参加社会养老保险到底划不划算？

　　文/新浪财经意见领袖(微信公众号kopleader)专栏作家 孙博

　　总有人认为参加社会养老保险不如自己存款养老划算，本文的观点通俗来讲就是：储蓄养老或者购买商业保险就像时尚外衣，有了更美好；而社会养老保险就像内衣，虽然存在不足，但绝对不可或缺。

参加社会养老保险到底划不划算？

　　近年来，随着有关延迟退休年龄、养老金缺口的新闻不断见诸报端，一些年轻人觉得，养老这件事，对自己来说很遥远，有钱不如干别的，不用那么早参保缴费。一些已经参保的人觉得，已经缴满15年了，未来可以按月领取养老金，没必要再缴下去。还有一些人认为参加社会养老保险后领取的养老金总额还比不上工作期间缴费总额，在经济上不划算，因此认为参加社会养老保险还不如自己储蓄养老。本文对旨对上述问题予以回应，希望有助于人们进行养老规划。本文先说结论，再讲逻辑：

　　结论一：在北京参加社会养老保险，月薪1万，按照目前养老保险政策，缴费30年后60岁退休，此后约6年时间就能将个人缴费全部领取完毕，约13年时间就能将单位与个人缴费全部领取完毕。换而言之，只要能活过73岁，参加社会养老保险从财务上讲就是划算的。此外，总体而言，缴费时间越长，领取额度越高，而且同样缴费年限，工资较低者领取的养老金替代率（养老金领取额与自己退休前工资的比例）高于工资较高者。

　　结论二：只依靠存款或者商业保险养老有一定风险。一是自己储蓄养老，很可能因为长寿出现“人还在，钱没了”的情况。二是购买商业保险可以防范长寿风险，但无法防御通货膨胀。而参加社会养老保险的好处在于，只要活着就能领取养老金，而且领取金额会随着逐年增加，以抵御通货膨胀（过去10年我国社会养老保险待遇每年增长10%，2015年增长6.5%）。因此，对于想要养老保障相对充足的人而言，应首先确保参加社会养老保险，此外再购买商业养老保险或者进行一定储蓄。

　　以下是根据目前的养老金政策（总的依据是2007年《国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》）中的养老金计发办法详细计算过程（各地具体实践在细节上可能所有不同，但原理和方法相同）。

　　首先，假定在北京的小王工作期间个人工资和社会平均工资增长率为5%（统计局公布的工资增长率每年在10%以上，在此只取5%，原因你懂得）。如果现在小王月薪1万元，工作30年后的月工资是4.32万元。此外还需要一个数据：当地社会平均工资——2014年北京市月社会平均工资6463元，30年后约为2.5万元（2015年统计数据尚未公布）。

　　下面计算小王缴费30年，60岁退休时候的养老金（假定没有延迟退休）。养老金分为两部分，一部分是基础养老金，一部分是个人账户养老金。基础养老金月标准为“当地上年度在岗职工月平均工资和本人指数化月平均缴费工资的平均值为基数，缴费每满1年发给1%”（指数化月平均缴费工资计算比较复杂，这里假定就是小王的工资，具体计算方式见文末）。应该指出的是基础养老金和小王的缴费没有关系，来自于用人单位按照20%缴费率形成的社会统筹基金，按照小王的工资，30年期间单位为其缴费合计159.4万。 根据上述办法，小王退休时的月基础养老金为（43200+25000）÷2×1%×30=10230元。

　　个人账户养老金计发方式是“个人账户养老金月标准为个人账户储存额除以计发月数”。因为小王月薪1万元，每年工资增长5%，个人账户缴费比例为8%，30年后个人缴费合计637812元，公式为∑_（n=1）^30?〖10000×8%×12×〖（1+5%）〗^（n-1） 〗（n为第n年）。此外个人账户缴费按照的记账利率按照3%计算，30年小王的个人账户利息合计约为298806元。两者相加就是小王退休时个人账户储存额，合计936628元。按照60岁小王对应的计发月数 139，小王退休后的个人账户养老金为936628÷139=6738元。 因此，小王退休时的养老金为10230+6738=16968元。

　　小王从退休开始，其个人账户资金每年发生支付，同时剩余部分仍然可以获取每年3%记账利率。考虑到上述因素计算，小王退休后个人账户养老金总额折算到退休时刻约为1081176元，按照其养老金标准，领取完毕大概需要58个月，也就是快6年时间。换而言之，小王参加社会养老保险30年，退休后仅用6年时间就能领取其工作期间所有缴费及其利息。而且，该6年过后，虽然个人账户已经没有余额，但是小王仍然可以继续领取个人账户养老金，资金由社会统筹账户予以补足，以确保小王养老待遇不降低。如果小王在尚未领取完个人账户养老金总额不幸去世，其个人账户余额是可以被家属继承的。

　　把单位养老保险缴费部分也算作小王权益，那么小王想要领回单位和个人为其缴纳的资金总额，那么所需要的的月数为（1594000+1081176）÷16968=157，也就是说，小王退休后13年就能领回个人和单位养老缴费总和。

　　可见，如果我们能活到73岁，按照目前的养老政策，我们就能够领取完自己工作期间的所有缴费。由此可见，参加社会养老保险从个人角度而言是相当划算的，能够在一定程度上防范我们的老年经济风险，保障退休后的基本生活。

　　这里要指出如下几个问题，第一，本测算没有考虑养老金待遇调整。过去十年基本养老金都在调整，每年约增加了10%，如果考虑这个因素，小王领回本金的时间将更短。第二，没有考虑通货膨胀。通货膨胀的确会导致养老金的实际购买力下降。第三，个人账户按照一年期定期存款计息是目前政策规定，如果进行投资的话，可以获取较高收益率，相应会增加个人缴费积累，但同时也会增加个人账户领取额度，因此对于领取年限的影响存在不确定性，但是偏差不会很大。

　　附：怎么计算指数化月缴费工资？ 第一，将参加工作到退休时每年缴费工资除以当年社会平均工资，得出该职工工作期间历年缴费指数。 第二，将历年缴费指数相加，除以缴费年限，得到该职工平均缴费指数。第三，将该平均缴费指数乘以该职工退休前一年当地在岗职工平均工资，再除以12 个月，就得到该职工指数化月平均缴费工资。

　　(本文作者介绍：管理学博士，金融学博士后，中国养老金融50人论坛特邀成员，中国人民大学人力资源开发研究中心客座研究员。专注养老研究十余年。微信公众号：孙博养老金研究)