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证券时报记者 邓雄鹰 刘敬元
受前三季度股票市场持续低迷影响,保险公司公开市场权益类资产收益显著减少。
证券时报记者统计数据显示,中国人寿(39.200, -0.79, -1.98%)、中国太保(31.800, -0.71, -2.18%)、中国平安(50.980, -1.02, -1.96%)、新华保险(49.500, -1.78, -3.47%)四大A股上市保险公司2018年前三季度资产减值损失合计达78.97亿元。其中,尤以投资资产额最大的国寿影响最为明显,前三季度资产减值损失为55.96亿元。
权益资产收益减少
根据三季报,受权益类投资资产减值影响,中国人寿、中国太保、新华保险2018年前三季度合计资产减值损失为70.29亿元,相较2017年同期增长34.01亿元。
此外,利润表中“公允价值变动损益” 也直接影响净利润表现。证券时报记者统计数据显示,中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险2018年前三季度公允价值变动损失261.96亿元,而去年同期为74.12亿元的正收益。
四大上市险企前三季度资产减值和公允价值变动损失两项总额达到300.57亿元。
其中,中国人寿受权益市场波动影响最大。该公司2018年前三季度资产减值损失为55.96亿元,较2017年同期增长156%,居四大上市险企公司之首。中国人寿解释该项变动原因为“符合减值条件的权益类投资资产增加”。
除了该项目,中国人寿前三季度公允价值变动损益亦由正转负至-54.12亿元,而去年同期为45.57亿元的正收益。中国人寿解释该项变动原因为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产市值波动。” 两项累计对利润表的负向影响达到了110.08亿元。
中国平安2018年前三季度公允价值变动损失额度不小,三季报显示达到189.02亿元,为四大上市险企之最。由于目前仅有中国平安使用了新的会计准则IFRS9,在新准则之下,金融资产减值由“已发生损失法”改为“预期损失法”,要求考虑金融资产未来预期信用损失情况,上述波动与准则调整亦有关系。
中国平安亦在三季报中说明,前三季度国内权益市场大幅波动,公司执行新金融工具会计准则后分类为以公允价值计量且变动计入损益的权益投资大幅增加,总投资收益率较同期波动性加大。
投资收益分化
关注高分红个股
截至2018年三季末,四大上市险企投资资产已达7.34万亿元,其中,中国人寿投资资产约2.79万亿元;中国平安保险资金投资组合规模近2.65万亿元,较年初增长8.1%;太保集团投资资产约1.18万亿元,较上年末增长9.5%;新华保险投资资产7203.08亿元,同比增长4.6%。
今年以来,险资普遍选择增加固定收益配置。中国人寿方面,固定收益资产配置良好,但权益投资收益承压。前三季度,中国人寿总投资收益率为3.32%,同比下降1.8个百分点;净投资收益率为4.6%,同比下降0.39个百分点。
中国人寿称,第三季度,公司把握利率相对高位窗口加大对长久期固定收益资产的投资力度。权益投资方面,不断优化权益资产配置结构,但受境内股票市场持续低迷影响,公开市场权益类资产收益显著减少。
中国平安、中国太保和新华保险投资表现相对稳定。
前三季度,中国平安保险资金投资组合年化净投资收益率为4.7%,年化总投资收益率为4%。如果按执行修订前的金融工具会计准则法定财务报表数据计算,保险资金投资组合年化净投资收益率4.7%,年化总投资收益率4.9%。太保投资资产年化净投资收益率为4.8%,年化总投资收益率为4.7%;新华保险年化总投资收益率为4.8%。
中国平安表示,前三季度,公司动态调整权益资产配置比例,加大长期股权投资,通过资产配置的多样化进一步分散投资组合风险,降低权益市场波动影响。同时增配国债、政策性金融债等低风险债券,拉长资产久期,进一步优化资产负债匹配。
三季报显示,截至三季末,太保权益投资类资金较二季末增加10亿元至1568.8亿元,在投资资产中的占比上升0.1个百分点至13.3%,显示权益投资步伐仍然很谨慎。
虽然前三季度利润受投资收益拖累,险企对未来权益投资偏谨慎,如果未来股票市场进一步下跌,有可能进行平衡操作。
根据广发证券(15.590, -0.33, -2.07%)非银金融行业分析师撰写的国寿三季报电话会议纪要,中国人寿表示,权益资产持仓略有下降,A股公司价值显现,对有配置价值的个券进行了增持。将加大对海外投资,目前A股配置价值较高,如果未来进一步下跌,资管将进行再平衡操作,加大对低估值高分红标的的投入。
新华保险则表示,从披露的资产负债表显示,公司权益类资产占比变化不大,略有小幅下降。公司目前策略相对慎重,偏好稳定的高分红企业。投资计划来看明年将无太大变化,通过不断调仓稳定投资端收入。
责任编辑:张恒星 SF142
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股市直播
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北京红竹今天 07:59:28
3、1.9万亿成交额一直保持1.5万亿以上,有卖也有买,成交额很讲课。上涨1537家,下跌3735家,涨停65家,跌停7家。涨跌数据属于调整的一天,这两天我给大家的策略也是周一二注意洗盘,把仓位控制一下。这里给个标准吧,即便出现调整开始信号,也没必要空仓。半仓以下比较舒服,品种首先滞涨品种,高位品种一律出掉,这两天没有降低仓位的,也可以逐步降低一下,没必要等客观跌破防守线。等日线一笔下跌出现在帮仓位提高到7成以上。 -
北京红竹今天 07:59:24
2、主线也有标准了DS和人形机器人(sz300024)同时都有标准了。早盘低开人形机器人(sz300024)也构造了五分钟级别三买,也就是说今天早上的低点就是人形机器人(sz300024)波段反弹的防守线。看明天或者后天了,跌破反弹结束,迎接洗盘,不跌破还能继续上。同样DS,大方向依然没问题,也不谈大风险,只是跟大家说一下节奏的问题。图片这是DS三十分钟级别走势图,横线这里不跌破反弹还可以继续,跌破反弹结束。交易上,目前高位品种要规避,那些滞涨的品种还无所谓,继续持有问题不大。如果板块指数出现调整,首先洗盘的就是这些高位品种,滞涨品种还不一定。 -
北京红竹今天 07:59:18
1、标准有了没有标准的时候都是主观的感觉,从上周我就感觉是反弹末端,然后市场一路反弹,赚钱效应越来越好。客观上一直都没有出现反弹结束信号,而今天有了。恒生科技指数这个先行者,很早就有防守线了,今天早盘低开差一丢丢没跌破。跌破那就反弹可以继续,跌破再回落开始。恒生科技指数的防守线在5466点,还没变化。今天有标准的是科创50指数,早盘低开之后出现五分钟级别三买而后过高,那么防守线就在1079点,跌破调整开始,不跌破反弹还可以继续。沪指今天早盘刚构造五分钟级别三买还没确立下午又跌破了,防守线还没有。目前我们先以恒生科技指数和科创50为标准吧。 -
宋谈股经今天 07:43:20
【VIP教室】今天市场个股普跌,近期我们VIP教学个股抗跌,今天一涨一跌表现持平,回踩支撑静待启动,速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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【特朗普政府施压主要盟友寻求加大对华芯片产业限制 外交部回应】2月25日,外交部发言人林剑2月25日主持例行记者会。有记者提问,特朗普政府正在草拟更严格的半导体限制措施,并向关键盟友施压,要求他们升级对中国芯片产业的限制。中方对此有何评论?林剑表示,中方已多次就美国恶意封锁打压中国的半导体产业表明严正立场。美方将经贸科技问题政治化、泛安全化、工具化,不断加码对华芯片的出口管制,胁迫别国打压中国的半导体产业,这种行径阻碍了全球半导体产业的发展,最终将反噬自身,损人害己。 -
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