文/新浪财经意见领袖(微信公众号kopleader)专栏作家 吴国平
虽然股指没有上4000点,但是在一些细分领域的新兴产业里,可以看到很多的个股已经走出了翻番之旅。这种翻番之旅在我看来,相对未来市场而言,或许那只是刚刚开始。4000点,我觉得一定会上!
今天聊什么呢?就聊一聊未来会不会重上4000点吧。现在市场走到3000多点的时候,声音很多,有人说市场可能要再上4000点,也有很多人说市场可能要再下来,甚至要下探2850点,甚至更低点的可能性。那我就从一个大的思路,大的格局,探讨一下未来的演绎状态吧。
我在想,支持会下探2850点,甚至杀到更加低思路的人,无非就是觉得前期5000多点杀下来,对市场的杀伤力太大了,接下来这波的上攻,无非就是个反弹,反弹之后必须要再下探,然后要杀得更彻底。也有理由说,中国的企业都是造假的,中国的很多企业未来会实施注册制,等等很多的利空,足以把市场压得更低。大家发现没有,其实市场涨的时候,看多的观点很多,但是市场一跌的时候,看空的观点也非常多,面对这么多观点的时候,你自己总要有基本的衡量。
我的逻辑并不复杂,我从资金博弈的角度去思考,大家想一想5000多点下探到3000多点,或是下到2800点,反弹起来之后,对于市场来说,谁是输家?大部分人都是输家。包括在这个过程中救市的最大主力:证金公司和国家队。国家队投了多少钱?两万亿吧,甚至可能更多。因为还有养老金,还有陆陆续续很多的钱。那么多钱进来了,这些资金如果最终都浮亏一大半,亏损累累的话,从资金运作的角度来说,他们是不是非常失败?我想答案是毫无疑问的。
那证金公司代表的是谁?几万亿的资金代表的是国家。有人说这个市场国家都救不了,这不是开玩笑吗?国家怎么可能救不了。真的要救还不简单,交易制度稍微修改一下:每天个股最大跌幅1%,上涨幅度无限,那不就涨上去咯。所以怎么可能救不了。
从理论上来说,真的要救很简单,当然刚才的所谓政策救市是一种调侃,这是不可能的事。但我只想说明一点,这个庄家,这个主力,于国家而言,真的是要救市场的话,那绝对是易如反掌的事,就看怎么出牌的问题。所以拿这次股灾来说,大家就知道了。
这次股灾根源是杠杆,是配资,包括后面救市。国家队、券商也好,证监会[微博]的一些官员也罢,回过头来看,很多在这次救市过程中扮演了反面角色的“大鳄”都已经被抓进去了。所以我想说的关键是:因为你的牌没有出好,才会导致这样的格局。因为牌没有出好,国家其实已经被吃进去几万亿的筹码了。因为有利益在这里面,所以逻辑很简单,国家肯定希望股市上涨,因为这样最符合国家利益。
我不谈国家,谈一些具体个股。一只个股要怎么样才能走牛?很简单,就是这只个股里面有没有庞大的运作资金。
怎么解释呢?就是这个个股有没有“大鳄”在里面,而且有很庞大的利益在里面。比如说一只个股流通市值30个亿,公募基金或私募基金可能持有筹码。如果加起来只有一千万,你说它在里面的利益大不大?显然不大。那意味着把这个个股做起来的欲望就不大,因为只有一千万,涨一倍也只赚一千万。
那反过来说,它在这30亿流通市值的流通个股里面占有了10个亿的流通筹码,你说利益大不大?当然会相对大一些。如果这10个亿翻一倍的话,是不是赚了10个亿?如果有10个亿的生意,这个欲望就大了,动力也就强了。
放开来说国家至少有两万亿以上的利益在这个市场里面。你想有没有动力做起来?而且中国的经济发展到现在这个阶段,确实又非常迫切需要资本市场的基本的功能去支持它。在这个背景下,市场本身沉淀了这么巨大的利益筹码在里面,另外中国的经济迫切需要资本市场的一种支持。所以在这个宏观的逻辑思考支撑之下,我觉得股市未来就只有一条路:就是华山一条路,向上的概率是非常大的。
很多人说外国的股市可能以后不行了,可能全球的经济以后不行了等等。但是大家仔细想一想,这个市场很奇怪,不是大多数人说不行就不行了,一般都是大多数人说不行的时候,就真的就是行的。就是说,这些声音其实是反向指标。越听到这些声音的时候应该越开心,对未来越充满信心。
对我们而言,我觉得不会悲观。因为正如刚才说的,有巨大利益潜在。所以未来,我觉得重上4000点应该来说是大概率的事件,而且仅仅从资金博弈的角度去思考,未来持续走牛也应该是个大概率的事件。
从另一个层面来说,从企业本身来说,中国的资本市场到底有没有价值?就是说上市公司到底有没有价值的问题。上市公司本身有没有价值就跟中国经济到底怎么运行有很大关系。我就问大家,你对中国未来有信心吗?中国的经济从过去发展到现在发生了翻天覆地的变化,这是我们有目共睹的。所以展望未来,中国没有理由不顺应这个趋势。就像做股票一样,过去是一个上升通道,现在这个通道没有发生任何大的改变,所以未来依然还会沿着这个趋势,向上继续前行。所以这也是我认为未来中国经济充满机会的根源之一。
另外一点,上市公司价值的问题。现在中国的经济是处于阶段性的低谷,它面临反弹的格局。拿周期性行业来说,很多周期性行业,我们看了一些数据。,比如说第三季度,可能它对比去年同期数据已经发生了明显改观的现象。
我觉得这其实是一种信号,这意味着它们有可能走出低谷。一旦走出低谷,股价必然会提前反应。你看一下很多有色资源的板块,包括一些钢铁板块的个股,是不是已经走出构筑底部的形态呢?虽然它们本身行业可能还没有完全走出来,但是股市上的图形已经悄然走出来了,这是我们值得观察的一个信号,这是第一点。
第二要着重谈到的,未来上4000点也好,上更高点位也好,最大的机会在哪里?
我觉得最大的机会在新兴产业。哪怕现在中国经济在调整的过程中,也并不是所有的行业都在调整,有新的产业,比如说互联网、生物医药等等。一些细分行业在逆市,呈现一种蓬勃发展的态势,这个就是未来的突破口,也是会诞生很多伟大的公司的突破口,也是在二级市场上寻找涨五倍十倍以上个股的突破口。道理很简单,因为这是新经济,我们肯定是要这个新经济带动来腾飞的。老经济、周期性行业,要让它们来崛起带动是不现实的。我们要透过新的经济去带动。
未来这个细分领域里面,有什么值得我们重点去思考把握呢?其实在市场中可以看到一些在炒作萌发的主题,比如说健康中国。生老病死。大家现在物质生活解决了基本温饱问题之后,对身体健康,或者是对未来各方面的需求,无疑是增大了很多。
所以这个主题未来肯定需求是非常大的。就拿近期健康中国概念炒作起来的一只股来分析,叫九安医疗(42.100, -0.50, -1.17%)。为什么市场会把它作为突破口呢?道理也很简单。因为可能未来它代表的是一种有想象空间的行业。这是一个目前我们可以看到的局部的突破口。
我今天简要分享下,为什么有些资金敢于去狙击这些板块呢?比如说健康中国。为什么健康中国这个主题出来以后资金敢于去狙击它?为什么在线教育有资金敢于去狙击它?我觉得很重要的一个理由是未来有预期,有政策支持。政策上有二胎的放开等等这些政策,未来有很强烈的积极预期,对一些行业带来的就是直接的受益。
回到刚才所说的,4000点要往上走的过程中,新兴产业肯定是一个很重要的突破口。它涉及的健康中国,在线教育,还有新材料等等其他因子。在这个过程中。正如前面我们分享的,我们要把我们自己的格局打开,找到一些潜力个股,潜伏进去,吃一个大波段。有水平的话可以做一些差价,拿一部分筹码做一个差价。至少要保留一部分的底仓,让你的底仓能够分享到这个大波段上涨带给你的收获。
因为我非常坚信的是,中国未来的经济肯定是能够再腾飞的。而且突破口肯定是从新兴产业突破的。对于资本市场而言,从新兴产业去突破的话,资金是非常有前瞻性,很敏锐的,所以它必然会从这些新兴产业里去做突破口。
所以你会发现近一段时间以来,虽然股指没有上4000点,但是在一些细分领域的新兴产业里,可以看到很多的个股已经走出了翻番之旅。这种翻番之旅在我看来,相对未来市场而言,或许那只是刚刚开始。4000点,我觉得一定会上!所以在此刻,我觉得我们可以微笑地去面对。你说呢?
(本文作者介绍:财经评论家、阳光私募基金经理、财经类畅销书作家、广东煜融投资管理有限公司董事长。更多精彩尽在新浪微博 @吴国平财经 及微信公号:cjtgping)
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