美林美银调查：全球机构对股票的配置降至金融危机以来最低位

来源：人民币交易与研究

　　美银美林18日公布了对全球230名基金经理（管理资产总额达6450亿美元）进行的一项调查（于6月7日至13日进行）报告，报告显示，由于担心贸易战和可能出现的经济衰退，6月份机构对全球股市的配置降至2009年3月以来最低位，而对债券配置达到2011年9月以来的最高水平。

　　美银美林周二公布的月度基金经理调查显示，由于担心贸易战和可能出现的经济衰退，资金管理者对全球经济增长持非常悲观态度。6月份基金在全球股市的配置较5月份下降32个百分点，净减持21%。这是自2009年3月以来最低的股票配置，也是有记录以来的第二大单月跌幅。

　　在接受调查的基金经理中，41%的人预计明年每股收益将下滑，这是该调查23年来历史上第二大月度跌幅。

　　威明顿信托投资顾问公司（Wilmington Trust Investment Advisors）是今年早些时候削减股票配置的基金管理公司之一。该基金集团高级投资组合经理克莱姆•米勒（Clem Miller）表示，此举是为了回应人们对股市的过度信心。

　　“股票投资者……他们担心不确定性将持续存在，”米勒表示。“即使经济放缓，而不是完全衰退，这仍是一个大问题。”

　　6月份的调查发现，投资者已从周期性投资（股票、银行、欧洲和科技股）转向防御性投资（大宗商品、公用事业、债券和现金）。

　　在接受调查的基金经理中，87%的受访投资者表示，全球经济正处于经济周期的晚期，这一比例也创下了历史新高。

　　美银首席投资策略师迈克尔•哈特尼特（Michael Hartnett）表示，该行调查的投资者“自全球金融危机以来从未如此悲观，贸易战争和衰退担忧推动了悲观情绪”。

债券配置上升

　　与此同时，6月基金对债券配置增加了12个百分点，达到2011年9月以来的最高水平，原因是各国央行发出的鸽派信号和通胀触底的预期，引发了市场利率前景的180度大转弯。

　　调查显示，预期短期利率上升的投资者比例已降至-10%，为2008年以来的最低水平；只有9%的经理人预计明年全球消费者价格指数（CPI）将走高，较上月下降30个百分点，是2012年8月以来最悲观的通胀预期。

　　投资者表示，美国国债交易有史以来首次成为“最拥挤”的交易。

　　接受调查的投资者中，有创纪录的60%认为美元被高估，较上月上升了16个百分点。

现金配置上升

　　此外，过去三个月的平均现金余额从4.6%升至5.6%，创下2011年美国债务上限危机以来的最大现金增幅。6月投资者的现金配置较上月增加了10个百分点，净增43%。

　　超过一半的受访者（56%）将贸易战列为他们最担心的问题，比上月上升了19个百分点。货币政策无能（11%）、美国政治（9%）和中国经济放缓（9%）也是投资者最担心的问题。

　　美国银行美林全球研究首席投资策略师迈克尔•哈特尼特（Michael Hartnett）表示：“自全球金融危机以来，投资者从未如此悲观，贸易战争和衰退担忧引发了悲观情绪。”（完）

本文未经允许，禁止转载。

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。