中外运空运发展股份有限公司

　　

§1 重要提示

　　1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2本报告经公司第三届董事会第二十六次会议审议通过，董事朱立南先生，因另有公务未能亲自出席本次董事会，书面委托董事张葵女士代为出席并表决；独立董事杨华先生，因另有公务未能亲自出席本次董事会，书面委托独立董事徐扬先生代为出席并表决。未有董事、监事对本报告提出异议。

　　1.3信永中和会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4公司负责人董事长张建卫先生，主管会计工作负责人张葵女士及会计机构负责人（会计主管人员）何艳女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　■

　　2.2 联系人和联系方式

　　■

　　§3 会计数据和业务数据摘要：

　　3.1 主要会计数据

　　单位:万元 币种:人民币

　　■

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元

　　■

　　非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位:万元 币种:人民币

　　■

　　采用公允价值计量的项目

　　√适用 □不适用

　　单位:万元 币种:人民币

　　■

　　3.3 境内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　√适用 □不适用

　　单位:股

　　■

　　限售股份变动情况表

　　√适用 □不适用

　　单位:股

　　■

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　■

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用 √不适用

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　(1)法人控股股东情况

　　控股股东名称：中国外运股份有限公司

　　法人代表：赵沪湘

　　注册资本：人民币4，249，002，200元

　　成立日期：2002年11月20日

　　主要经营业务或管理活动：承办海运、陆运、空运进出口货物、国际展品、私人物品和过境货物的国际运输代理业务，包括：揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验、保险、相关的短途运输服务及运输咨询业务；办理国际多式联运业务；办理国际快递（信件和具有信件性质的物品除外）业务；船舶租赁业务。

　　(2)法人实际控制人情况

　　实际控制人名称：中国对外贸易运输（集团）总公司

　　法人代表：赵沪湘

　　注册资本：人民币1，784，218，000元

　　成立日期：1950年9月1日

　　主要经营业务或管理活动：主营各类进出口货物的承运和代理；办理国际多式联运和仓储业务；对外租船；经国家批准的三类商品的进口；承担国（境）外与对外贸易运输有关的工程项目；对外派遣与上述项目有关的工程技术人员以及服务行业的劳务人员；国（境）外承包工程和海外企业所需设备材料的出口业务。

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股

　　■

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　1、报告期内公司整体经营情况简介。

　　2007年是公司业务转型非常重要的一年，为应对国际航空货运行业日趋激烈的竞争和快递市场的快速增长，公司进行了全方位、卓有成效的改革。围绕2006年度股东大会通过的《公司业务发展战略纲要》，公司业务部门以战略实施、战略推广为主线，建立并巩固精细化的业务模式；公司各职能部门也出台与战略相匹配的措施，在人员激励、KPI考核指标、预算管理和规章制度建设各方面进行了大胆尝试。在保证完成经营预算的前提下，经过这一年的努力，公司新运营模式得到有效推广，经营业绩有所改善。

　　报告期内公司实现主营业务收入853，792.85万元；实现利润总额83，374.56万元；实现净利润63，445.43万元。公司全面完成各项年度经营计划指标。

　　围绕公司2007年整体经营计划和发展战略，公司主要做了以下工作：

　　（1）、战略规划执行，业务结构调整

　　年初开始，公司以速递业务（e速）上海分部为试点尝试新的业务模式，随后又分两批对遍布全国23家分部进行了业务模式推广。五月始，公司国际航空货运业务在华东区域进行试点，紧接着在华北区域、华南区域、东北区域和西南区域进行推广。通过这些集中、有针对性地试点、推广工作，公司的业务发展迅速。e速网点扩张加快，服务质量大幅提高；国际航空货运业务的客户结构有了新的改善，业务收入稳步上升。与之相伴，公司积极围绕业务发展战略进行投资，先后完成了银河航空货运公司的筹建、成立天津机场货站和成都保税仓库等一批具有重要意义的投资项目。通过这些项目，公司进一步掌握了稀缺性资源，为未来的快速发展奠定了基础。

　　（2）、加强市场开发及购销管理

　　为应对大型跨国公司在中国战略的变化和国内货代公司对市场份额蚕食的严峻挑战，加快了由操作型向销售导向型转变，建立了针对高科技、纺织、日用消费品、汽车和医药五大类直客需求和行业特点的产品体系。建立了以预算目标和直客销售为导向，目标与过程并重的销售管理体系。建立了依托各区域主要口岸的集货模式，实现集中运力采购。加强了大客户开发力度及完善海外代理网络管理，出台了相应的海外网络设点计划。

　　2007年是公司国内快递业务（e速）快速发展的第一年。根据业务战略规划，公司将目标客户锁定在六大行业，并在内部建立完善客户信息共享机制，加强大客户开发力度。同时加快网络建设速度，截至报告期末，e速自营城市网点（含办事处）达到115个，代理覆盖网点287个，全国共计覆盖402个城市，比2006年底增加了199个。这些网点的建设，大大扩展了公司业务的覆盖范围。继续控制、提升整体服务质量，随着速递可控服务失败率、派送反馈及时率和货物损失率三项指标达到预期效果，公司国内速递业务竞争力也将随之增强。

　　（3）、加强财务管理及成本控制力度

　　针对公司业务转型过程中出现的财务管理问题，公司提出了“夯实财务基础工作、防范财务内控风险”的工作要求，分级对于财务工作的整个流程进行了认真梳理、明确财务内部的关键控制点。进一步明确应收账款的管理；建立区域账务中心，对传统财务信息流进行再造，提高了财务信息的准确性和流动性，在业务量大规模增加的情况下，有效降低成本。

　　（4）、完善业绩考核及薪酬管理体系

　　根据公司业务的新变化，建立完善了各级人员考核制度，包括高级管理人员考核、管理人员任免考核、任职期间绩效考核以及全员绩效考核体系。

　　总体上，报告期内公司经营运转稳定、有序，经营状况和业绩良好，公司在业务的转型的同时继续保持了盈利能力的连续性和稳定性。

　　2、对公司业务未来发展的展望

　　根据国家统计局公布的数据，2007年国民经济和对外贸易稳定发展，GDP增长率达到11.2%；《2007年统计公报》显示我国进出口贸易总额同比增长23.5％，基本保持了2006年的增长速度。2008年公司预期国内外经济形势总体呈发展态势，航空运输需求仍将保持旺盛的势头。

　　但是，在中国民航总局“先货后客”鼓励投资货运航空业的战略指导下，境外航空公司和国内的航空公司纷纷加大在中国的货运航空运力的投入，导致国内航空运力持续增长，整个航空货运市场运力供大于求，运价逐年下降。商务部已取消了对货运代理的审批制度，外商投资的物流企业，国内中小型货代公司纷纷借此机会正式获得经营资格，涉及到国际快递、国际展品、私人物品、过境货物运输代理等领域。在政策上享有和“一类航空货代企业”同等地位，公司的经营优势，面临更加严峻的考验。

　　以上诸多因素都促使公司2008年在航空货代业务领域进行更加精细化的运营，在网络集运方面增加投入，以发挥全国性网点的优势；并加强对上游承运领域的控制，通过合资进入承运人领域。在经营模式的战略转型过程中，加快优化产业链条，完善自身网络，获得更多的资源优势。在速递业务领域，针对市场需求的发展，大力发展小件快递业务，并使用统一的结算中心处理代收货款，尽可能的保持时效和整体服务质量在较高的水平。另外，在加快网点建设的同时加强对成本的有效控制，并力图通过收购具有一定盈利规模的国内快递公司，建立盈利的扩张模式。2008年公司将加大人才储备及培养力度，用更广阔的发展平台及有效的激励机制培养人才、吸引人才。为全面完成2008年各项工作目标，实现公司利益与股东利益最大化作出努力。

　　3、公司的资金需求及计划

　　为实现未来发展战略，公司在运用好自有资金的同时，积极研究和开辟多渠道融资。

　　4、经营中的主要风险及应对措施

　　经营风险，国际燃油价格持续上涨，会造成公司运力成本上涨的压力。国内人工、原材料等成本的上涨加大了公司运营费用。对于这类风险，公司将通过运力的集中采购、货物的集运、扩大销售规模等方式和手段来应对。

　　投资风险，公司为优化产业链，完善自身网络，所投资的仓储资产大部分均位于机场附近，这些项目属于稀缺资源，但投入期长，见效较慢。由其是机场规划变化，会使公司已经投入或拟投入的项目盈利能力存在不确定性。对于这类风险的规避，公司会积极与机场当局进行沟通，实时了解机场当局的政策动向，妥善作出应对。

　　客户结构单一的风险，公司一些特定服务是根据单一客户需求定制的，因此此类资源面临着客户情况变化而丧失业务功能的风险。为此，公司通过积极开拓直销大客户，完善客户营销工作，丰富产品种类等方式分散此类风险。

　　财务风险：公司在业务运营过程中使用美元结算占一定的比例，因汇率浮动产生资金风险。公司通过加强对销售人员汇率风险的培训、签订补充协议等方式对于涉及到外币结算的业务加以控制。

　　6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　单位:万元 币种:人民币

　　■

　　报告期内，国际航空货运代理业务实现代理总量35.16万吨，比上年同期增长5.66%；其中进口13.71万吨，比上年同期增长20.11%；出口20.91万吨，比上年同期增长9.84%。

　　e速完成333.9万票，比上年同期增长138.61%。中外运敦豪完成1，820.3万票，比上年同期增长7.77%。

　　6.3 主营业务分地区情况

　　单位:万元 币种:人民币

　　■

　　6.4 募集资金使用情况

　　√适用 □不适用

　　单位:万元 币种:人民币

　　■

　　变更项目情况

　　□适用 √不适用

　　6.5 非募集资金项目情况

　　√适用 □不适用

　　1）、2007年1月26日第三届董事会第十四次会议通过了《关于审议公司金融产品投资计划的议案》，授权公司总经理在保证资金安全的前提下，当年循环使用不超过人民币50，000万元的资金投资于一级市场新股申购。

　　2)、2007年9月25日第三届董事会第二十一次会议通过了《关于公司参与天津机场货站项目的议案》，同意公司与大韩航空有限公司（以下简称“大韩航空”）、韩国空航株式会社（以下简称“韩国航空”）、株式会社韩进（以下简称“韩进”）、天津市东丽区经济投资发展有限公司（以下简称“东丽”）共同出资成立合资公司。公司使用人民币现金方式出资，金额相当于2，981，800美元，占公司注册资本额的20%。项目仍在实施中。

　　3）、2007年11月26日第三届董事会第二十三次会议审议通过了《关于收购沈阳泰达昌汽车物流发展有限公司100%股权并增资的议案》，同意公司使用人民币199万元收购沈阳泰达昌汽车物流发展有限公司100%股权并在补足该公司注册资本人民币800万元的基础上对该公司增资人民币1500万元，使该公司注册资本金达到人民币2500万元。项目仍在实施中。

　　6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□适用 √不适用

　　6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

　　经信永中和会计师事务所有限公司审计，公司2007年度实现净利润 63，807.05万元，扣除提取的盈余公积金6，397.77万元及2007年支付的2006年度普通股股利27，164.45万元。加上2007年期初未分配利润139，495.65万元，至2007年末可供股东分配的利润为169，740.48万元。经董事会研究决定，公司本次年终拟以2007年末股本总额905，481，720股为基数，每10股派发现金3.5元（含税）。总计派发现金316，918，602元(含税)，剩余利润作为未分配利润留存。

　　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　　□适用 √不适用

　　§7 重要事项

　　7.1 收购资产

　　□适用 √不适用

　　7.2 出售资产

　　√适用 □不适用

　　经公司第三届董事会第十六次会议及第二十四次会议审议批准，签署协议，将公司持有的金鹰国际货运代理有限公司全部50%的股权以6，104.5281万欧元转让给敦豪供应链（香港）有限公司，协议生效日为受让方取得商务部颁发的外商独资企业批准证书之日。截至目前，上述股权转让工作尚在进行之中。

　　（下转D020版）