取缔地条钢后钢铁产业如何调整

　　文/新浪财经意见领袖专栏（微信公众号kopleader）专栏作家 赫荣亮

　　落实钢铁去产能政策，抑制市场供给，国内钢铁行业盈利情况大为好转，近期建筑钢材品种毛利润已达到吨钢1000元。这种状况不可长期持续，我国企业和政府应如何应对？

取缔地条钢后钢铁产业如何调整

　　进入2017年，国内钢材市场维持在景气运行区间，近一段时间行情持续上涨，兰格钢铁监测的国内螺纹钢价格突破3800元/吨，同比上涨了60%以上。而本人认为，当前钢铁行业确实出现了一些比较失常的状况。

　　一是建筑钢材价格涨上天。目前，建筑钢材和板材品种的价格倒挂情况已经相当严重，7月初，国内螺纹钢（建筑钢材）市场价格已经超过了3800元/吨，而生产成本比螺纹钢每吨高出两百元的热轧板卷，市场报价仅为3550元，而且销售情况还不好。而作为工艺复杂的冷轧卷板，市场行情在4000元/吨，仅仅比建筑钢材价格高出200元。

　　二是钢铁企业赚到爆。钢材价格持续暴涨，而上游原料的铁矿石、焦炭价格却保持相对低迷。由此形成了钢材行业的暴利现象，有统计显示，7月初钢铁企业的吨钢毛利润达到一千元，而目前全国螺纹钢日产量规模在60万吨，部分大中型企业的日产规模在万吨以上，所以，在规模化的钢铁行业，一千元的利润水平，可以说轧钢就是在印钞机。钢铁行业的利润回归，促成了国内钢铁企开足马力生产，7月初，Mysteel调查的全国螺纹钢企业开工率为77.7%，这一数据比5月末提高了10个百分点。此外，据国家统计局数据显示，今年前五个月黑色金属冶炼和压延加工业利润总额达1053.1亿元，同比增长93.5%。

　　三是废钢资源没人要。钢材价格持续上涨之际，废钢价格持续不景气，近期，河北唐山地区废钢价格1300元/吨，价格低于年初水平，同比上涨不及20%。更加严重的是，废钢的下游消费主体出现空白，随着我国全面取缔中频炉的落后产能，受到炼钢工艺限制，废钢资源难以消化，国内废钢资源无人接盘，导致大规模流向出口。2017年5月中国废钢出口量8.03万吨，4月废钢出口量1.54万吨，而在3月出口量仅为653吨，在2016年全年废钢出口量只有1045吨。

　　全球大宗商品市场，多呈现低迷态势，目前，国际原油价格在50美元/桶以下调整。而且，从钢材品种上看，国际钢材市场价格涨幅明显低于国内市场，据统计，7月初CRU全球钢铁价格指数172.2，同比增长仅为16.5%。由此形成了我国钢材出口量的大幅回落，2017年1-5月中国钢材出口量3419万吨，同比下滑25.7%。

　　而国内钢材市场在大宗商品行情普遍低迷的情况下，走出了持续上涨行情，政策调整成为了主要因素，尤其促成了建筑钢材价格走高，可以判断为取缔地条钢等去产能政策下的钢材市场的自我调整过程。

　　去产能政策，已经形成了国内钢材市场供给量的实质性下降。2017年1-5月中国粗钢产量为34683.3万吨，同比增长4.4%。从统计账面上看，我国钢铁产量月均在7000万吨，每月产量同比增长300万吨。但有一点，地条钢本来就不在统计范围内，据统计，2017年上半年，经过彻底清理排查，上半年我国共取缔、关停“地条钢”生产企业600多家，涉及产能约1.2亿吨。以此计算，全国地条钢产能的月均1000万吨，实际地条钢产量在500到1000万吨。去掉的地条钢产量要大于正常钢厂的产量增幅，由此，形成了全国钢材市场实际供给量的下降。

　　当前，钢铁产业由于政策调整期带来的行业波动，尤其值得警惕和关注。

　　首先，企业要保持市场敏锐，充分做好市场预判工作。

　　在市场供给层面，目前高盈利刺激，各家钢厂已在开足马力生产，部分企业能够快速调整生产线，因此，正规企业的建筑钢材产能将在下半年继续释放，将推高市场供给量，弥补因取缔地条钢产能形成的市场供给空缺。因此，企业要密切关注取缔地条钢后的建筑钢材和板材的市场倒挂情况，判断由于政策因素导致的价格差异持续影响时间。总体来看，这种影响目前已经是顶峰状态，在未来半年内，这种价格差异会逐步减小，最终，市场将回归正常状态。

　　在成本层面，相对于产能释放拉动需求，从市场已经预期原料价格将上涨，吞噬钢铁行业利润。例如，期货市场上，大商所铁矿石期货交易价格已经呈现出明显的探底回升态势；而期货焦炭交易价格已经处于2017年的阶段性高位。因此，成本层面支持钢铁企业获得高收益的成本利差将有可能消失。因此，由于政策因素导致的钢铁行业高利差现象，虽然将维持一段时间，但行业的持续高盈利情况不可持续。

　　其次，政府要审时度势，充分做好行业管理工作。

　　从产业发展角度看，政策调整要紧跟产业动向，当前钢铁行业供给侧改革的攻坚任务，应该在确保总量控制情况下，形成适时调整机制。

　　应该从重点去产能开始向调节产业结构。国务院确定了十三五期间完成1亿-1.5亿吨的去产能目标。在2016年，我国完成钢铁去产能任务6500万吨，2017年，中央确定的全年压减钢铁产能5000万吨左右，目前，截至2017年5月底，全国共压减粗钢产能4239万吨，达到全年目标任务的八成以上。2016年和2017年这两年，去产能累计将超过1.15亿吨。再加上已经取缔的1.2亿吨地条钢产能。总体看，近两年，我国钢铁去产能的成效显著。当前，钢铁供给侧改革的阶段性变化已经显现，因此，中央政府在地条钢去产能之后，要更加关注产业结构调整。

　　在实现总量控制下，如何通过减量置换，推动钢铁新项目的开工建设。从钢铁产业的发展规律看，长期发展要安排精品钢材的产能。但当前已经出现了废钢资源利用的市场空缺，当前，应该适当安排以废钢为原料的短流程炼钢工艺的电炉项目，通过减量置换，允许企业在未来五年内，全国新增总量控制在5000万吨以下的废钢利用项目，从而保障废钢产品在国内的循环使用，符合我国提高资源综合利用的发展要求。

　　(本文作者介绍：赛迪智库副研究员。)