优秀基金经理访谈录：坚持持有绩优蓝筹股

　　争取更好地把握市场轮动节奏

　　-红周刊记者 杨光

　　二季度净值增长率：48.36% 上半年净值增长率：78.49%

　　二季度末基金份额：66.57 亿份 基金规模：143.9 亿份 股票仓位：88.98%

　　前三大配置行业：金融保险业 (22.11% )；金属非金属 (19.12% )；机械设备仪表(16.92%)

　　前五大重仓股：万科A、福耀玻璃、招商银行、潍柴动力、浦发银行

　　坚持持有绩优蓝筹股

　　《红周刊》： 南方绩优成长在二季度的优异表现是如何取得的？

　　苏彦祝： 二季度我的仓位变动不大，主要选择业绩有支撑、比较抗跌的蓝筹股。 而且在二季度看好银行股中报业绩增长前景， 增仓了银行股，所以成功回避了调整风险。

　　《红周刊》： 最满意的操作及下一阶段最值得改进的操作是什么？

　　苏彦祝： 二季度在市场处于高位的时候，我坚持价值投资理念，坚持持有绩优蓝筹股， 并成功减持了中化国际等股价涨幅较高的整体上市股。 下一阶段争取更好地把握市场板块轮动的节奏， 提高基金的收益率。

　　《红周刊 》：对于上周末 “两率 ”齐动的宏观经济政策怎么看？ 对下半年的宏观政策、市场走势、热点有何判断？

　　苏彦祝：“两率” 齐动的政策并不是针对证券市场， 但要关注持续加息对证券市场的负面影响。 考虑到 CPI 连续走高和流动性过剩特征明显，外贸顺差加大等因素，央行下半年还有可能加息 1、2 次。 另外应关注出口退税率下调、 国家限制高耗能行业发展等政策对相关行业的影响。

　　中国经济高速发展， 大盘长期向上趋势没有改变， 但下半年大幅震荡、 结构分化的特征将体现得更加明显。 下半年我看好金融、 地产股，也看好制造业中竞争力强、业绩高成长、 技术水平高和自主创新型的企业。 金融股中我最看好招商银行，另外浦发银行估值也比较低，而且公司目前的所得税率较高， 在未来银行业降低所得税率政策中受益会最大。 民生银行和工商银行我们也重点关注。

　　这里我也提醒投资者要回避业绩较差，没有增长前景的题材股。

　　《红周刊》：高成长、业绩优秀而且被低估的公司有什么特征？

　　苏彦祝：业绩持续稳健增长，具有优秀的管理团队和管理架构，产品研发能力强， 具有优质品牌的公司值得关注。比如装备制造业、汽车配件、 精细化工和中小板中的优质公司。

　　调仓的理由各有不同

　　《红周刊 》：在二季报中 ，金属 、非金属是你们持仓第二大行业，但对太钢不锈的持股数量减少了30%，怎么看待钢铁行业的后市？

　　苏彦祝： 我对太钢不锈这家公司长期看好，但考虑到二季度受到宏观调控等因素影响， 钢价下滑 ，做了仓位调整。 考虑到政策扶持钢铁行业做大做强的因素，行业未来业绩增长稳定，行业周期性特征已被淡化，我一年内还会看好钢铁行业， 但短期内受到出口配额限制和退税率降低等因素影响，三季度钢铁行业的业绩有可能环比下滑。

　　《红周刊》：二季报中机械、设备、仪表是你们持仓第三大行业，但潍柴动力持股数量减少了 70%，沪东重机也退出了十大重仓股行列，新增中集集团。 怎么看待机械行业的后市？

　　苏彦祝： 沪东重机受益于全球制造业向中国的转移和船舶制造业的高度景气，并且有资产注入题材，但我认为股价有点高， 做了部分减持。中集集团是集装箱、物流行业龙头，公司经营管理能力很强，做了量增持。 潍柴动力持股数量减少受换股吸收合并湘火炬的影响。 益于重卡行业的高度景气， 我看好潍柴动力。