创新创业的钱从哪里来？

　　文/新浪财经意见领袖专栏(微信公众号kopleader)专栏作家 李庚南

　　无论是修“渠道”还是施“推力”，在现有的体制机制、金融格局和社会信用状况下，特别是在商业银行不合理的绩效考核、风险问责机制下，要将资金由“洼地”引向“众创空间”、小微企业，仍将是“路漫漫其修远兮”，而创新顶层设计是关键所在。

创新创业的钱从哪里来？

　　李克强总理提出的“大众创业，万众创新”即“众创空间”，很容易让人联想到一个悠远的年代，一面曾让国人热血澎湃的旗帜——红旗渠。

　　上世纪60年代，林县人民怀着对美好生活的向往，苦干十年，在太行山悬崖峭壁上凿出了绵延1500公里的“人工天河”，使林县告别了严重干旱的痛苦，谱写了中国水利建设史上的壮丽篇章，孕育了“自力更生、艰苦创业、团结协作，无私奉献”的红旗渠精神。4月5日，红旗渠正好迎来了她的50岁生日，历久弥新的红旗渠精神，是否也能重新唤起人们对创业创新的思考？

　　DUANG，当镜头切回到二十一世纪的当下，我们发现，众多的创业创新者，正站在资金的“高地”仰天追问：敢问“钱”在何方？缺乏启动资金是他们绕不过的“坎”。没有可抵押的资产，找不到合适的担保人，甚至在传统金融中介属于没有任何信用记录的“空白户”，他们在融资领域是“响当当”的弱势群体！

　　资金如流水。资金的逐利避险本性注定了它流动的方向。如果没有其他机制的干预，顺着传统金融服务理念、机制和模式铸成的渠道，资金之流断难流向他们。摆在我们面前的问题，恰似上世纪60年代林县人面临的难题。

　　能否再续“红旗渠”的精神，在各种体制、机制的壁垒中间凿出一条引导资金通向小微企业、创业创新者的“红旗渠”？这显然是一个庞大而艰巨的工程。要使资金流向小微企业、创业创新者的“高地”，笔者以为，至少须具备两个条件：

　　其一，要修建引导资金由“洼地”流向“高地”的“引水渠”。

　　政府要做的事情，首先是“渠道”走向的把握，即对创业创新方向的引导。要明确支持鼓励的方向，不是所有的创业创新都要支持。对那些与产业转型升级背离的低端、低效、简单复制的所谓创业创新，不宜支持；对那些不节能、不环保的创业创新活动，不仅不应支持，而且要限制。

　　要给出负面清单，引导资金由“低效和无效企业”流向“有效和高效”企业。其次是搞好创业创新的基础设施建设。即通过完善“三张清单”，简政放权，提高效率，留出创新空间；通过完善社会征信体系，优化信用环境，为创业创新者营造良好的融资环境。这是修建“渠道”的基础。

　　对金融部门，主要是传统银行业而言，就是要打造引导资金流向“众创空间”的“引水渠”，即实行差异化的金融服务。这就需要银行机构走出“唯抵押担保”的藩篱，再造信贷流程，创新信贷方式，构筑一条针对创业创新者特点的信贷资金输送渠道，实行差别化授信管理。关键是通过机制创新，依托完善的征信体系来破解信息不对称难题，通过批量化营销以降低成本，实现银行商业模式与“众创空间”高风险、高收益模式的对接。

　　其二，要形成资金流顺“渠”而上的压力或推动力。

　　政府无疑要在其中发挥主导作用。融资领域弱势群体的存在显然是“市场失灵”的体现，需要政府伸出“有形之手”。这是政府公共服务应有之内容。更何况，本届政府将“大众创业、万众创新”定义为中国经济转型升级的新引擎，就应有相应的制度和政策来支撑，可不能做“甩手掌柜”。除了对创业创新者直接的扶持外，还要调动金融机构服务“众创空间”的能动性和内在动力，这或许更为重要。

　　理性地看，面对缺乏资信、缺乏抵押担保和具有较大不确定性的这类客户，一贯视“流动性、安全性、盈利性“为核心利益的银行，凭什么要贷款？凭什么要放着好的客户、相对安全的客户不做？必须明白的是，银行作为市场主体，其行为决策首先服从的是其核心利益。要激发银行支持创业创新者的动力，绝非空泛的口号和宣传教化可以担当，而是需要拿出实实在在的激励政策和措施。

　　政府层面，除了传统的风险补偿机制、印花税减免等优惠政策外，还需要针对创业创新的要求，在相关制度方面进行创新，比如突破现有法规不允许银行持股企业的约束，探索银行分享企业特别是科技型企业创业创新成果的有效途径，建立银行信贷产出与科技型企业高回报的利益平衡机制。

　　监管层面，就是要通过差异化监管来激发银行机构支持企业创业创新的动力。以差异化监管政策为银行差异化金融服务创造条件，打消后顾之忧。通过监管制度创新，推动商业银行由被动、半被动服务向积极主动服务转变。如实施差异化的市场准入，因势利导，引导银行机构将服务“众创空间”纳入发展战略，从而形成对创业创新的持续推动机制。 

　　必须面对的是，无论是修“渠道”还是施“推力”，在现有的体制机制、金融格局和社会信用状况下，特别是在商业银行不合理的绩效考核、风险问责机制下，要将资金由“洼地”引向“众创空间”、小微企业，仍将是“路漫漫其修远兮”，而创新顶层设计是关键所在。

　　当然，创业创新的成功与否，内因还在于创业者本身。“众创空间”的人们不应一味站在资金的“高地”等风来，还要主动走下来，到“洼地”找水喝。当下，风生水起的互联网金融不失为一条可取的融资渠道。

　　借助云计算、大数据，互联网金融某种程度上能大大降低融资的交易成本，有效分散风险，更直接、高效地对接创业创新者的融资需求。虽然这一渠道的覆盖力还很有限，而且也存在许多问题，但其在支持创业创新方面的作用不可低估。

　　当务之急是规范。要尽快明确监管职责，建立健全相应的监管规制，这是促进该行业持续健康发展的保障。目前，对互联网金融的监管设计仍在酝酿之中，“靴子”何时落地，市场正翘首以待。

　　(本文作者介绍：先后供职于工商银行、人民银行，现为银行监管部门人士，长期负责小企业金融服务推进工作，潜心研究小企业金融服务问题。)

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