金融创新助力一带一路建设

　　文/中国经济50人论坛 王一鸣

　　基础设施的特性就是投融资规模大，建设周期长，资金的回收期也比较长，回报率相应比较低，而“一带一路”沿线主要就是新兴经济体和发展中国家，经济实力和融资能力相对较薄弱，这就需要推进金融创新，为“一带一路”建设提供强有力的金融支持。

金融创新助力一带一路建设

　　习近平总书记2013年提出了共建"丝绸之路经济带"和"21世纪海上丝绸之路"的重大倡议，得到了国际社会的高度关注和相关国家的积极响应。今年3月28日，推动共建“一带一路”的愿景和行动正式对外发布。“一带一路”战略进入了务实推进阶段。“一带一路”战略秉持共商、共建、共享的原则，旨在推动沿线国家，实现发展战略的推进，优势互补，建设利益共享的全球价值链，“一带一路”战略，是党中央国务院顺应世界格局的深刻调整和变化。对于开创全方位新格局，推动中国的经济结构调整和转型升级具有重大的和深远的意义。

　　推进“一带一路”建设，离不开金融创新的支持。“一带一路”建设进入务实推入阶段以后，需要推动基础设施的互联互通，扩展产业和装备制造业的合作。这些都需要拓宽金融合作领域创新金融服务方式。以基础设施为例，根据亚洲开发银行的估算，2010-2020年亚洲各个经济体的基础设施要达到世界平均水平需要投资8万亿美元，区域基础设施建设，还需要另外投资3000亿美元，资金缺口巨大。基础设施它的特性就是投融资规模大，建设周期长，资金的回收期也比较长，回报率相应比较低，而“一带一路”沿线主要就是新兴经济体和发展中国家，经济实力和融资能力相对较薄弱，这就需要推进金融创新，为“一带一路”建设提供强有力的金融支持。

　　“一带一路”战略也将为金融创新发展和走出去创造更加广阔的空间，最新的数据显示，截至今年5月底，中国对“一带一路”沿线累积投资达到了1612亿美元，占对外投资总额的20%。今年1-5月，对“一带一路”沿线的48个国家和地区的直接投资达到48.6亿美元，同比增长3.7%，“一带一路”沿线的国家和地区，正在成为中国企业对外投资的重点。金融创新助力“一带一路”战略，不仅仅有利于推进国家战略的实施，而且将助力中国全方位的对外开放布局，也将提升金融业的核心竞争力。金融业跟随客户的步伐进入“一带一路”沿线国家，加快与全球接轨，获得海外客户和市场，重新布局价值链，不仅有利于我国的金融业增强全球资源配置的能力，还将通过全球业务布局，分散不同市场的风险，提高核心竞争力。借此机会，我就创新金融助力国家实施“一带一路”战略谈几点认识。

　　第一，要制定战略规划，推进金融业沿线“一带一路”国家的网络化布局。“一带一路”战略从经济层面来看，设计通道建设，产业投资，经贸合作，金融服务等方方面面，是一个宏大的系统工程，需要规划先行，分层次，有步骤的有序推进，提高金融服务“一带一路”战略的系统性和科学性。所以金融业要根据发展战略和自身的竞争优势，制定适合金融机构自身的网络化布局和差异化经营战略。近期重点应覆盖与我国经济联系不高，投资贸易活跃的国家和地区，特别是成长性强的国家和地区。再逐步向更广泛的区域拓展。中远期对重点区域推进网络化建设，延伸金融服务，从铺设机构逐步转向提升境外经营的价值。

　　第二，加强能力建设，构建全方位的金融服务体系。通过优化自身的产品结构，创新金融服务和投融资模式，提供股权融资，质押贷款，进出口信贷，融资租赁等业务品种，支持中国企业境外并购，产能转移和经贸合作，以客户需求为导向，搭建起融资跨境结算，交易，信息咨询为一体的全方位金融综合服务体系。在机构网络，金融产品，科技平台，人才服务等方面，为客户提供全方位的优质服务。

　　第三，创新金融模式，提升金融服务水平，金融机构可以积极探索以境外资产股权等为抵押提供项目贷款和并购贷款的服务方式。现在这种境外资产抵押相对是比较困难的。支持企业在境内外发行股票或者债券募集资金，进一步扩大境外的发展规模，创新债券品种，推行PPP模式，建立完善多元化可持续的资金保障机制。还可以积极探索扩大出口保险的覆盖面，增加中长期信用保险，海外投资性规模，在基础汇率担保方面提供服务。

　　第四，积极开展项目融资，融资租赁，境外投资和承包贷款等金融产品服务，丰富国际并购与重组贷款，跨境先进管理等金融业务品种，扩大信贷融资规模和服务范畴。加强汇兑、结算等领域的合作，创新更加便捷高效的支付工具和方式，推动金融服务升级，发挥境内外市场不同的市场的作用，打造辐射境内外跨领域、跨市场的资产管理业务发展模式。

　　第五，积极推进人民币国际化，助力“一带一路”建设。跨境人民币是中国金融业开展国际化经营最具优势的业务领域，中国的金融机构发挥自身的优势，努力实现在全球主要市场人民币业务的领先优势。以人民币业务为突破口，推进境内外其他业务的发展，重点是跨境结算等关键业务的发展。积极建设海外人民币的清算行，提升跨境人民币业务的创新能力。

　　第六，加强国别风险分析，增强风险管控能力。推动“一带一路”建设，金融业将会面临更多更大风先能力压力，要坚持商业原则，审慎决策，做好平衡，既要控制自身风险，也要帮助企业理性决策，避免盲目扩张。在选择投资项目时，要注重企业在国际市场的相对比较优势，跨国经营能力和投资项目的可行性，引导中资企业理性参与项目建设。既要支持基础设施和产能合作等中国有比较优势的企业，也要支持信息技术、通信网络、互联网、旅游等新兴领域的海外投资业务。

　　“一带一路”战略为金融创新提供了宏大的发展背景，也为金融业走向世界提供了丰富的业务机会，相信今天的峰会将提出更多的真知灼见，为创新金融“一带一路”提供更好的建议，祝峰会取得圆满成功，谢谢各位！

　　(本文来自王一鸣在国研智库论坛·2015创新金融助力中国战略峰会上的演讲)

　　(本文作者介绍：研究员，国家发展和改革委员会宏观经济研究院副院长)