金融科技下一个风口是什么？

　　文/新浪财经意见领袖专栏（微信公众号kopleader）专栏作家 董希淼

　　人工智能的飞速发展，使得机器能够在很大程度上模拟人的功能，并突破时空的束缚，批量地且更个性化地服务客户。对于深处服务价值链高端的金融，这无疑将带来深刻影响。

金融科技下一个风口是什么？

　　在风口上，猪也会飞。在金融领域，下一个风口将会是什么？

　　近年来，国际互联网巨头如Google、IBM纷纷将将人工智能技术（AI）全面渗透到金融产品和服务。而国外金融行业也逐步在业务中应用人工智能技术，如摩根大通和高盛公司，均表示要在人工智能和机器学习领域进行大规模投资。在金融科技（Fintech）浪潮下，“智能金融”似乎可能成为下一个风口。

　　所谓的智能金融，是指人工智能与金融全面融合而生的金融服务新模式，它以人工智能、大数据、云计算等科技为核心要素，在提升金融机构的服务效率同时，实现金融服务的智能化、个性化、定制化。未来的智能金融，指纹、虹膜等生物特征将可能代替银行卡，机器人帮你投资理财，听起来很酷很炫有木有？

　　过去几年，互联网金融发展迅猛。作为金融科技的1.0版本，互联网金融的兴起，主要得益于信息技术中互联网、移动互联网与金融的结合。根据统计，截止到2016年，中国的网民数量已达7.31亿人，其中手机网民数占比95.1%，达6.95亿人。面对互联网时代的到来，一些互联网公司基于消费、娱乐等一系列生活场景，搭建便捷性的服务平台，使得用户行为与金融有机融合。同时，金融与互联网的快速融合，也使得商业银行等金融机构沿着降低成本和提升效率两条主线，在获客、风控、定价等方面不断提质增效。

　　而金融科技的2.0版本，主要是以大数据、人工智能、云计算和区块链等更为前沿的技术作为支撑。相比于互联网等技术，金融科技拥有更强的生命力和发展潜力。特别是，人工智能依赖于神经网络的发展，使深度学习成为可能，将有望更好地解决了金融领域中一些痛点问题，如个性化服务、信息不对称等。凯文·凯利认为，人工智能将加快推进第二次工业革命。

　　尽管对人工智能还有一些争议，但人工智能带来的优势是明显的：第一，稳定程度较高。人工智能设备可以不知疲倦地进行工作，在分析问题时几乎不受环境影响。第二，决策效率较高。人工智能技术可以快速地对大数据进行筛选分析，帮助人们更高效率地决策。第三，运营风险较低。如利用人工智能对金融交易、服务信息审查监管，识别交易活动中潜在的非法行为，在一定程度上可以避免操作风险和道德风险。

　　金融业本质上属于服务业，提供的是关于人与人服务价值交换的业务。在过去，金融机构构建了以网点为主要形式的渠道体系，通过员工与客户进行面对面的交流，从中发掘和满足客户需求。而人工智能的飞速发展，使得机器能够在很大程度上模拟人的功能，并突破时空的束缚，批量地且更个性化地服务客户。对于深处服务价值链高端的金融，这无疑将带来深刻影响。具体而言，人工智能技术在前端可以用于提升客户体验，使服务更加人性化；在中端可以支持各类金融交易和分析中的决策，使决策更加智能化；在后端用于风险识别和防控，使管理更加精细化。

　　在我国金融业，人工智能将主要有四种应用场景：机器学习与知识图谱，金融预测、反欺诈，融资授信决策，智能投顾。如智能投顾，具有无门槛限制、佣金费低和信息透明度高的特点，可结合现代资产组合理论和投资者偏好为投资者提供建议，加快释放投资理财的“长尾”市场。2016 年12 月，招商银行摩羯智投正式上线，是国内银行业内首家推出的智能投顾服务。据介绍，摩羯智投运用机器学习算法，融入招商银行业务经验，在此基础上构建的以公募基金为基础的、全球资产配置的“智能基金组合配置服务”。在客户进行投资期限和风险收益选择后，摩羯智投会根据客户自主选择的“目标- 收益”要求，构建基金组合，由客户进行决策、“一键购买”并享受后续服务。当然，目前直接使用机器学习算法进行投资决策，在技术上和法律上都还不成熟，但毕竟已经迈出了第一步。一直对创新保持浓厚兴趣的中国平安集团，更是设立了平安科技人工智能实验室，大规模研发人工智能金融应用，并在人像识别、智能客服等方面获得积极进展。

　　天生对信息技术应用和创新十分敏感的国内互联网巨头，自然不会在人工智能浪潮中甘居人后。刚刚上周，腾讯云推出战略新品“人工智能即服务的智能云”，并高调发布“智能云”在政府、金融、物流、医疗、餐饮等领域的一系列落地应用。据说，京东金融已经在公司内部测试刷脸支付，用户不用刷卡不用掏手机，只需在自动售货机前露个脸就能付款。这项技术能够捕捉细微的面部变化，辨别真人和照片，而对于女性的浓妆和美瞳又能排除干扰。而作为BAT“三国杀”的重要角色，百度向来以技术见长，在人工智能领域布局多年。董事长李彦宏早年在美国学习时，曾在华尔街的金融信息公司打过工，认为自己是第一代金融科技工程师，现在要做智能金融旗手。

　　6月20日，百度公司与中国农业银行开启全面合作，智能金融就是双方合作的重要内容。金融是人工智能最重要的应用领域，双方通过“AI Fintech”的联合创新，将推动银行业进入智能金融时代。李彦宏认为，智能金融可能超越支付、网点等等物理限制，高效即时处理海量、多维的非结构化信息，抽取知识，并在尊重金融规律的基础上，为各种金融业务提供决策支持。

　　当然，人工智能等高科技在重塑金融业的同时，也对金融稳定带来一定影响。金融科技的根本仍然是金融，但由于其电子化、虚拟化等特点，延展了金融业风险管理内涵，使风险更具隐蔽性。下一步，要推动智能金融从局部应用走向全面开花，应进一步完善法律体系，探索加强监管的框架和标准，并加强对金融消费者的保护。智能金融的发展涉及科技公司、金融机构、监管当局、消费者、中介机构和自律组织等多方主体，这些主体应密切协作，共同打造好金融科技生态。

　　(本文作者介绍：中国人民大学重阳金融研究院客座研究员，近著《有趣的金融》。)