上市地点 |
香港联交所 |
发行种类 |
H股 |
发行对象 |
境外自然人及机构 |
发行方式 |
香港公开发行及国际配售 |
发行数量 |
不超过10亿股 |
定价方式 |
以不低于董事会决议公告日前公司A股20个交易日的交易均价发行 |
发售原则 |
公开发售设回拨机制。国际配售优先考虑战投和机构。 |
| 截止日期 | 2009-10-31 | 2008-6-30 | 2009-3-31 | 2008-12-31 | 2008-9-30 | 2008-6-30 |
| 每股净资产(元) | 6.5 |
6.72 | 6.58 | 6.33 | 6.38 | 6.52 |
| 每股收益(元) | 0.53 |
0.31 | 0.03 | 0.17 | 0.51 | 0.72 |
| 每股现金含量(元) | 3.58 |
2.5 | 1.33 | 3.25 | 2.97 | 2.21 |
| 每股资本公积金(元) | 4.6438 |
5.0855 | 4.9274 | 4.7006 | 4.4173 | 4.353 |
| 固定资产合计(亿元) | 70.67 |
66.78 | 41.92 | 63.61 | 60.42 | 59.03 |
| 资产总计(亿元) | 3656.33 |
3655,54 | 3486.07 | 3193.9 | 3103.69 | 3059.85 |
| 长期负债合计(亿元) | -1.00 |
-1.00 | -0.99 | -0.99 | -4.03 | -4.03 |
| 主营业务收入(亿元) | 813.98 |
542,25 | 281.66 | 978.35 | 823.35 | 634.56 |
| 净利润(亿元) | 40.61 |
23.64 | 2 | 13.39 | 38.76 | 55.12 |
H股发行价28港元，定价略显保守，完全符合预期。采用内含价值分析的公司2010年合理估值为35元，维持买入评级。
海通证券(香港)郭家耀认为，香港市场始终偏爱保险股，而太保投资者也以长线投资居多，股价一时升跌影响不大。
招商证券在报告中表示，如果A股和港股大市不出现大的变化，预计中国太保H股上市当天有望收于35元附近。
考虑到中国保险业的长期增长前景，从招股价区间显示的估值不算昂贵，并建议长期投资者进行认购。
考虑国内保险市场发展空间广阔,公司更具地域和政策优势，成本控制能力较强,预期近两年公司保持快速成长。
总部位于上海的中国太保或将受益于上海双中心建设，在个人延税型保险和航运保险方面可能会试点先行。
| 2006年11月7日 | 媒体报道，太保集团百亿H股IPO胎动。 |
| 2006年11月9日 | 媒体报道，为辅平H股上市道路，太保集团开始调整寿险架构。 |
| 2006年12月5日 | 媒体报道，太平洋保险集团已和摩根大通公司、中国国际金融有限公司、瑞士银行达成协议，这三家公司将成为太保在香港上市后首次公开募股（IPO）的顾问。 |
| 2007年12月25日 | 太保A股上市时的招股说明书中表示，A股发行完成后，太保集团拟发行不超过9亿股H股 |
| 2008年1月 | 媒体报道，太保增资子公司近90亿元备战H股 |
| 2008年02月27日 | 中国太保公告称，公司拟发行不超过9亿股H股的申请获得中国证监会批准。 |
| 2008年03月21日 | 在中国太保的股东大会上，董事长高国富表示，“太保H股IPO没有暂停”。 |
| 2008年9月14日 | 9月14日，是中国太保所称的要发行H股的最后时间点。但它最终未能在这一天实现去香港联交所“敲锣”的梦想。 |
| 2009年7月16日 | 公司召开董事会审议通过了关于H股上市的多项议案，并将于8月31日召开股东大会进行投票表决。 |
2008年2月27日，中国太保发布公告称，该公司于昨日获得中国证监会批复，核准其发行不超过9亿股境外上市外资股（含超额配售1.17亿股）
根据中国太保承诺，拟发行不超过9亿股H股，且H股发行价格将不低于A股的发行价格，以维护A股投资者的利益。而根据中国太保A股发行价30元/股来计算，太保H股发行区间的下限必须在30元/股以上。
中国太保A股上市时的招股说明书中，有条款表明其H股将在2008年9月14日前以不低于A股发行价(30元)的价格发行，但至9月14日，A股价格已经跌至16元左右。中国太保H股上市梦破。
太保300亿元H股融资不成的主要原因在于，受掣于国际经济下行、国内资本市场低迷的大势。
中国太保公告显示，此次H股发行方式为香港公开发行及国际配售。根据国际惯例和资本市场情况，可选择包括依据美国1933年证券法项下144A规则于美国向合资格机构投资者进行发售以及根据美国1933年证券法项下S条例进行的美国境外发行和日本非上市公开发行(POWL)。公告格外指出，国际配售可包括在日本进行非上市公开发售部分(POWL)。
此次中国太保H股发行的股票数量将不超过10亿股，相比首次H股IPO计划的“9亿股规模上限”多出1亿股，其中包括授予主承销商不超过本次发行股份总数15%的超额配售权而发行的股份。
中国太保公告称，将在充分考虑公司现有股东利益的前提下，依据当时国际资本市场情况，以不低于本次董事会决议公告日前中国太保A股20个交易日的交易均价进行发行。经记者粗略计算发现，中国太保H股的发行价将不低于23.8元/股。显然，中国太保已不再受当时“H股发行价不低于A股发行价(30元/股)”的承诺所限制。
