交易员持仓报告：美元指数崩塌 投机持仓料将剧变

结合CFTC、ICE的交易员持仓报告（COT），截至1月23日，NYMEX原油、Brent原油、COMEX黄金净多仓增加，美国10Y国债期货、ICE美元指数、标普500指数、VIX指数期货净空仓增加，Cboe比特币期货净空仓减少。（图片来源：CFTC，ICE，新浪财经）

　　ICE Brent原油期货（BNO）投机净多仓（以下简称“净多仓”）为579，260手，净多仓周变动增加13，892手。　　

　　NYMEX原油期货（USO）净多仓为716，695手，净多仓周变动增加8，908手。

　　报告截止日期为2018年1月23日。NYMEX原油期货、ICE Brent原油期货投机净多仓相较于上周分别增加近1万手和近1.4万手。截至美东时间周五，本周WTI期货累涨约4.5%；布油累涨约1.7%。

　　本周有关油价的事件不多。数据方面美国原油库存连续第十周减少，美国能源署（EIA）周四公布的原油库存减少110万桶，低于市场预估的减少160万桶；周五油服公司贝克休斯（BHGE）公布的美国周度活跃原油钻井设备数量增加12台，总数量为759台，而上周为减少5台。

　　WTI原油期货合约每手为1000美式桶。

　　COMEX黄金期货（GLD）净多仓为215，684手，周变动增加3，973手，投机多仓和空仓持仓数据变动并不大。本周金价累计上涨约1.1%。

　　COMEX黄金期货合约每手为100金衡盎司。

　　ICE美元指数期货（DXY）（UUP）净多仓周变动减少2，900手，本周净空仓为4，173手，因投机多仓减少近3，000手，约占持仓总量10%，投机者延续上周看法，继续看空美元。该持仓数据截至时间为周二，投机者应该料想不到周四美国财长努钦在达沃斯的表态会使美元出现暴跌，虽然第二天美国总统特朗普强调他希望看到强势美元，但美元依旧一蹶不振。截至本周五，兑六种主要货币的美元指数报89.03，而上周读数还在91上方。

　　ICE美元指数期货合约每手价值为美元指数DXY*1000美元。

　　CBOT美国10Y国债期货（IEF）（TLT）本周净多仓头寸为-117，877手，上周为-89，259手。净多仓周变动由上周的增加107，594手，转为减少28，618。

　　上周国债利率变化主要发生于下半周，因此我们曾判断“截至本月16日的投机持仓数据与实际情况差距较大，相信下周的持仓数据又会迎来巨大变动”。数据显示本周投机空仓增加近6万手，而多仓只增加3万手，显示市场看法明显偏空。本周五美国10Y国债期货收益率报2.66%。

　　美国10Y国债期货合约每手面值为100，000美元。

　　芝加哥期权交易所（CBOE）VIX指数期货（VXX）净多仓为-90，170手，净多仓周变动减少7，926手。本周投机多仓和投机空仓数量同步增加。

　　Cboe标普500波动率指数期货合约每手价值为VIX指数*1000美元。

　　CME标普500指数期货（SPY）净多仓周变动减少2，519手，净多仓为-3，311手。数据显示投机空仓增加近5000手。标普500指数本周上涨约2.2%。

　　CME标普500指数期货合约每手价值为标普500指数*1000美元。

　　Cboe比特币期货（XBT）净多仓为-1，746手，净多仓周变动增加480手，投机多仓增加略多于空仓。

　　据Bitstamp数据，北京时间1月27日9：00，比特币现货价格（BTC）在10980美元附近。

　　Cboe比特币期货每手合约对应1个比特币。

　　美国商品期货委员会（ U.S． Commodity Futures Trading Commission，简称CFTC）是美国期货及衍生品市场的监管机构。

　　期货及衍生品持仓报告（The Commitments of Traders，简称COT）由CFTC公布，逢周五发布（遇节日会顺延至下一个交易日），数据截至当周二。该系列报告涵盖NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期货、期权、互换等衍生品。

　　通常，投资者更关心“可报告持仓”（Reportable Positions）中的“非商业”部分里的净多仓（Net Positions）。这个指标是由“非商业”持仓中多仓（Long）减去空仓（Short）得到，投资者关心该值的周度变化。研究者如果将这些数据拉到更长时间窗口去考察，也可以在一定程度识别出该品种投机力量的变化趋势。

　　按照CFTC的定义，“商业”（Commercial）是指涉及到大宗商品的生产、加工或销售的实体。“非商业”（Non-Commercial）则通常指参与“投机”（speculative）的交易商，当中包含对冲基金等资产管理公司。

　　《线索Clues》引用的数据是COT系列报告中“仅期货”（Futures Only）部分，即不含期权等其它衍生品。这也是主流财经数据提供应商常用的报告口径。

　　（线索Clues / 李涛）

责任编辑：李涛