为什么我甘心做巴菲特的脑残粉

　　文/新浪财经意见领袖专栏（微信公众号kopleader）专栏作家 肖磊

　　正是因为有了巴菲特，人们记住了“价值投资”，记住了“伯克希尔哈撒韦”，记住了“内布拉斯加奥马哈”，而这令人熟悉的一切，分别对应的是，一个人名，一门教派，一项事业，一个圣地。这似乎就是“神”诞生的标准流程。

　　世界发展至今，科学已足以解释大部分原来不为人知的现象和困惑，“迷信”逐渐被破除，但始于千年以前的宗教信仰，至今栩栩如生，因为科学依然无法解释人们发自内心的贪婪和恐惧。

　　教科书上对宗教的定义：宗教的主要特点为，相信现实世界之外存在着超自然的神秘力量或实体，该神秘统摄万物而拥有绝对权威、主宰自然进化、决定人世命运，从而使人对该一神秘产生敬畏及崇拜，并从而引申出信仰认知及仪式活动。宗教是人类社会发展到一定历史阶段出现的一种文化现象，属于社会意识形态。

　　注意最后一句话，宗教是人类社会发展到一定历史阶段出现的一种文化现象，属于社会意识形态。因此可以大胆的假设，如果没有历史上延续千年的民间苦难，以及统治阶级对苦难的无能为力，世界也就很难产生三大宗教。

　　同样的，如果人类没有进入到竞争更加激烈的资本时代，就不会诞生巴菲特。他在日新月异，金钱永不眠的时代，坚守了正直、无私和坚忍不拔的意志，可以说用前无古人后无来者的思想、逻辑和操作，独自创造了足以令世人敬仰的业绩（1993年他是世界首富，十五年后的2008年依然是世界首富）。巴菲特“致股东的信”，以及每年在奥马哈举行的股东大会（已被称为朝圣），广撒智慧的种子，已信徒遍地。

　　到底什么是巴菲特所推崇的“价值投资”，实际上就连他自己也难以完全说明白，因为用简单的几条标准或语言来诠释一个能够坚持半个世纪才能获得巨大成功的操作方法，是没有任何参考价值的。

　　如果让我来解释“价值投资”，实际上就是时代赋予巴菲特一场历史性的顿悟，比如这种顿悟使得他拥有了无与伦比的独立思考、克服人性弱点、专注工作和不受外界干扰的能力。毫不夸张的说，这跟宗教的诞生极其类似。

　　关于巴菲特的投资理念、选股思路、市场影响、观点预测等，几乎每天都有很专业的信徒为其解读和传播，多说无益。我今天要谈的，跟投资的关系可能不是很大，因为巴菲特留给世人的，终究不是一只股票或一家公司。巴菲特创造了一套可以供后人信仰的，自上而下的，非常完整的崇拜和学习体系，更重要的是，他的信徒有着极强的模仿和“传教”欲望，哪怕是巴菲特一个微笑，都极具传播力。

　　巴菲特创造的信仰，为何能跨越时代？巴菲特一生的经历，对于做人和投资来说，有取之不尽用之不竭的准则和道理。但想更深入的理解股神，是一件非常困难的事情，作为资本市场的参与者，我总结了总计十二条巴菲特的“入世、出世”之道，供大家学习、讨论，以及膜拜。

　　一、巴菲特入世之道

　　1。积极关注国家命运

　　巴菲特曾有句名言，“没有人靠押注自己的国家崩溃而获得巨大成功的”。

　　2008年的时候，市场极度悲观之际，巴菲特选择了给诸多企业注资，大量的购买富国银行、高盛等金融公司股票。2011年标普下调美国主权信用评级，这是百年来，美国主权信用第一次受到最直接的挑战，巴菲特第一时间就表示，自己对标普的做法不能理解，他个人愿给美国授予4A评级，他旗下公司持有的400亿美元短期美国国债也不会抛售。

　　巴菲特也时常抨击当局各类不当政策，包括对教育、银行体系监管、税制、财政政策、高频交易、美元贬值等等。巴菲特对政治不感兴趣，但时刻关注国家命运，且押注于国家命运。

　　2。富人更应该纳税

　　2011年巴菲特在纽约时报上发表文章，提议对年收入超过一百万美元和一千万美元的富人提高税率。巴菲特一直对自己的税率低于其秘书一直表示不满。

　　巴菲特的举动并非难以理解，财富分配的不公平，不仅会导致贫富差扩大，还可能带来经济的萧条和政治环境的动荡。合理的税收政策是降低政府赤字，缩小贫富差距的最有效办法。

　　很多富豪对税收有天然的抵触情绪，而巴菲特不然。政府，在巴菲特眼里，是社会运行不可或缺的组成部分，如何让这个组发挥更好、更有效的作用，服务好每一个人，民众当然需要付出成本（依法纳税）。

　　3。坚持独立思考

　　得益于独立思考，一些信徒说，巴菲特的面容如佛陀般宁静。巴菲特女儿苏茜说“我的父亲有自己的内部评价标准，这个内部评价标准从来不会受到其他人的影响”。

　　坚持独立思考给巴菲特判断事物，以及处理各类投资奠定了超乎常人的洞察力和准确率。

　　4。价值投资的艺术

　　仅仅“价值投资”是远远不够的，巴菲特对于具备一定价值的资产，如果判断未来有改造和提升的余地，也会积极参与其中。不仅是在发掘价值，更重要的是在培育和创造价值。如果简单的把巴菲特的投资称为发现价值、长期持有，那就错了。

　　巴菲特也会“唯利是图”。2008年期间，雷曼兄弟总裁福尔德向巴菲特求助，希望能伸出援手。巴菲特虽然手握数百亿美元现金，但向福尔德不客气的开出了自己的价码，我可以投资40亿美元，但雷曼兄弟必须提供优先股（类同于借款，即使投资对象出现巨额亏损，优先股也不至于血本无归），年息9%。9%的年息大大高于当时市场的通行价码，福尔德跟巴菲特谈完后，回头说，巴菲特的开价，实在太狠了。

　　巴菲特炒中石油曾获利7倍多，而后果断抛售。这就是巴菲特，你永远不知道他对“价值”的顿悟、理解和运用。

　　5。抠门

　　巴菲特一个钱包能用20年，车脏了也不洗，等下雨开出去“免费洗”；女儿怀孕时想借钱扩建房子、买个彩色电视都不给借。

　　巴菲特公司（伯克希尔）世界500强企业里排名第14，但总部员工不到30人，办公室总面积只有325平方米，巴菲特作为公司董事长兼CEO年薪只有10万美元，公司董事年薪只有900美元，均没有股票期权奖励。巴菲特的办公桌还是父亲70多年前用过的。

　　巴菲特的抠门，不是简单的省钱逻辑，而是发自骨子里的对自己的克制，抠门只是决心创造价值的另一种体现，伯克希尔公司的股票，目前已涨至22万美元1股（价值142万人民币），如果你持有1股巴菲特公司股票，可以在美国任何一个州买到一套足以体面的房子。他所节省的每一分钱，都成倍的体现在股价上。

　　6。找一个好搭档

　　查理芒格对于巴菲特来说，既是半个大脑，又是一面镜子。巴菲特坦言，“查理把我推向了另一个方向，而不是像格雷厄姆（注：当代证券投资学鼻祖，巴菲特的老师）那样只建议购买便宜货，这是他思想的力量，他拓展了我的视野。我以非同寻常的速度从猩猩进化到人类，否则我会比现在贫穷得多。”

　　可以说，正是巴菲特和查理芒格的联手，在过去的50年里，两人创造了有史以来最优秀的投资纪录——伯克希尔公司股票账面价值以年均超过20%的复合收益率增长，每股股票价格从19美元升至22万美元，上涨了超过1万倍。

　　当然，芒格和巴菲特有着相同的价值观。仅举一例，在出于隐私和省时的考虑（在班机上他老是免不了被人围观和咨询投资问题的麻烦），巴菲特购买了一架私人飞机，而后写信给股东详细解释了购买飞机的缘由，即使如此，这架飞机还是被老搭档查理?芒格开玩笑地命名为“站不住脚”号，意思是这样奢侈的消费是不能对股东交代的。

　　二、巴菲特出世之道

　　1。不拘小节

　　对自身生活条件要求不高，大半辈子靠喝可乐、吃汉堡过的，房子也住了好几十年没怎么装修，一辆不到10万美元的汽车开了很多年。为人和善，语言风趣幽默，无任何富豪之气，正因为如此，巴菲特可能是世界上最不会被人仇视和嫉妒的富豪。巴菲特没有保镖，住的房子周围没有围墙，没有铁门，也没有大院子，灰色的小楼，离路边也就三五米远，每天大家跑步经过，与周边邻居的一些别墅比，并不特殊。

　　感情方面平平淡淡，但神奇的是，他的第二任妻子门克斯，是他原配妻子苏珊（后来为追求自己的事业跟巴菲特分居）招聘来专门照顾巴菲特的。门克斯和苏珊一直保持着良好的朋友关系。每逢节日，她两会联名为朋友们馈赠礼物，落款依次是“巴菲特、苏珊和门克斯”。

　　如果没有大爱和极致的平淡，作为世界首富，难以成就如此简单、安定、和谐的生活。

　　2。远离喧嚣

　　对于各类企业家、投资家来说，远离喧嚣，只是阶段性的，为了更好的驾驭财富选择的静心笃行。巴菲特则不然，一生大部分时间就呆在内布拉斯加州奥马哈，离华盛顿、纽约、旧金山等十万八千里，城市人口还不足中国南方一个小县城。

　　巴菲特并不是没有呆在纽约的机会，1951年21周岁的巴菲特获得了哥伦比亚大学经济学硕士学位，获得最高成绩A+。巴菲特曾经说，他对华尔街那群受过高等教育的专业人士的种种非理性行为感到不解。但他也认同在喧嚣的市场，往往也身不由己。巴菲特最后选择离开纽约，回到奥马哈。有信徒讲，也正是他远离市场，才战胜了市场。

　　3。阅读

　　巴菲特管理着拥有超过5000亿美元资产的巨型公司，要问他凭什么超级能力，吸引和找到世界上最优秀的搭档，说服世界上最聪明的人，最重要的一点可能就是“阅读”。巴菲特阅读成吨的文件资料、书籍，搜寻着各种投资机会，进行思考决策，同时也塑造了更加深刻的人生观和价值观，使其人格更具魅力。

　　4。慈善

　　世界上捐钱最多的四大慈善家巴菲特位列第一。巴菲特在2001年与120名美国富豪联名在《纽约时报》发表声明，呼吁政府不要取消遗产赠与税，称取消这种税将使美国富翁的孩子们不劳而获，使富人永远富有，穷人永远贫穷，这将会伤害穷人家庭。

　　盖茨与巴菲特筹划倡议的“日落条款”（号召美国的亿万富翁们公开承诺在有生之年或死后将半数以上的财产捐献给慈善事业），引起全球关注，为此，他们在2009年5月5日组织了秘密会议，此次会议在纽约洛克菲勒大学的校长室里召开，洛克菲勒家族第三代掌门人大卫?洛克菲勒（David Rockefeller ）、纽约市长迈克尔?布隆伯格（Michael Bloomberg ）、脱口秀女王奥普拉?温弗瑞（Oprah Winfrey ）和投资大亨乔治? 索罗斯（George Soros）等全美最为富有的人悉数出席。

　　盖茨与巴菲特还曾呼吁中国富豪也加入该慈善事业（裸捐），曾引起过较大的社会讨论。

　　5。与最善良聪明的人交朋友

　　巴菲特很少触碰互联网企业，但他跟比尔盖茨的关系逐年递增，巴菲特把自己大部分的财产捐给了比尔盖茨基金会，并未成立以自己名字命名的基金（这极其罕见）。巴菲特大比尔盖茨25岁，两人已无话不谈。

　　巴菲特评价比尔盖茨：“如果他卖的不是软件而是汉堡，他也会成为世界汉堡大王。”在巴菲特眼里，不是微软成就了盖茨，而是盖茨成就了微软。在比尔盖茨之前，美国同样也诞生过很多超级富豪，但没有几个能成为巴菲特真正的朋友。

　　一开始，比尔盖茨甚至不屑于跟巴菲特相见，“为什么要去见一个买股票的人？”，但到后来，比尔盖茨专门撰文描述自己从巴菲特身上学到的优点。比尔盖茨提到，巴菲特一直都在鼓励我们（比尔盖茨夫妇）挑战各种难题，鼓励我们不断试错；伯克希尔的股东以及与伯克希尔有业务往来的公司是幸运的，因为沃伦始终在践行他本人所倡导的这种智慧；在过去的50年中，他始终思维开阔，目光远大，带领我们共同进步和受益。

　　巴菲特向世人展示了他并不是一个偏执的人，对科技的发展毫无抵触情绪，他能够成为比尔盖茨的忘年交，买入IBM的股票，是在用两种不同的判断逻辑行事。巴菲特欣赏聪明的人，但更欣赏人的品质。

　　6。乐观

　　2012年4月，巴菲特向其公司伯克希尔的股东致信，称自己经诊断患有前列腺癌，不过他在信中仍乐观的表示自己现在感觉还不错，医生表示他的病“目前还没有生命危险”。目前离巴菲特宣布患癌整整过去了四年，老人依然精神矍铄。

　　在投资方面，巴菲特的判断力并非无懈可击，1989年3.58亿美元购买美国航空公司优先股，该公司于2011年11月29日申请破产，股票价格跌去82%，巴菲特的投资血本无归。1993年，伯克希尔公司斥资4.33亿美元买下一家制鞋公司，该公司很快倒闭，4.33亿美元的投资打了水漂。除了血本无归的例子，巴菲特在一生的投资当不乏重大亏损纪录。

　　巴菲特能够从容面对挫折和失败，跟其理性的乐观态度有很重要的关系，这种乐观不是盲目乐观，而是解决问题和分析问题，以及强大的反思和学习能力。最终的境界正如巴菲特所言，“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”。

　　三、结语

　　巴菲特已是85岁高龄，盖棺定论又何妨？其一手缔造的投资王国经历了世界大战，以及数十次全球经济、金融危机，发展至今，依然如一艘坚实的巨轮，稳稳的行驶在浩瀚的大海上。几十年来，这艘由巴菲特掌舵的投资界旗舰从未丧失领航能力，就是在2008年全球金融市场陷入崩溃的时候，巴菲特依然用信仰捍卫了价值投资，当年巴菲特再次成为世界首富。

　　正是因为有了巴菲特，人们记住了“价值投资”，记住了“伯克希尔哈撒韦”，记住了“内布拉斯加奥马哈”，而这令人熟悉的一切，分别对应的是，一个人名，一门教派，一项事业，一个圣地。这似乎就是“神”诞生的标准流程。

　　(本文作者介绍：财经专栏作家)