若你非要杀入P2P：请练就慧眼捂紧钱袋

　　文/新浪财经金融e观察(微信公众号：sinaeguancha)专栏作家 董希淼

　　最省事的方法，似乎只有参考市场上第三方评级机构的报告了。你可以查阅这些评级报告，看看自己投资的平台在他们评级名单里面能排到什么位置，以此作为自己投资的参考。

　　有媒体报道称，“某租宝”深圳分公司12月3日被警方侦查突查。据说，该公司疑涉嫌非法吸收公众存款、存在“自融”等问题，40余人被警方带走调查。后来有回应称，警方带走人员为其代销公司员工。

　　据盈灿咨询统计，2015年10月份共有309个借款公司在“某租宝”平台上发布借款标的。值得一提的是，上述借款公司中有292家企业在借款之前发生过注册资本变更，占比达94.5%；有302家公司在借款之前发生过法定代表人变更，占比达97.7%。

　　在我国，不要说是“某租宝”这样神一样的公司被调查，任何一家P2P网贷平台被调查我都不会觉得奇怪。甚至，任何一家P2P网贷平台倒闭逃路，也算不上什么新闻。这不，今年1－10月，P2P网贷平台出现跑路或兑付困难的公司就已经多达677家。那些问题平台大多数成立时间比较短，注册资本金在一千万元左右。

　　我一直坚持认为，对普通民众而言，在当下最重要的还是自己要有一双慧眼，把这纷扰的P2P网贷行业看得更清醒一些，进而把自己的钱袋子捂得更紧一些。简单地说，还是那句老话：No risk no return(高回报伴随着高风险)。至少，有两类人是绝对不宜参与P2P网贷的：一是低收入者，如缺乏基本理财常识的进城务工人员；二是风险承受能力极低的中老年人。

　　不过，总是有部分人怎么也戒不了P2P网贷那看上去很高的收益，就像有些人非要冒着生命的危险去吃河豚鱼一样。对于这些人，我们该有点什么样的建议呢？他们该采取哪些措施，让高空走钢丝的自己尽量走得稳一点呢？

　　当然，最直接的办法还是自己下点功夫，对准备投资的网贷平台进行研究。那么怎么来判断一家平台的好坏呢？现在网上也有很多支招，比如从平台背景调查、工商系统查询、风控措施等方面去分析。不过这样的静态方法，只能算入门级手段，真要用来防范风险还是不够的。

　　那么，你真要看清一个网贷平台，恐怕就得下点苦功夫了。你需要了解平台创始人的出身，看看他的品行口碑如何；你需要抽查平台上的标的，看看项目是不是真的；你需要调查借款人是不是靠谱，是不是存在“自融”……如果投资的金额较大，你最好上门拜访下，现场查看，看看该平台的办公环境和人员素质。

　　不过，上面的方法毕竟耗费精力，不见得适合每个人。那么，最省事的方法，似乎只有参考市场上第三方评级机构的报告了。你可以查阅这些评级报告，看看自己投资的平台在他们评级名单里面能排到什么位置，以此作为自己投资的参考。

　　从目前市场看，对我国P2P网贷进行系统排名的，主要有中国社会科学院、网贷之家、融360等三家机构。他们的评级方式各有优缺点：

　　1.社科院。比较关注P2P网贷平台风险方面的实力评估。它从借款人的信用风险、操作风险、法律合规风险、流动性风险等几个角度来评估一家P2P网贷平台的风险等级。风险评估总分越高、评级越高，风险越小。但是，也有一些不知道从哪冒出来的小平台，也能进入社科院的评级，让人一时不知所措。

　　2.网贷之家。主要侧重P2P网贷平台发展能力的评级。它采集千家平台最近3个月的成交数据，对满足条件的300家平台进行评级，从中排出100家。这100家平台，是他们认为目前行业里面最强的100家。网贷之家的优势在于数据，他们抓取平台数据相对全面。但他们评出的百强平台，也时不时有跑路的。

　　3.融360。从股东背景、风控实力、运营能力、信息披露、用户体验这五大维度来对P2P网贷平台评级，最高是A级平台，最差是C-级平台。他们最特别的地方，还是在对C和C-的平台直接给出了“谨慎投”和“特别谨慎投资”的建议，这是其他评级机构所没有的，等于直接告诉投资人这些平台最好不要投。

　　所以，即使去参考这些评级机构的报告，也要综合来看，最好是结合两家或者两家以上的评级机构来判断某个平台是否靠谱。

　　不过，最近听说融360也惹上麻烦了。说它评级有黑幕。那么问题来了，它的评级还能作为参考吗？

　　融360为什么被告了？据说，被告的理由就是它将短融网评级低了，影响到了短融网的品牌形象。融360根据评级结果，直接给出投资建议，简直是在给自己树敌。那些C和C-的平台肯定不乐意，也是意料之中的事情。

　　事实上，融360在评级报告中贸然给出“谨慎投资”等建议，确实有点大胆，这很容易引起众多平台的不满。至于融360评级有没有黑幕，现在也不好下结论，这个只有等法院来评判了。从整体来看，融360评级中出问题的平台，还基本上是那些C和C-的。

　　世界那么乱，需要看清楚。那就借我借我一双慧眼吧！对于乱上加乱的P2P网贷，的确需要更多的第三方评级机构参与进来，为那些不怕死的投资人提供独立客观的评级分析。

　　所以，P2P网贷评级要走的路还很长。对于一个新兴行业而言，未来的监管表态影响十分长远。美国信用评级市场之所以能够涌现出诸如DB、环联等国际大型评级机构，与其一直以来实行注册管理制不无关系。市场曾经出现多达上千家的评级机构，最终市场自由竞争淘汰，形成今日的格局。相对于目前我国P2P网贷的规模，目前的评级市场可能还需要继续鼓励发展。至于，谁能够留下来的，谁能否笑傲江湖，最好交由市场决定。

　　珍惜生命，请远离P2P。如果你非要杀入P2P，那就瞄两眼P2P网贷评级报告吧！聊胜于无。

　　(本文作者介绍：恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员，新浪微博：东行归来。)

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