鲁商发展---现阶段整个市场最便宜的眼药水&玻尿酸价值股

原标题：鲁商发展---现阶段整个市场最便宜的眼药水&玻尿酸价值股 来源：fzusuper

来源：雪球App，作者： fzusuper，（https://xueqiu.com/9887536257/134362178）

在写这篇文章之前，我依然惴惴不安。这份不安并非基于鲁商发展逻辑的不严谨性，更多在于忌惮雪球喷子的口诛笔伐。于是乎笔者在10月18日当天删除了相关的文章。原文初稿目前仍在TGB上未删除。

然，在行情走出了2连板后，我毅然要提笔再写一些关于鲁商发展市场的一些预期差。

我可以旗帜鲜明指出：目前整个市场4000只股票，最便宜的是鲁商发展没有之一。

预期差一：焦点生物即将超越华熙生物，成为全球最大的玻尿酸原料巨头生产商

根据华熙生物的招股说明书，目前华熙生物的玻尿酸原材料产能占据全球产能的36%，紧随其后的是鲁商发展的子公司占据了12%的产能。

而根据招股说明书，2018年华熙生物的玻尿酸产能在180吨。

而鲁商的焦点生物子公司的未来产能将是520吨。这几乎宣布鲁商将超越华熙生物在未来玻尿酸原料的全球市场占有率。

对于未来全球玻尿酸的整体需求权威机构给了如下的评测：

全球主要的玻尿酸原料产地逐渐从美洲转移到中国。中国的玻尿酸原料产量从 2011年的93.8吨增长到 2018 年的 368.7 吨。

未来的很长一段时间，随着价格下降，国民生活水平提升，全球的玻尿酸需求也将大幅上涨：

如果520吨的产能释放，市场如何给鲁商一个合理的估值？显然作为世界级的玻尿酸原料制造商不应该只值目前的50亿美金。

预期差二：华熙生物与福瑞达医药集团有限公司那些藕断丝连的关系

根据华熙生物招股书第70页披露的信息，华熙生物原名为华熙福瑞达，是由福瑞达集团和香港勤信在2004年共同出资成立的;2017年12月21日，福瑞达将所持华熙生物5.63%股权以11833.23万元的价格转让给了香港勤信，对应华熙生物整体估值高达21亿元左右。

而当初1亿多的价格换在2年后的今天，已经可以估值高达21亿。

显然如果按辈分来看，华熙生物还是鲁商发展的儿子呢。而目前鲁商发展的全资子公司山东福瑞达集团生物依旧是华熙生物的供应商。

预期差三：鲁商发展在眼科医疗的强大实力，产品可用于治疗近视，媲美阿托品

目前市面上可用于治疗近视的产品除了阿托品外，还有一种叫做复方托吡卡胺滴眼液。

复方托吡卡胺滴眼液在治疗青少年假性近视中效果确切，与阿托品相比不仅疗效相当，而且安全性较高。

另外目前市场上用于干眼病，缓解眼睛疲劳的最佳药物并非兴齐眼药的产品，而是鲁商发展的博士伦福瑞达的润洁和润舒。

总结：

考虑到目前市场仍对鲁商发展的逻辑存在疑问以及巨大的预期差，笔者着重从焦点生物未来巨大的发展潜力、华熙生物的血缘关系以及眼药水的巨大估值差三大方面进行阐述。其中未再重复对其旗下子公司福瑞达生物集团的巨大价值以及自身商业地产的价值进行阐述。

华熙生物上市在即，市场认可其800亿的市值，而华熙的产能在2018年也仅仅只有180吨。焦点生物未来的产能在520吨，对应的鲁商市值难道只有50亿吗？

相信市场终会挖掘严重低估的鲁商发展，蛰伏三年只为这惊鸿一瞥！！老师您认为鲁商还有几个一字板？？

PS：雪球的喷子胆敢再喷，直接拉黑！$鲁商发展(SH600223)$