投资大师都具备三个罕见的素质

　　文/新浪财经意见领袖（微信公众号kopleader）专栏作家 肖磊

　　真正拥有投资大师潜力的人，其实关注投资本身，甚至可能要比玩更有意思，这就是为什么很多投资大师的生活在别人眼里如此乏味，但他们自己并不觉得无趣的原因。

投资大师都具备三个罕见的素质

　　2015年4月29日，我在媒体发表了一篇关于股市的评论，题目是“股市最先被套的五类人”，当时上证指数是4500点，距离一个多月后的5178峰值已经不远。当时看到很多借钱、卖房杀入股市的人，感触良多，从而写了这篇文章提醒被套风险。而后此文被很多大号转载，当时有媒体朋友让我再写一篇，“股市最先赚钱的五类人”，但由于并没有什么事件刺激到我，就没有写。

　　两年之后的今天，中国股票市场发生了翻天覆地的变化，价值股逐步崛起，很多投资者开始赚钱，尽管指数还停留在3400点，但很多股票已经连续创出新高，各类私募基金和投资者开始向散户推销各种投资理念，俨然一副股神模样。基于此，特别想聊聊，要在投资市场赚大钱，长期看需要具备什么样的终极素质，因此就有了这篇闲谈。

　　一、能持续赢得别人信任

　　我们生活在一个靠信用维持的社会当中，信用对于一个人来说，会越来越重要，对于投资者来说，更加重要。在投资市场，能赚钱的人有很多，有的甚至技术十分精湛，十次交易八次可以盈利，但大部分赚不了大钱，原因何在？

　　投资本身是一件非常需要自我成长的能力，很难继承，企业家往往会传承好几代，但投资大师，几乎都没有传承的可能，巴菲特的孩子学了音乐，索罗斯的孩子攻读了历史，继承衣钵的可能性不大。因此投资行业，看似门槛低、介入易，但要真正做出点名堂，难度实际上很大。

　　如果一个投资者无法取得别人信任，他只能用自己的收入或积攒的资本进行投资，这个基数是非常有限的，如果基数是一百万，一年的收益率达到50%，也只能赚到50万，而且风险巨大，存在归零的可能。如果是一个大型基金的控制人，基数是10个亿，就算一年的收益只有10%，其实赚到的钱是1个亿。那么你认为是拿着一百万赚了50万的投资者厉害，还是拿着10个亿赚了1个亿的人厉害？把这个问题研究明白了，很多问题就明白了。

　　一年获利50%的投资，是非常不好找的，如果想要持续，难度就更大了。偶尔能够做到这种收益率的人，会自认为自己有投资天赋，会进行疯狂的交易，弄得好的，可能会拿到一些资金，但收益率波动非常大，难以从基数和规模上攀升，几年后会进入停滞期，亮点会越来越少；有的甚至会因为一次大亏而破产，最终退出投资市场。

　　一年获利10%，但基数非常大的这些投资者，是已经取得了别人信任的投资者。真正的投资高手，是当投资能力具备之后，接下来的欲望，并不是收益率，而是扩大投资资产的基数。很多人在无法说服募资对象的情况下，会陷入收益率陷阱，进入到死循环。而巴菲特等就是一个反例，当他完全吃透了格雷厄姆的价值投资之后，几乎就不再关注收益率了，而是专注于用自己的价值观去说服别人，把资产基数做大，甚至想尽各种办法，比如利用保险资金做大基数，这一招被全球很多巴菲特迷借鉴，中国尤甚（宝能、安邦、复兴等都是案例）。

　　能取得别人信任，是一种价值观，是一种强大的说服力，是一种宗教般的意志，暴发户天天有，但“日有所进”的常胜将军少之又少。

　　二、能够长期享受生活的无聊和乏味

　　投资跟一般的创业不同，靠激情是很难获得回报的，并且越激情，越容易失败。很多时候你必须像科学家一样，不断的提出假设和推演，然后想尽办法去求证，寻找一个数字型的答案。

　　投资人的认知水平，必须要要比社会发展的速度快。我身边很多做私募的基金经理，经常讲到的一个案例，就是后悔没有抓住腾讯这样的股票。但大部分都停留在后悔阶段，三年之后你再跟他们聊，依然是后悔，只是后悔的标的不同了，比如新的后悔在于，没有在更早的时间买入比特币。

　　很多投资者，一旦进入到职业投资市场之后，几乎就改变了生活的状态，看上去超然了，甚至把大量的时间花在拜佛悟道上。如果从长期的角度看，其实大部分投资大师，真正是把时间花在投资上的，做了投资之后，用于玩耍的时间反而会急剧压缩。

　　前两天，在中国比较知名的一个商业人物，万向集团鲁冠球逝世，他讲过一句话，战士的终点就是坟墓，被很多媒体拿出来讲，实际上这个用在投资市场是最贴切的。如果当一个投资人，天天在规划赚到多少钱之后就退休去玩的时候，说明做投资研究在他眼里不好玩，这是个很大的问题。

　　真正拥有投资大师潜力的人，其实关注投资本身，甚至可能要比玩更有意思，这就是为什么很多投资大师的生活在别人眼里如此乏味，但他们自己并不觉得无趣的原因。因为他们工作时候的心情，跟你玩的时候是一样的。

　　乏味和无趣，是因为沉浸和埋没在投资市场，而并非不食人间烟火，这些人，往往比入世的行家，更懂得人情世故和社会走向，对投资也更加有掌控力。

　　三、骨子里爱国但生活中“冷酷无情”

　　一谈到爱国，在这个正在公民化的时代，很多人会用异样的眼光看你，但爱国这个事情，并不像大家想象的那么简单。

　　人的能力跟责任是相匹配的，当你的财富以整个社会的形态存在的时候，社会的良性循环，对你来说才是最重要的。世界上有很多富豪，比尔盖茨、巴菲特、索罗斯等等，都捐了很多款，还有很多成功的企业家，中国的也有很多，给大学捐款等等，这些人其实并不需要用这种方式获得更大的声誉，如果站在商业本身，只有让社会变得更温和、更公平、更稳定，他们的生意才会更好的持续，这是一个良性循环。

　　设想一下，如果社会层面出现问题，那些潜在的嫉仇嫉富者，首先会去劫掠谁？肯定是拥有财富的人，而不是政府。让国家变得更好，这是一个投资人永远要考虑的事情，巴菲特说，没有人靠押注自己的国家奔溃而赚钱，这个是很有道理的。1948年蒋经国上海打虎，民国各种企业家、金融家囤积居奇，物价飞涨，最终打虎失败，金融崩溃，拯救民国经济的最后一根稻草熄灭，民国溃败，商人最终得到了什么呢？

　　爱国，是投资人的方向感，这种方向感一旦错了，你会时常生活在恐惧和不安当中，容易走火入魔。

　　当然，对于投资人来说，爱国的方法是参与其中、贡献价值，而不是搞一些很虚的东西。时下，假设你用你的智慧，在投资实业公司的过程中赚了大钱，你就可以说脱虚向实是对的，这种说服力，比喊一百个脱虚向实的口号要重要得多。巴菲特给美国人带来的价值，并不是几百亿美元的身价，而是给浮躁的华尔街，开辟了另一条路，时至今日，这条路给全世界价值投资者，带来了安慰，让更多的投资人，变得安静，而不是浮躁。

　　同时，投资往往是一个从感性中出发，最终到达理性的过程，这个过程中，会面对很多的干扰，如果没有能力排挤和剔除这些干扰，就会半途而废，因此还需要一种“冷酷无情”。

　　索罗斯曾预感到邻居因资金困局想要自杀，而腰缠万贯的他却无意借贷。邻居真的自杀后，他也不过淡淡的说了句“这不是救与不救的问题。一个人做错了事，是应该自己去承担的。是他自己的命，由他自己掌握。”

　　巴菲特的小儿子皮特为了发展音乐事业，曾开口向父亲借钱，也是皮特唯一一次向父亲借钱，却被拒绝了，巴菲特的理由是“钱会让我们纯洁的父子关系变得复杂”。后来皮特气愤地去银行贷了款。他说：“ 在还贷的过程中，我学到的远比从父亲那里接受无息贷款多得多，现在想来，父亲的观点对极了。”

　　其实索罗斯和巴菲特的例子，真正的含义在于，如果一旦投身于某一项事业，实际上是一种全身心的投入，如果过于纠结于生活中的问题，情感过于细腻和丰富，就会失去更多精力，这种冷酷无情背后，是一种对社会贡献最大的价值产出方式。人类从封建裙带关系社会，到契约型社会，实际上是效率的最大化，“冷酷无情”背后，是另一种成就别人和触动社会进步的方法。

　　(本文作者介绍：财经专栏作家)