果。国泰君安的评价点值为93.5，在参评的91家主办券商中排在17位，减分项显示扣掉了2个点值。
事实上，如若按照股转系统的评价办法，国泰君安2016年以来所触及的监管红线扣分点可能不止2个减分点，但由于《办法》是4月1日起才正式实施，也让国泰君安月考成绩没有那么难看，但以后的事儿就不好说了。
关于券商的执业水平，有业内人士指出：对于挂牌公司来说，主办券商不仅人员匹配不足，本身的业务能力也有待商榷。
根据万绿生物董秘印维青在《一个董秘告诉你新三板现在面临的四大问题及对策》一文中所述：
主办券商仍然是按照审核制环境下的思维在做新三板业务，还是牌照思维，赚取垄断的通道费用，当前很多主办券商的执业理念和业务能力完全不匹配新三板挂牌企业的需求。
而今，新三板分层已经尘埃落定，可以预见的是，针对市场的监管也渐趋严格，券商更加不会成为那个“法外之地”。
截至发稿，股转老师又向一家券商下发了自律监管措施决定书，银河证券拿到了三板生涯的第一个罚单，原因是督导不尽责。
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责任编辑：骆珊珊 SF176
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