一带一路下企业“走出去”可学李嘉诚

　　文/新浪财经意见领袖专栏(微信公众号kopleader)专栏作家 梁海明

　　“一带一路”战略下，内地企业“走出去”最佳时机出现，但走出国门，千万不能想当然、一厢情愿地去做生意。全球不少企业在“走出去”的策略中都有些共同点，例如李嘉诚投资欧洲，或是富士康的内地投资，都可以让内地企业好好参考。

一带一路下企业“走出去”可学李嘉诚

　　今时不同往日，中国内地许多企业早已非吴下阿蒙，而是兵强马壮，在国家推出“一带一路”战略部署之下，“走出去”的最佳时机已经出现。其实，全球不少企业在“走出去”的策略中都有些共同点，例如李嘉诚投资欧洲，或是富士康的内地投资，都可以让内地企业好好参考。

　　经验一，跟随全球性银行、跟领头羊企业一起“走出去”。

　　李嘉诚本人担任过汇丰银行董事局非执行副主席，李嘉诚的长子李泽钜，现在是汇丰银行的董事。作为汇丰银行的董事，李嘉诚家族拥有汇丰银行这个近40年来，合作无间的“老朋友”，不但融资方面零障碍，更是通过汇丰银行提供的信息和情报，才大量的购买欧洲尤其是英国的资产。

　　在欧洲拥有深厚基础汇丰银行，一直源源不断给李嘉诚提供最珍贵的并购、投资信息，为李嘉诚在欧洲的拓展穿针引线。哪个企业穷，哪个企业要借钱，哪个企业快揭不开锅了，只要企业是通过汇丰银行贷款的，企业的情况，李嘉诚都能了解得很清楚。

　　这里的启示就是要跟银行、领头羊企业一起“走出去”。这里再给大家举一个小企业的例子。多年前台湾的郭台铭到深圳去办厂，不久工厂里有几十万工人，笔者有一个台湾的朋友看到郭台铭过来深圳投资，他也跟过来了。但他跑过来不是开工厂，而是做什么呢？他在郭台铭工厂的旁边，开饭馆，开小型超市，开旅馆，开网吧，开按摩室，而且还卖计算机、卖手机等等杂货。郭台铭工厂有30多万工人，工厂又在深圳郊区，所以不少工人为了方便，常常去这位朋友那里消费了。

　　这位朋友赚的钱当然比不上郭台铭，但是每年赚一千几百万是轻轻松松的。所以以后内地的企业要走出去，即使你不了解情况，但肯定有人了解情况，所以大可以留意一下龙头企业的动向，不一定要和龙头企业竞争，但就算给龙头企业搞一些配套的服务，也可以赚到钱。

　　经验二，则是要不拘一格，储备人才。在选择人才上，李嘉诚可以说是一个“色盲”，不分肤色，只要你能干，他就请你，他看中的是每个人不同的价值，而不是看你的国籍。

　　早在1970年李嘉诚买和记黄埔的时候，他就找了很多欧洲和北美的职业经理人加入他的团队。如果大家有去和记黄埔的公司总部看过的话，会发现那里非常多外国员工。由于李嘉诚擅长聘请欧美顶尖的一流人才为自己所用，给员工的薪酬福利也都是顶尖的，所以那些职业经理人都非常卖命。

　　公司发展到一定阶段，决定成败的是人才，“走出去”途中更是明显。李嘉诚的人才储备非常好，这个人才不是一般的什么外语人才，而是具有国际视野、国际背景、具有金融专业能力的领导人才。这种人才中国的企业都特别缺。一旦缺乏这种人才，企业在外国投资就缺少了一个实际操作的领军人物，后果可想而知。

　　李嘉诚给我们的第三个启示，是要有现金。李嘉诚在中国内地投资令不少人惊讶的一点是几乎零负债，当然其实他也很难向中国的银行贷到款。不过长实负债率一直非常低，历史上几乎没有超过15%，内地很多的开发商的负债率则超过100%。“走出去”的企业即使自身没有足够的现金，也一定要在走出去之前和银行谈好，准备好融资的渠道。

　　为什么李嘉诚负债这么低，这么喜欢现金在手？这其实是血的教训，其实李嘉诚在创业初期一度因债务问题被银行逼债，险些破产，此后他在财务方面一直非常谨慎。李嘉诚喜欢说，他是稳健中不忘发展，发展中不忘稳健，也可以说是保守，他希望在一个稳健的环境慢慢去发展他的业务。

　　李嘉诚“现金为王”，进可攻退可守，值得中国内地企业借鉴和参考。

　　第四个经验则是，要多投资发达国家，多投资公用事业。作为一家“民营企业”，李嘉诚“出走”，主要投资的是发达国家，发展中国家投资很少。他所投资的项目，则大都是有比较稳定回报的公用事业。对于内地的企业，尤其是民营企业，笔者建议真的应该多考虑去一些发达国家投资，发展中国家和高风险地区，投资前须非常慎重考虑。

要多投资发达国家

　　李嘉诚有一个绝招，是他可以把他在香港成功的经验，完整的复制到欧洲，尤其是英国。他到欧洲的投资项目，最引人注目的不是房地产，而是大手笔买下各类公用事业资产。作为英国历史上最大单一投资者，李嘉诚投资英国已经超过400亿英镑，旗下公司遍布电力、燃气、水务、港口等等。

　　这种情况和李嘉诚在香港的发展模式非常相似。在香港，地产财团普遍垄断公用事业，公路、电力、煤气、公交车等大多掌握在李嘉诚、郑裕彤、新鸿基郭氏兄弟、李兆基等家族的手中。

　　这些富豪都喜欢以公用事业作为房地产发展的补充，这样做的好处是，楼市的发展会有升有跌，但即使是在经济最动荡的时候，公有事业都能够保持一定的盈利。例如李嘉诚投资的香港电灯，这家供电公司，这几十年来都为李嘉诚带来非常可观的回报，在许多年中甚至几乎每投资100元就能有30元稳定回报。

　　所以在公用事业的投资中，这些地产富豪每年都能获得固定的利润，这样稳定的现金流正好能作为周期性很强的大型房地产集团的“财务缓冲”。我们看到，即便欧洲的整体经济几乎无增长，但李嘉诚投资公用事业年回报率却可以在15%左右。由于欧洲尤其英国的法律、会计、金融等等，和香港差不多，李嘉诚非常熟悉，所以，李嘉诚是把他在香港成功的发展经验，复制到欧洲去，而且复制的非常成功。

　　李嘉诚早年进入中国内地发展的时候，曾经也想将这样的模式“复制”过来，因此一度投资了大量港口和公共设施。然而，在幅员辽阔而且充满制度障碍的内地，李嘉诚的目标显然不可能实现。从这个角度看，无论内地的经济增长和改革成果如何亮丽，相信欧洲才是李氏王国的真正福地。

　　因此，作为中国内地企业而言，无论是准备“走出去”投资一带一路国家，还是准备扩展经营，核心就是在中国成功的经验，可以在他国复制、复用。否则“走出去”之路将走得异常辛苦，甚至有可能会失败。

　　第五个经验则是，“走出去”投资要留意汇率问题。

　　过去5年，李嘉诚大举海外收购超过3200亿港元，投资对象都是英国、欧洲和加拿大、澳大利亚等地资产，虽然他的借债不多，但所借的债务都是美元计价的，而且，在香港，港元和美元实施的是联系汇率，美元升值，港元也升值。过去一年来，由于英镑、欧元、澳元等对美元纷纷贬值超过10%，赚到的钱无论换算美元或是兑换港元，都令李嘉诚损失不少。

　　当然，这个钱对李嘉诚来说不一定很多，但蚊子再小也是肉。咱们中国内地企业走出去也要留意当地的货币的汇率问题，以及世界主要货币的汇率趋势，避免造成损失。

　　简而言之，雄心勃勃的内地企业要能意识到，千万不能想当然地、自娱自乐地、简单片面地、一厢情愿的和一带一路沿线国家打交道，而是要学习李嘉诚乃至其它成功“走出去”的企业，要真正去了解每个国家、每个群体、每个市场对中国企业的期望和需求。

　　(本文作者介绍：香港经济学者、盘古智库学术委员，一带一路百人论坛专家委员会委员，著有《你不知道的财经真相：美国退出QE之后的世界》、《中国经济新政策与我们》。)

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